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I Cash Collect Certificate possono presentare due tipi di barriere: europee o americane. Le barriere di tipo europeo hanno un’osservazione che avviene solo a scadenza, perciò, la fluttuazione del prezzo del sottostante durante la vita del prodotto non è rilevante, mentre nei prodotti con barriera americana la valutazione è continua quindi ogni fluttuazione del prezzo diventa rilevante. Il tipo di barriera presente in un prodotto è specificato all’interno dei documenti relativi al prodotto che possono essere consultati e scaricati sul nostro sito (KID e Final Terms).

Scopri i Cash Collect Certificate

I Covered Warrant Vontobel possono essere acquistati direttamente sul mercato ad un prezzo detto anche “Premio”. Tutti i Covered Warrant sono quotati sul segmento SeDeX di Borsa Italiana S.p.A. e sono negoziabili come qualsiasi titolo azionario continuamente (prezzo di acquisto e di vendita) durante l’intera giornata di negoziazione su tale segmento. La liquidità dei prodotti è garantita dalla presenza di Bank Vontobel Europe AG in qualità di Market Maker.

Se i Covered Warrant hanno un valore intrinseco positivo.

Per i Covered Warrant di tipo europeo, se alla data di scadenza il valore intrinseco è positivo, l’investitore avrà interesse a esercitare i Covered Warrant. In questo caso, sarà rimborsato un importo pari alla differenza tra il valore dell’attività finanziaria sottostante e il Prezzo di Esercizio nel caso di Covered Warrant Call o alla differenza tra il Prezzo di Esercizio e il valore dell’attività finanziaria sottostante nel caso di Covered Warrant Put.

Per i Covered Warrant di tipo americano si confronta il prezzo di mercato con il valore intrinseco. Infatti, nel caso di esercizio anticipato del Covered Warrant, ovvero di esercizio prima della data di scadenza, si perde il valore temporale ('Time Value') e il Covered Warrant rimborsa un importo pari al proprio valore intrinseco (se positivo).

Se i Covered Warrant hanno un valore intrinseco uguale a zero.

Poiché il valore intrinseco rappresenta il profitto che l’investitore realizzerebbe in caso di esercizio, quest’ultimo non può essere negativo (il valore intrinseco è superiore o uguale a zero). Con un valore intrinseco pari a zero, il prezzo del Covered Warrant è costituito soltanto dal valore temporale.

Per i Covered Warrant di tipo europeo, se alla data di scadenza il valore intrinseco è pari a zero, l’investitore non avrà interesse a esercitare i Covered Warrant e realizzerà una perdita pari al capitale investito, ossia al Premio pagato per acquistare il prodotto.

Per i Covered Warrant di tipo americano, se il valore intrinseco è pari a zero, l’investitore potrà decidere se tenere i Covered Warrant in portafoglio o rivenderli al prezzo di mercato (con possibile perdita parziale o totale del capitale investito).

Scopri la gamma di Covered Warrant.

Vontobel è uno dei principali emittenti di Certificati e Covered Warrant in Europa.

I punti di forza sono la leadership tecnologica e un alto livello di qualità. In grado di fornire varie opzioni di accesso al mercato per gli investitori attivi, Vontobel offre una liquidità e una competenza di market-making di qualità svizzera.

In Italia,Vontobel è sbarcata con i primi prodotti sul SeDeX nell’estate del 2016 e continua ad oggi a confermare il proprio successo e il proprio spirito di innovazione. L’emittente mette attualmente a disposizione degli investitori italiani una gamma variegata di oltre 5.000 prodotti quotati, tra Certificati a Leva Fissa, Certificati Turbo, Certificati Tracker, Certificati Gestiti Attivamente (AMC) o Strategici, Bonus e Bonus Cap, Cash Collect, e Covered Warrant.

Nel 2022 Vontobel Certificati in Italia è stato il secondo emittente del mercato per turnover sul SeDeX, con una quota pari al 18,8% (Fonte dati: Borsa Italiana).

I Covered Warrant Call offrono la possibilità di sfruttare i rialzi e quindi l’apprezzamento di una determinata attività finanziaria nelle fasi ascendenti del mercato. Un Covered Warrant Call, infatti, da il diritto (ma non l’obbligo) di poter acquistare a scadenza (nel caso di Covered Warrant del tipo europeo) o anche prima della scadenza (nel caso di Covered Warrant del tipo americano) il sottostante ad un prezzo predefinito, detto Prezzo di Esercizio o Strike.

Per esempio, un Covered Warrant Call su Generali con Prezzo di Esercizio pari a 10 euro offre la possibilità all’investitore di acquistare l’azione Generali a un prezzo di 10 euro (indipendentemente dal valore corrente di Generali nel momento in cui l’investitore decide di esercitare il Covered Warrant). Se l’azione quota a un valore superiore a 10 euro, l’investitore avrà la possibilità di acquistare l’azione Generali a un valore inferiore al valore corrente di mercato dell’azione stessa ottenendo quindi un profitto.

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