Solides Dach über dem Kopf: Holcim macht mehr als nur Baustoffe
Das in der Schweiz sitzende Unternehmen Holcim gehört zu den größten Baustoffproduzenten der Welt. Ein großes Ziel ist es, emissionsärmer zu werden und bis 2050 klimaneutrale und größtenteils recyclebare Baustoffe zu produzieren. Dabei versteht sich der Konzern mittlerweile eher als Anbieter von innovativen und nachhaltigen Baulösungen, anstatt lediglich von Baustoffen. Der Konzern expandiert ins Geschäft mit Dach- und Dämmsystemen in den USA. Die generelle Auftragslage scheint trotz der konjunkturellen Widrigkeiten aussichtsreich – bis 2026 sicherte sich der Konzern bereits 70 Infrastruktur-Projekte.
Multi Aktienanleihen mit Barriere (Worst-Of)
Hohe Nachfrage nach Produkten & Services
Ob für den Bau von Häusern, Verkehrswegen, Brücken oder Tunnel – Baustoffe von Holcim oder von der Konkurrenz sind zentrale Voraussetzungen für die Entwicklung der Infrastruktur. Insbesondere Zement stellt dabei einen der wichtigsten Ausgangsstoffe für den für die Bauarbeiten benötigten Beton dar. Steigende Bevölkerungszahlen, sowie der Platzmangel in den Ballungszentren dieser Welt sind nur einige der Faktoren, die für die Nachfrageentwicklung bei dem Baustoffkonzern relevant sind. Auf der anderen Seite hängt die Bautätigkeit generell auch von der konjunkturellen Lage ab – steigende Zinsen aufgrund hoher Inflation haben Einfluss auf die Kreditvergabe (Finanzierungskosten) und damit auch auf die effektive Umsetzung von Bauprojekten. Getrübte wirtschaftliche Aussichten entpuppen sich allerdings als Hindernis in Bezug auf die Bautätigkeit bei Neuprojekten oder Renovationen.
Mehr als nur Zement
Das Schweizer Unternehmen Holcim bietet innovative Baulösungen in den Bereichen Hochbau, Tiefbau und Infrastruktur an. Zum Kerngeschäft gehören die Produktion von Beton, Kies und Zement sowie damit zusammenhängenden Dienstleistungen. Außerdem recycelt das Unternehmen auch in großem Umfang Abbruchmaterialien. Zwar erwirtschaftet Holcim immer noch über 50 Prozent des Umsatzes mit Zement, allerdings möchte der Konzern seine Abhängigkeit bis 2025 reduzieren. So wurden beispielsweise seit 2019 Zementwerke in 10 Ländern verkauft und die Erlöse wiederum in Bauzulieferer, Hersteller von Dachmaterialien, Dämmstoffe und Bodenbeläge investiert.
Historische Umsatzentwicklung erfreulich
Holcim konnte seinen Umsatz in den meisten Regionen dieser Welt konsequent über die letzten drei Jahre steigern. Das größte Plus verzeichnete der Konzern in Nordamerika – was auch mit dem strategischen Einzug in den US-Häusermarkt zu tun hat. Hier konnte sich Holcim in den letzten drei Jahren als zweitgrößter Anbieter für kommerzielle Flachdächer und fünftgrößter Hersteller von Privathausdächern in Nordamerika positionieren und deckt damit die gesamte Dachwertschöpfungskette ab. Bereits 70 Prozent des Umsatzes macht Holcim hier mit der Erneuerung renovierungsbedürftiger Dächer. Einzig in der Region Asien Pazifik war der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr rückläufig, während er im Mittleren Osten und Afrika stagnierte.
Übernahme in Guatemala
Auch die einzelnen Geschäftszweige baut Holcim konsequent durch strategische Übernahmen weiter aus. So stärkt das Unternehmen beispielsweise sein Lateinamerika-Geschäft mit der Übernahme des Mörtel- und Klebstoffherstellers „Minerales y Agregados“. Das Unternehmen mit Produktionsstätte in Guatemala wurde bereits 2014 gegründet und bietet Lösungen für die Bauindustrie und die Landwirtschaft an. Holcim kann seine eigene Produktpalette durch die Übernahme die Sparte Solutions & Produkte um weitere Produktlinien erweitern. Insgesamt steht die Übernahme ganz im Einklang mit der Strategie 2025, im Rahmen derer der Konzern den Umsatzanteil der Sparte Solutions & Produkte weiter ausbauen möchte, sodass der Bereich rund 30 Prozent des Gesamtumsatzes beisteuert.
Fokus auf Nachhaltigkeit
Holcim verfolgt eine konsequente und energische Dekarbonisierungsstrategie und möchte die Zementherstellung nachhaltiger gestalten. Bereits seit 30 Jahren investiert das Unternehmen entlang seiner Wertschöpfungskette und konnte bisher rund 30 Prozent CO2-Netto-Emissionen pro Tonne Zement einsparen (Quelle: Holcim). Selbsterklärtes Nachhaltigkeits-Ziel ist es, bis 2050 ausschließlich klimaneutrale und recycelbar Baumaterialien zu produzieren und so die Ambition Zero-Strategie umzusetzen.
Die Großaktionäre
Holcim verfügt als Bestandteil des Swiss Market Index® (SMI®) auch über ein paar interessante Großbeteiligungen von Einzelaktionären. Mit rund 8 Prozent hält der Schweizer Unternehmer Thomas Schmidheiny einen signifikanten Anteil. Mit 4,9 Prozent sticht der amerikanische Vermögensverwalter BlackRock hervor. Aber auch der Schweizer Bankier und Investor Martin Ebner hält mit seiner Gesellschaft Patinex einen Anteil von über 3 Prozent an dem Zementkonzern.
Wie läuft es im Vergleich zur deutschen Konkurrenz: Heidelberg Materials
Heidelberg Materials, ehemals HeidelbergCement, gehört neben Holcim zu den größten Baustoffunternehmen der Welt. Dabei sind sie in Deutschland Marktführer in den Bereichen Zement, Transportbeton und führend bei Sand und Kies. Im ersten Halbjahr des Jahres 2023 konnte Heidelberg Materials trotz eines schwächeren Marktumfeldes den Umsatz und Gewinn steigern und das Jahresziel anheben. Vergleicht man die Kursentwicklung der beiden Giganten miteinander, hat Holcim allerdings auf 5-jahres-Sicht die bessere Performance hinlegen können.
Multi Aktienanleihen mit Barriere (Worst-Of)
Der Wert des Zertifikats kann während der Laufzeit durch die marktpreisbestimmenden Faktoren auch deutlich unter den Erwerbspreis fallen, wenn der Wert des Basiswerts fällt.
Anleger sind dem Risiko ausgesetzt, dass Emittent und Garant ihre Verpflichtungen aus dem Produkt und der Garantie - beispielsweise im Falle einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) oder einer behördlichen Anordnung von Abwicklungsmaßnahmen - nicht erfüllen können. Eine solche Anordnung durch eine Abwicklungsbehörde kann im Falle einer Krise des Garanten auch im Vorfeld eines Insolvenzverfahrens ergehen. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Das Produkt unterliegt als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung.
Protect Multi Aktienanleihen beziehen sich auf mehrere Basiswerte, womit der Grad der Abhängigkeit der Wertentwicklung der Basiswerte voneinander (sog. Korrelation) wesentlich für die Beurteilung des Risikos ist, dass mindestens ein Basiswert seine Barriere erreicht. Anleger sollten auch beachten, dass bei mehreren Basiswerten für die Bestimmung des Auszahlungsbetrags in der Regel der Basiswert maßgeblich ist, der sich während der Laufzeit der Wertpapiere am schlechtesten entwickelt hat (sogenannte Worst-of-Strukur), das heißt, dass das Risiko eines Verlustes des investierten Kapitals bei Worst-of-Strukturen wesentlich höher ist als bei Wertpapieren mit nur einem Basiswert.
Diese Information ist weder eine Anlageberatung noch eine Anlagestrategie- oder Anlageempfehlung, sondern Werbung. Die vollständigen Angaben zu den Wertpapieren, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition verbundenen Risiken, sind in dem Basisprospekt, nebst etwaiger Nachträge, sowie den jeweiligen Endgültigen Bedingungen beschrieben. Der Basisprospekt und die Endgültigen Bedingungen stellen das allein verbindliche Verkaufsdokument der Wertpapiere dar. Es wird empfohlen, dass potenzielle Anleger diese Dokumente lesen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollständig zu verstehen. Die Dokumente sowie das Basisinformationsblatt sind auf der Internetseite des Emittenten, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstraße 24, 60323 Frankfurt am Main, Deutschland, unter prospectus.vontobel.com veröffentlicht und werden beim Emittenten zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten. Die Billigung des Prospekts ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Bei den Wertpapieren handelt es sich um Produkte, die nicht einfach sind und schwer zu verstehen sein können. In dieser Information sind Angaben enthalten, die sich auf die Vergangenheit beziehen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.