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Multi Callable Barrier Reverse Converibles (BRCs) zeichnen sich wie die klassische Variante durch einen fixen Coupon sowie einem Sicherheitspuffer bis den jeweiligen Barrieren aus. Das Callable-Attribut fungiert dabei als zusätzlicher Renditetreiber, Coupons fallen in der Regel höher aus als beim regulären BRC, allerdings tragen Anleger das Wiederanlagerisiko, falls die Produkte frühzeitig «gecalled» und somit zurückbezahlt werden.

Multi Barrier Reverse Convertibles (BRCs) sind Strukturierte Produkte, die ihre Stärken in seitwärtstendierenden oder leicht sinkenden Märkten auszeichnen. Anleger sind bis zu de jeweiligen Barrieren vor allfälligen Kursrückschlägen geschützt – und durch den fixen Coupon kann auch in solchen Märkten eine positive Rendite erzielt werden. Dafür ist die Gewinnmöglichkeit auf den Coupon beschränkt.

Warrants ermöglichen es Anlegern, im Vergleich zu einem Direktinvestment, bereits mit geringerem Kapitaleinsatz überproportional (mit Hebel) an den Kursbewegungen eines Basiswerts zu partizipieren. Mit Call Warrants können sich Anleger auf steigende und mit Put Warrants auf fallende Kurse des zugrundeliegenden Basiswerts im Markt positionieren. Warrants verfügen dabei über eine feste Laufzeit (Verfallstermin). Zudem steht eine breite Auswahl an Basiswerten zur Verfügung, wie etwa Aktien, Indizes, Rohstoffe, Edelmetalle und Währungspaare.

Mini Futures bieten Anlegern die Möglichkeit, bereits mit kleinem Kapitaleinsatz überproportional – mit einem Hebeleffekt – an der Wertentwicklung eines Basiswerts zu partizipieren. Mit Long Mini Futures kann auf steigende, mit Short Mini Futures auf fallende Kurse gesetzt werden. Die Produkte haben eine unbegrenzte Laufzeit, sofern diese nicht durch das Erreichen des Stop-Loss-Levels vorzeitig beendet wird. Zudem steht eine breite Auswahl an Basiswerten zur Verfügung, wie Aktien, Indizes, Rohstoffe, Edelmetalle, Zinsinstrumente, Währungspaare und Kryptowährungen.

Warrants mit Knock-Out ermöglichen Anleger eine überproportionale Partizipation an der Wertentwicklung eines Basiswerts. Die Hebelwirkung entsteht dadurch, dass weniger Kapital eingesetzt werden muss als für eine Anlage in den jeweiligen Basiswert. Anleger können mit einem geringen Kapitaleinsatz auf einen steigenden oder fallenden Basiswert setzen. Mithilfe von Warrants mit Knock-Out kann auf verschiedene Anlageklasse wie Aktien, Indizes, Rohstoffe, Edelmetalle, Zinsinstrumente oder Währungspaare gesetzt werden.

Constant Leverage Zertifikate (CLCs) ermöglichen es Anlegern, gehebelt an der Entwicklung eines Basiswerts zu partizipieren. Sie sind mit einem konstanten Hebel (Faktor) ausgestattet, der die tägliche prozentuale Veränderung der Basiswerte multipliziert. Mit Long CLCs können Anleger auf steigende, mit Short CLCs auf fallende Kurse der zugrundeliegenden Basiswerte setzen. Diese Produkte sind für einen kurzfristigen Anlagehorizont und nicht für eine Buy-and-Hold-Strategie geeignet.

Multi Callable Reverse Convertibles zeichnen sich durch fixe Couponzahlungen aus, unabhängig von der Kursentwicklung des Basiswerts. Das Callable-Attribut ermöglicht unter bedingten Umständen eine vorzeitige Rückzahlung, weswegen der Coupon in der Regel höher ausfällt als beim klassischen Multi Reverse Convertibles.

Barrier Reverse Convertibles (BRCs) sind Strukturierte Produkte, die sich durch einen fixen Coupon und einen gewissen Sicherheitspuffer auszeichnen. Dadurch sind Anleger bis zur Barriere vor Kursrückschlägen geschützt, die Gewinnmöglichkeiten beschränken sich dafür auf den Coupon.

Outperformance Zertifikate bieten Anlegern die Möglichkeit, ab einem gewissen Kursniveau (Ausübungspreis) überproportional an Kursanstiegen eines Basiswerts zu partizipieren. Denn wenn am Ende der Laufzeit der Kurs des Basiswerts oberhalb eines gewissen Kursniveaus liegt, partizipiert der Anleger an dem Kursanstieg oberhalb des Ausübungspreises mit einem bei Emission festgelegten Partizipationsfaktor. Im Vergleich zur Direktinvestition in den Basiswert kann der Anleger also eine überlegene Rendite realisieren. Bei fallenden Kursen unterhalb des Ausübungspreises wirkt dieser Partizipationsfaktor nicht. Hier trägt der Anleger dasselbe Risiko wie bei einer Direktinvestition in den Basiswert.

Multi Reverse Convertibles sind Strukturierte Produkte, die ihre Stärken in seitwärtstendierenden oder leicht sinkenden Märkten auszeichnen. Durch den fixen Coupon kann auch in solchen Märkten eine positive Rendite erzielt werden. Dafür ist die Gewinnmöglichkeit auf den Coupon beschränkt.

Im Vergleich zu einer Direktinvestition in Aktien können bei seitwärts tendierenden Märkten ohne erhöhtes Risiko mit einem Multi Bonus Zertifikat akzeptable Renditen erwirtschaftet werden. Somit spielt das Multi Bonus-Zertifikat seine volle Stärke aus, denn es kommt zur Mindestrückzahlung in Höhe des festgelegten Bonus-Levels. Eine Bedingung muss dabei erfüllt sein: die Barrieren dürfen während der Laufzeit zu keinem Zeitpunkt berührt oder unterschritten werden. Da die Barrieren bei klassischen Bonus-Zertifikaten unterhalb des anfänglichen Kurslevels liegt, wirkt sie dabei wie ein Sicherheitspuffer, der je nach Barrieren-Level vor einem leicht fallenden Kurs der Basiswerte schützt.

Im Vergleich zu einer Direktinvestition in Aktien können bei seitwärts tendierenden Märkten ohne erhöhtes Risiko mit einem Bonus Zertifikat akzeptable Renditen erwirtschaftet werden. Somit spielt das Bonus-Zertifikat seine volle Stärke aus, denn es kommt zur Mindestrückzahlung in Höhe des festgelegten Bonus-Levels. Eine Bedingung muss dabei erfüllt sein: die Barriere darf während der Laufzeit zu keinem Zeitpunkt berührt oder unterschritten werden. Da die Barriere bei klassischen Bonus-Zertifikaten unterhalb des anfänglichen Kurslevels liegt, wirkt sie dabei wie ein Sicherheitspuffer, der je nach Barrieren-Level vor einem leicht fallenden Kurs des Basiswertes schützt. Bei Bonus-Zertifikaten gilt: je höher das Bonuslevel, desto kleiner der Abstand zwischen dem anfänglichen Kurslevel und der Barriere – und umgekehrt. Barrieren- und Bonus-Level sind somit die wichtigsten Ausstattungsmerkmale eines Bonus-Zertifikates.

Discount Zertifikate gewähren einen Abschlag (Discount) auf den aktuellen Kurs des Basiswertes. Durch diesen „Rabatt“ werden mögliche Kursverluste des Basiswertes abgefedert. Im Gegenzug ist die Teilhabe an einem Kursanstieg durch den Ausübungspreis begrenzt und der Anleger verzichtet auf eine mögliche Dividendenzahlung. Liegt die Schlussfixierung auf oder über dem Ausübungspreis, erhalten Sie am Rückzahlungstermin den Ausübungspreis. Liegt die Schlussfixierung unter dem Ausübungspreis, erhalten Sie den Basiswert entsprechend des Bezugsverhältnisses.

Outperformance Zertifikate bieten Anlegern die Möglichkeit, ab einem gewissen Kursniveau (Ausübungspreis) überproportional an Kursanstiegen eines Basiswerts zu partizipieren. Denn wenn am Ende der Laufzeit der Kurs des Basiswerts oberhalb eines gewissen Kursniveaus liegt, partizipiert der Anleger an dem Kursanstieg oberhalb des Ausübungspreises mit einem bei Emission festgelegten Partizipationsfaktor. Im Vergleich zur Direktinvestition in den Basiswert kann der Anleger also eine überlegene Rendite realisieren. Bei fallenden Kursen unterhalb des Ausübungspreises wirkt dieser Partizipationsfaktor nicht. Hier trägt der Anleger dasselbe Risiko wie bei einer Direktinvestition in den Basiswert.

Das Auszahlungsprofil eines Multi Bonus Zertifikats mit Cap stellt sich wie folgt dar. Wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktien seitwärts läuft oder nur leicht schwankt, spielt das Multi Bonus Zertifikat seine vollen Stärken aus. Die Rückzahlung am Laufzeitende entspricht mindestens dem Bonus-Level – die Direktanlage wird somit übertroffen. Voraussetzung hierfür ist jedoch, dass die Barrieren zu keinem Zeitpunkt während der Laufzeit berührt oder unterschritten wurde.

Discount Zertifikate mit Barriere fügen herkömmlichen Discount Zertifikaten ein zusätzliches Merkmal hinzu: die Knock-In-Barriere. Aufgrund der Barriere hängt nun die Rückzahlung am Laufzeitende davon ab, ob während der Laufzeit ein Barriereereignis eingetreten ist oder nicht. Ähnlich wie herkömmliche Discount Zertifikate eignen sich Discount Zertifikate mit Barriere ebenfalls für Anleger, die eine seitwärtstendierende beziehungsweise leicht positive Entwicklung des zugrundeliegenden Basiswerts erwarten. Kursrückschläge bis auf oder unter die Barriere sollten allerdings grundsätzlich nicht erwartet werden.

Mit einem Kapitalschutz Zertifikat haben Anleger die Möglichkeit ihr Kapital per Verfall zu schützen bei gleichzeitiger Möglichkeit an steigenden Kursen des Basiswerts zu partizipieren. Kapitalschutz-Produkte eignen sich daher insbesondere für risikoaverse Anleger, die das Produkt bis zur Fälligkeit halten möchten. Die Markterwartung sind ein steigender Basiswert, steigende Volatilität bei gleichzeitig vorhandenem Risiko grosser Kursrückschläge beim Basiswert.

Eine Credit Linked Note fällt in die Anlageklasse der Kreditderivate bzw. Strukturierten Produkten und wird daher auch als synthetische Unternehmensanleihe bezeichnet, welche das Kreditrisiko eines ausgewählten Schuldners «investierbar» macht. Dabei fungiert der Anleger als Versicherungsgeber wofür er eine periodische Prämie (Couponzahlung) erhält. Im Gegenzug trägt der Anleger das Risiko eines Kreditereignisses, welches bei Eintreten weitere Couponzahlungen sowie die Rückzahlung ganz oder teilweise gefährden kann. Somit ist die Zahlungsfähigkeit des Referenzschuldners massgeblich. Im Gegensatz zu einem Aktieninvestment ist die Rückzahlung nicht von Marktvolatilitäten oder dem Einfluss schlechter Nachrichten betroffen – solange kein Kreditereignis eintritt.

Die Besonderheit des Multi BRCs mit bedingtem Coupon ist, wie der Name sagt, dass die Couponzahlung an die Kursentwicklung der Basiswerte geknüpft ist. Damit also ein Coupon ausbezahlt wird, müssen die Kurse der Basiswerte an den vorab festgelegten Beobachtungstagen auf oder über den jeweiligen Coupon-Levels notieren. Anleger sind bis zu den jeweiligen Barrieren vor allfälligen Kursrückschlägen geschützt.