Information zur bevorstehenden Kapitalmaßnahme bei GameStop (GME) und den Auswirkungen auf strukturierte Wertpapiere
Wir möchten Sie über die bevorstehende Kapitalmaßnahme (Corporate Action) bei der GameStop Corp. (GME) und die damit verbundenen Auswirkungen auf strukturierte Wertpapiere mit GameStop als Basiswert informieren.
Hintergrund: Ausgabe von Optionen an Aktionäre
GameStop hat angekündigt, allen zum Stichtag 03. Oktober 2025 eingetragenen Aktionären eine Sonderdividende in Form von Optionen zu gewähren. Jeder Aktionär erhält für je zehn gehaltene GME-Aktie eine Option, die später zum Kauf zusätzlicher Aktien berechtigt.
Zeitplan und Auswirkungen auf strukturierte Wertpapiere
1. Phase: Umstellung der bestehenden Produktpalette auf Basket-Struktur (ab 03.10.2025)
Am 3. Oktober 2025 erfolgt eine technische Umstellung. Der ursprüngliche Basiswert GME wird durch einen Basket ersetzt. Dieser berücksichtigt sowohl die Aktie als auch die zugeteilten Optionen. Alle Produkte auf diesen Basket werden ab diesem Zeitpunkt nur noch "bid only" (nur Verkaufskurse aus Anlegersicht) quotiert.
2. Phase: Emission einer neuen Produktpalette auf GameStop mit angepassten Basiswert (ab frühestens 06.10.2025)
Sobald an der CBOE die neuen GME-Optionen handelbar sind (frühestens ab dem 6. Oktober 2025), wird eine neue Produktpalette mit dem angepassten Basiswert eingeführt. Für diese neue Produktpalette werden frühestmöglich An- und Verkaufskurse gestellt.
3. Phase: Umstellung der nach Phase 1 nun auf den Basket bezogenen alten Produktpalette zurück auf die GameStop mittels R-Faktor-Anpassung (voraussichtlich 09.10.2025)
Nach dem ersten Handelstag der neuen GME-Optionen (08.10.2025) erfolgt am Abend des 9. Oktober 2025 eine weitere Anpassung. Der Basket-Basiswert) wird wieder auf den ursprünglichen GME-Basiswert zurückgestellt. Gleichzeitig erfolgt eine Anpassung der Produkte über einen sogenannten R-Faktor. Dieser R-Faktor stellt sicher, dass die strukturierten Produkte nach der Sonderdividende wieder den korrekten ökonomischen Wert des Basiswerts abbilden.
Was bedeutet das für Sie als Anleger?
Ihre Produkte bleiben weiterhin gültig – es handelt sich nicht um einen Umtausch oder eine Ausbuchung.
In der Übergangsphase (03.10. bis ca. 09.10.) kann es zu eingeschränkter Handelbarkeit kommen.
Der wirtschaftliche Wert der Produkte wird durch die Anpassung (R-Faktor) gewahrt.
Bitte beachten Sie, dass die strukturieren Produkte selbst keine Optionen erhalten – diese gehen ausschließlich an Aktionäre der GameStop-Aktie im Bestand.