I Certificati a Leva Fissa moltiplicano la performance giornaliera dall’attività finanziaria sottostante per la leva. Tale attività finanziaria sottostante può essere un indice, un’azione o una materia prima quotata su un mercato diverso dal SeDeX di Borsa Italiana e possono, pertanto, presentare orari di negoziazione diversi dal certificato.
Nel caso di azioni o indici azionari, il prezzo di valutazione (Strike) viene calcolato come prezzo di chiusura registrato nell’ultima giornata di negoziazione:
a. qualora l’attività sottostante sia costituita esclusivamente da azioni italiane negoziate nei mercati regolamentati organizzati e gestiti da Borsa Italiana, il prezzo di liquidazione è pari rispettivamente al prezzo di riferimento dello strumento finanziario sottostante il giorno precedente quello di scadenza, nell’ipotesi di esercizio a scadenza, e al prezzo di riferimento dello strumento finanziario sottostante il giorno di esercizio, nell’ipotesi di esercizio anticipato;
b. qualora l’attività sottostante sia costituita esclusivamente da indici gestiti da Borsa Italiana o da società con le quali Borsa Italiana abbia stipulato appositi accordi, il prezzo di liquidazione è pari rispettivamente al valore dell’indice calcolato sui prezzi di apertura degli strumenti finanziari che lo compongono nel giorno di scadenza nell’ipotesi di esercizio a scadenza e al valore dell’indice calcolato sui prezzi di apertura degli strumenti finanziari che lo compongono il giorno successivo a quello di esercizio nell’ipotesi di esercizio anticipato.
Mentre nel caso delle materie prime è pari al prezzo rilevato nella fase di fixing della materia prima di riferimento.
La quotazione dei certificati e Covered Warrant sul SeDeX di Borsa Italiana ne garantisce:
- Liquidità: in qualsiasi momento è possibile vendere (al prezzo «Bid» o Denaro) o acquistare (al prezzo «Ask» o Lettera) i certificati e Covered Warrant, grazie alla presenza continua del market maker. Quindi ogni certificato e Covered Warrant può essere sempre liquidato e negoziato prima della scadenza (fino all’ultimo giorno di negoziazione);
- Efficienza: i prezzi praticati dal market maker Vontobel presentano uno spread minimo, nel rispetto dei limiti imposti da Borsa Italiana. In molti casi Vontobel presenta gli spread più ridotti del mercato;
- Trasparenza: in qualsiasi momento è possibile conoscere il prezzo del proprio certificato e Covered Warrant e quindi il valore del proprio investimento;
- Affidabilità: Borsa Italiana effettua un controllo continuo sulle condizioni di negoziazione dei certificati e Covered Warrant e nella fase iniziale di quotazione controlla il rispetto della Normativa di Borsa.
Lo spread bid-ask o spread denaro lettera è la differenza tra il prezzo di vendita (lettera/"ask") e il prezzo di acquisto (denaro/"bid"). La quotazione sul SeDeX di Borsa Italiana garantisce anche un massimo allo spread applicabile. Il massimo spread dipende dal livello di prezzo del certificato e Covered Warrant e dalla sua tipologia.
Per maggiori informazioni si veda il Regolamento del mercato SeDeX.
La Parità indica il numero di Covered Warrant necessario per controllare un'unità di sottostante.
ll multiplo è l'inverso della Parità (1/Parità).
Un Covered Warrant Call su azione con Parità pari a 10 (o Multiplo pari a 0,1) significa che per acquistare 1 azione al prezzo di esercizio bisognerebbe esercitare a scadenza 10 Covered Warrant.





