Marktstimmung hat sich verbessert
Der Fall dieser Woche betrifft WTI-Öl. Der Konflikt im Iran hat etwa 8 Prozent der weltweiten Ölversorgung lahmgelegt. Hinzu kommen die Angriffe auf russische Ölförderanlagen in der Ukraine, und die USA könnten in dieser Dimension des Konflikts als Gewinner hervorgehen. Die Stimmung am Aktienmarkt hat sich zum Positiven gewendet, wie der Rückgang des VIX zeigt.
Fall der Woche: Nutzen Sie den Rückgang des WTI-Ölpreises
Mitte April 2026 stiegen die WTI-Ölpreise um rund 60 Prozent, da durch die Sperrung der Straße von Hormuz im März 7,9 Mio. Barrel pro Tag (bpd) des OPEC+-Angebots ausfielen, was etwa 7,7 Prozent des weltweiten Verbrauchs entspricht. Dies ist die größte unfreiwillige Unterbrechung seit 1973.
Die Vereinigten Staaten und Kanada sind die einzigen großen erdöl- und erdgasexportierenden Länder, deren Anlagen nicht durch einen Krieg beschädigt wurden. Vor kurzem verursachte das ukrainische Militär erhebliche Schäden an den russischen Ölförderanlagen in der Ostsee. Diese Schäden machen schätzungsweise weitere 2 Prozent der weltweiten Ölversorgung aus.
Der Bullenmarkt für WTI-Öl läuft auf eine unüberbrückbare Lücke hinaus. Die saudischen Pipelineumleitungen reichen bei weitem nicht aus, um die auf dem Meer verlorenen Mengen zu ersetzen. Die Raffinerieauslastung steigt saisonal bedingt bis Mai an, was die Nachfrage um 1,5-2,0 Mio. Barrel pro Tag (bpd) zusätzlich zum Defizit erhöht. Ein schwächerer US-Dollar hilft den Nicht-US-Käufern. Die Lagerbestände lagen bereits vor der Krise unter dem Fünfjahresdurchschnitt. In der Zwischenzeit ist der WTI-Preis aufgrund der Schlagzeilen über den Waffenstillstand in der vergangenen Woche gesunken, obwohl er seit Ende Februar gestiegen ist. Der Markt glaubt nicht, dass die Diplomatie das physische Defizit beheben kann.
Die heutigen EIA-Bestandsdaten werden zeigen, ob die US-Lagerbestände schnell genug sinken, um das globale Defizit zu bestätigen, was einen Anstieg der WTI-Ölpreise auslösen könnte. Ein weiterer möglicher Auslöser sind die Islamabad-Gespräche. Ein glaubwürdiger Rahmen für die Wiedereröffnung der Meerenge würde die geopolitische Prämie schnell sinken lassen.
Mini Futures auf den WTI Light Sweet Crude Oil Future
WTI-Öl-Spot (USD pro Barrel), Ein-Jahres-Tages-Chart
WTI-Ölspot (USD pro Barrel), Fünfjahres-Wochenchart
Makro-Kommentare
Am Mittwochmorgen, dem 8. April, mitteleuropäische Zeit, lief die Frist für die von Präsident Trump ausgesprochene Drohung gegen den Iran ab. Kurz darauf wurde bekannt gegeben, dass sich die Vereinigten Staaten und der Iran auf einen zweiwöchigen Waffenstillstand geeinigt haben. Zunächst stiegen die Aktienmärkte, insbesondere in Asien und Europa, nach Bekanntwerden dieser Nachricht sprunghaft an. Der Optimismus verflog jedoch, als der Iran weniger als einen Tag nach der Öffnung der Straße von Hormuz versuchte, diese zu schließen. Dies geschah, weil Israel mit seinem Angriff auf die Hisbollah im Libanon gegen die zehnte Waffenstillstandsforderung des Iran verstieß. Die Pessimisten sahen sich bestätigt, als die amerikanische Delegation unter der Leitung von Vizepräsident Vance am Samstag, den 11. April, nach 20 Stunden erfolgloser Friedensgespräche in Islamabad, Pakistan, nach Hause zurückkehrte. Neue Friedensgespräche scheinen jedoch in Sicht zu sein. Schließlich können sich weder die Vereinigten Staaten noch der Iran einen langen Krieg leisten. Der VIX, siehe Grafik unten, scheint die Hoffnung der Anleger auf eine Rückkehr zur Normalität widerzuspiegeln.
Mini Futures auf den CBOE Volatility Index (VIX) Future
VIX (USD), Fünfjahres-Wochenchart
Am Mittwoch, den 15. April, werden Zwischenberichte der Bank of America, der ASML Holding, von Morgan Stanley und der Progressive in den USA erwartet. Die wichtigsten makroökonomischen Nachrichten in Europa sind der französische Verbraucherpreisindex für März und die Industrieproduktion der Eurozone für Februar. Aus den USA werden die Importpreise für März, der NY Empire State Manufacturing Index und der NAHB Housing Market Index, alle für April, sowie die wöchentlichen Ölbestandsstatistiken des Energieministeriums und das Beige Book der Federal Reserve veröffentlicht.
Folgende Unternehmen werden am Donnerstag, den 16. April, Zwischenberichte veröffentlichen: Kinnevik, Aker BP, Abbott Laboratories, Charles Schwab, Netflix, PepsiCo und Prologis, sowie Taiwan Semiconductor. Was die Makrodaten betrifft, so beginnen wir mit den japanischen Maschinenbestellungen im Februar. Danach folgen die chinesischen Hauspreise, das BIP für das erste Quartal, die Industrieproduktion, die Einzelhandelsumsätze, die Arbeitslosigkeit und die Anlageinvestitionen, alle für März. Danach folgen die Zahlen zum BIP und zur Industrieproduktion des Vereinigten Königreichs für Februar. Italien und die Eurozone werden den Verbraucherpreisindex für März vorlegen. Aus den USA werden der Philadelphia Fed Index für das verarbeitende Gewerbe für April sowie die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenunterstützung und die Industrieproduktion für März veröffentlicht.
Am Freitag, den 17. April, werden die schwedischen Unternehmen Ericsson und Autoliv ihre Ergebnisse für das erste Quartal 2026 vorlegen. Was die Makrostatistiken betrifft, so wird die Eurozone ihre Leistungs- und Handelsbilanz für Februar vorlegen.
Ist es an der Zeit, Gewinne zu realisieren?
Ein rascher Stimmungsumschwung in Bezug auf den Iran-Krieg war der Haupttreiber für den S&P 500, der sich derzeit früheren Höchstständen von rund 7.000 nähert. Umgekehrt nähert sich der RSI einem überkauften Niveau. Dies ist zwar nicht unbedingt ein Verkaufssignal, kann aber dennoch eine gute Gelegenheit sein, Gewinne zu realisieren.
Mini Futures auf den S&P 500® Index
S&P 500® (in USD), Ein-Jahres-Tages-Chart
S&P 500® (in USD), Fünfjahres-Wochenchart
Der NASDAQ-100 hat sich erneut besser entwickelt als der breiter gefasste S&P 500, und frühere Höchststände von rund 26.150 sind nun in Reichweite. Die Unsicherheit im Zusammenhang mit der Iran-Krise wird jedoch anhalten, während sich der RSI überkauften Werten nähert. Daher könnte jetzt ein guter Zeitpunkt sein, um Gewinne zu realisieren.
Mini Futures auf den Nasdaq-100 Index®
NASDAQ-100® (in USD), Ein-Jahres-Tages-Chart
NASDAQ-100 (in USD), Fünfjahres-Wochenchart
Der DAX befindet sich unterhalb des MA200 und des MA100 und pendelt um die 24.000er-Widerstandsmarke. Beachten Sie den MACD, der ein Kaufsignal generiert hat. Ein Ausbruch über 24.665 könnte der nächste Schritt sein. Die Unterstützung auf der Unterseite liegt bei etwa 23.560 und 23.365.
Mini Futures auf den DAX®
DAX® (in EUR), Ein-Jahres-Tageschart
DAX® (in EUR), Fünfjahres-Wochenchart
Der vollständige Name für die im vorherigen Text verwendeten Abkürzungen:
EMA 9: Exponentieller gleitender 9-Tage-Durchschnitt
Fibonacci: Es gibt mehrere Fibonacci-Linien, die in der technischen Analyse verwendet werden. Die Fibonacci-Zahlen sind eine Folge, bei der jede nachfolgende Zahl die Summe der beiden vorhergehenden Zahlen ist.
MA20: Gleitender 20-Tage-Durchschnitt
MA50: Gleitender 50-Tage-Durchschnitt
MA100: Gleitender 100-Tage-Durchschnitt
MA200: Gleitender 200-Tage-Durchschnitt
MACD: Gleitender Durchschnitt Konvergenz Divergenz
Risiken
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Anleger sollten bei ihrer Anlageentscheidung stets das Risiko von Kursverlusten berücksichtigen. Bitte beachten Sie, dass Anlagen in diese Produkte keine laufenden Erträge generieren.Die Produkte sind nicht kapitalgeschützt und ein Totalverlust des investierten Kapitals ist möglich. Im Falle einer Insolvenz des Emittenten und des Garantiegebers trägt der Anleger das Risiko eines Totalverlusts seiner Anlage. Anleger sollten zudem beachten, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit sowie die Meinungen von Analysten keine verlässlichen Indikatoren für die zukünftige Wertentwicklung darstellen. Die Wertentwicklung der Basiswerte wird von zahlreichen wirtschaftlichen, unternehmerischen und politischen Faktoren beeinflusst, die bei der Bildung einer Markterwartung berücksichtigt werden sollten.
Emittenten- / Bonitätsrisiko:
Anleger sind dem Risiko ausgesetzt, dass Emittent und Garant ihre Verpflichtungen aus dem Produkt und der Garantie - beispielsweise im Falle einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) oder einer behördlichen Anordnung von Abwicklungsmaßnahmen - nicht erfüllen können. Eine solche Anordnung durch eine Abwicklungsbehörde kann im Falle einer Krise des Garanten auch im Vorfeld eines Insolvenzverfahrens ergehen. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Das Produkt unterliegt als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung.
Erhöhtes Verlustrisiko:
Wegen der Hebelwirkung besteht bei Hebelprodukten, wie z.B. bei den hierin genannten Turbo-Optionsscheinen und Mini Futures, ein erhöhtes Verlustrisiko (Totalverlustrisiko).
Marktrisiko / Preisänderungsrisiko:
Der Wert des Zertifikats kann während der Laufzeit durch die marktpreisbestimmenden Faktoren auch deutlich unter den Erwerbspreis fallen, wenn der Wert des Basiswerts fällt.
Marktrisiko:
Die Entwicklung der Aktienkurse der jeweiligen Unternehmen ist von vielen unternehmerischen, konjunkturellen und ökonomischen Einflussfaktoren abhängig, die der Anleger bei der Bildung seiner Marktmeinung zu berücksichtigen hat. Der Aktienkurs kann sich auch anders entwickeln als erwartet, wodurch Verluste entstehen können.
Währungsrisiko:
Da die Währung des als Basiswert zugrundeliegenden Index nicht Euro ist und der Index Aktien und Wertpapiere enthält, die in anderen Währungen notieren (z.B. US-Dollar), hängt der Wert des Zertifikats auch vom Umrechnungskurs zwischen der jeweiligen Fremdwährung (z.B. US-Dollar) und Euro (Währung des Zertifikats) ab. Dadurch kann der Wert des Zertifikats (in Euro) über die Laufzeit erheblich schwanken.
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