Die Rallye der Emerging Markets: Chancen und Risiken im Blick
Die Finanzmärkte sind derzeit von Unsicherheit und geopolitischen Spannungen geprägt. Inmitten dieser volatilen Zeit hat eine Region besonders glänzende Ergebnisse erzielt: die Schwellenländer (Emerging Markets, EM). Im vergangenen Jahr erzielte dieser Markt eine beeindruckende Rendite von 37,8% (Quelle: finanzen.net). Diese herausragende Performance hat viele Investoren überrascht und das Interesse an Schwellenländern neu entfacht. Doch wie nachhaltig ist dieser Trend? Welche Chancen bieten sich für Investoren, und welche Risiken sind zu bedenken? In diesem Artikel werfen wir einen genaueren Blick auf die Chancen und Herausforderungen der Emerging Markets und stellen die Frage, ob der beeindruckende Trend langfristig anhält oder ob eine Korrektur bevorsteht.
Enorme Rendite, aber auch große Schwankungen
Die Rendite von 37,8 % im vergangenen Jahr ist zweifellos außergewöhnlich und verdeutlicht das Potenzial der Schwellenländer. Sie spiegelt das starke Wachstum vieler dieser Volkswirtschaften wider, doch sie weist auch auf die hohe Volatilität hin, die in diesen Märkten üblich ist. Schwellenländer profitieren von einer wachsenden Mittelschicht, zunehmender Urbanisierung und dem Ausbau von Infrastrukturprojekten. Insbesondere Länder wie Indien, Brasilien und China haben von diesen Trends profitiert.
Diese außergewöhnliche Rendite ist jedoch nicht ohne Risiken. So könnte sich der Kursanstieg in den Schwellenländern als kurzfristige Blase herausstellen oder einer Korrektur unterliegen. Gerade in volatilen Märkten sind schnelle Preisbewegungen keine Seltenheit. Es ist durchaus möglich, dass der Markt nach einer so starken Rallye eine Pause einlegt oder eine Korrektur erfährt. Die Frage bleibt: Wird der Trend weiter anhalten, oder steht eine Marktbereinigung bevor?
Chancen der Schwellenländer
Wirtschaftliches Wachstum und Marktdiversifikation
Die Schwellenländer zeichnen sich durch ein überdurchschnittliches Wachstumspotenzial aus. Im Vergleich zu den Industrieländern wird das BIP in diesen Ländern voraussichtlich stärker wachsen. Zu dieser Entwicklung tragen die wachsende Mittelschicht, die zunehmende Digitalisierung und Investitionen in Infrastrukturprojekte bei. Dies bietet Anlegern, die von diesem Wachstum profitieren möchten, Chancen. Schwellenländer bieten zudem auch eine interessante Diversifikationsmöglichkeit, da sie oft weniger abhängig von den westlichen Märkten sind.
Rohstoffe und Industrie
Viele Schwellenländer sind rohstoffreich. Das Angebot an Öl, Gas, Metallen und landwirtschaftlichen Produkten stärkt ihre Wirtschaft, da die weltweite Nachfrage nach diesen Rohstoffen weiterhin hoch bleibt. Investoren, die in Schwellenmärkte investieren, können von dieser Entwicklung profitieren, da Rohstoffe häufig zwar volatil sind, aber auch höhere Renditen bieten können.
Reformen und Strukturwandel
Schwellenländer durchlaufen derzeit tiefgreifende wirtschaftliche Reformen. In Ländern wie Indien, Brasilien und Südafrika wurden in den letzten Jahren signifikante Reformen umgesetzt, die das Geschäftsklima verbessern und langfristiges Wachstum fördern. Diese Veränderungen stärken das Investitionsklima und tragen zur Stabilität bei.
Risiken und Unsicherheiten
Politische Instabilität
Ein bedeutendes Risiko in vielen Schwellenländern sind politische Unsicherheiten. In einigen Ländern bestehen Korruption, schwache Institutionen und unvorhersehbare politische Entwicklungen, können das Marktumfeld in einigen Ländern destabilisieren.
Währungsrisiken
Ein weiteres Risiko ist die Währungsvolatilität. Da Schwellenländer oft abhängig von den globalen Märkten und Wechselkursen sind, kann es zu Währungsabwertungen kommen. Diese Abwertungen könnten die Renditen in Fremdwährung stark schmälern.
Geopolitische Risiken
Schwellenländer sind anfällig für externe Schocks, sei es durch geopolitische Spannungen, Naturkatastrophen oder wirtschaftliche Verwerfungen. Ereignisse wie Handelskriege oder politische Unruhen können die Märkte destabilisieren.
Ein Ausblick in die Zukunft
Ob der positive Trend in den Schwellenländern anhalten wird oder eine Korrektur bevorsteht, lässt sich schwer vorhersagen. Einerseits sprechen viele Faktoren für ein langfristiges Wachstum, etwa die demografische Entwicklung und die positive wirtschaftliche Dynamik. Andererseits könnten politische Instabilitäten, steigende Inflationserwartungen oder eine Abschwächung des globalen Wachstums die Märkte bremsen.
Angesichts der starken Rallye der letzten Monate ist eine Korrektur durchaus denkbar, sollten die positiven Impulse aus den Schwellenländern nachlassen. Investoren sollten daher die geopolitische und wirtschaftliche Lage genau im Blick behalten und differenzier investieren. Auch wenn Schwellenmärkte kurzfristig hohe Renditen liefern, bleibt die Frage, ob dieser Trend langfristig anhält oder ob sich eine Konsolidierungsphase ankündigt.
Optionsscheine auf den iShares MSCI Emerging Markets Index Fund
Risiken
Emittenten- / Bonitätsrisiko:
Anleger sind dem Risiko ausgesetzt, dass Emittent und Garant ihre Verpflichtungen aus dem Produkt und der Garantie - beispielsweise im Falle einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) oder einer behördlichen Anordnung von Abwicklungsmaßnahmen - nicht erfüllen können. Eine solche Anordnung durch eine Abwicklungsbehörde kann im Falle einer Krise des Garanten auch im Vorfeld eines Insolvenzverfahrens ergehen. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Das Produkt unterliegt als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung.
Erhöhtes Verlustrisiko:
Wegen der Hebelwirkung besteht bei Hebelprodukten, wie z.B. bei den hierin genannten Turbo-Optionsscheinen und Mini Futures, ein erhöhtes Verlustrisiko (Totalverlustrisiko).
Festes Laufzeitende:
Die hierin genannten Zertifikate haben eine feste Laufzeit. Dies führt zur Beendigung der Anlage und Rückzahlung des aktuellen Werts zu dem bestimmten Termin. Die Zertifikate können nicht darüber hinaus gehalten werden. Es besteht kein Kapitalschutz für die hierin genannten Zertifikate.
Marktrisiko / Preisänderungsrisiko:
Der Wert des Zertifikats kann während der Laufzeit durch die marktpreisbestimmenden Faktoren auch deutlich unter den Erwerbspreis fallen, wenn der Wert des Basiswerts fällt.
Marktrisiko:
Die Entwicklung der Aktienkurse der jeweiligen Unternehmen ist von vielen unternehmerischen, konjunkturellen und ökonomischen Einflussfaktoren abhängig, die der Anleger bei der Bildung seiner Marktmeinung zu berücksichtigen hat. Der Aktienkurs kann sich auch anders entwickeln als erwartet, wodurch Verluste entstehen können.
Währungsrisiko:
Da die Währung des als Basiswert zugrundeliegenden Index nicht Euro ist und der Index Aktien und Wertpapiere enthält, die in anderen Währungen notieren (z.B. US-Dollar), hängt der Wert des Zertifikats auch vom Umrechnungskurs zwischen der jeweiligen Fremdwährung (z.B. US-Dollar) und Euro (Währung des Zertifikats) ab. Dadurch kann der Wert des Zertifikats (in Euro) über die Laufzeit erheblich schwanken.
Wichtige Hinweise:
Diese Information ist weder eine Anlageberatung noch eine Anlagestrategie- oder Anlageempfehlung, sondern Werbung. Die vollständigen Angaben zu den Wertpapieren, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition verbundenen Risiken, sind in dem Basisprospekt, nebst etwaiger Nachträge, sowie den jeweiligen Endgültigen Bedingungen beschrieben. Der Basisprospekt und die Endgültigen Bedingungen stellen das allein verbindliche Verkaufsdokument der Wertpapiere dar. Es wird empfohlen, dass potenzielle Anleger diese Dokumente lesen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollständig zu verstehen. Die Dokumente sowie das Basisinformationsblatt sind auf der Internetseite des Emittenten, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstraße 24, 60323 Frankfurt am Main, Deutschland, unter prospectus.vontobel.com veröffentlicht und werden beim Emittenten zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten. Die Billigung des Prospekts ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Bei den Wertpapieren handelt es sich um Produkte, die nicht einfach sind und schwer zu verstehen sein können. In dieser Information sind Angaben enthalten, die sich auf die Vergangenheit beziehen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.