Dividendi 2024 FTSE MIB in arrivo e nuovi Leva Fissa Certificate sul FTSE MIB Net Total Return Index targati Vontobel
Il FTSE MIB ha avviato il 2024 con oscillazioni comprese tra i 30.700 e i 34.000 punti, registrati nel corso dell'ultimo mese, garantendosi il primato come indice con la miglior performance in Europa, con un aumento del +12,34% dall'inizio dell'anno.
Piazza Affari ha aggiornato i massimi superando quota 34.819 punti, ultima volta toccati nel corso del mese di giugno del 2008. Tra i settori che hanno registrato la migliore performance, spiccano i settori delle materie prime, automotive e bancario.
Le società incluse nel più importante indice di Borsa Italiana hanno divulgato le tempistiche per il pagamento dei dividendi del 2024, relativi ai bilanci del 2023, e la data più significativa sarà lunedì 20 maggio 2024, quando la maggior parte delle società del FTSE MIB distribuirà i dividendi, seguita dal 22 aprile 2024.
L’indice italiano, infatti, è ben noto per staccare ogni anno una grande quantità di punti in virtù dei dividendi pagati dalle società, effetto che si riflette inevitabilmente a livello grafico nelle quotazioni.
Tuttavia, esistono versioni dell’indice diverse dalla tradizionale “Price” che si differenziano per la gestione dei dividendi. Nel FTSE MIB Net Total Return Index, ad esempio, i dividendi delle azioni componenti vengono inclusi nel calcolo al netto della tassazione, mentre nel FTSE MIB Index, ogni volta che le società distribuiscono un dividendo, questo viene dedotto dal prezzo delle azioni e, di conseguenza, sottratto dal valore dell'indice.
Proprio in virtù del reinvestimento dei dividendi netti nell’indice, la versione Net Total Return non presenta, a livello grafico, i gap tipici della versione Price in corrispondenza dello stacco dei dividendi, e presenta una quotazione ben più alta, attualmente in area 63.000 punti.
Al via le trimestrali per le banche italiane
Mentre la BCE sta considerando il momento più appropriato per abbassare i tassi di interesse, variabile cruciale per i bilanci delle istituzioni finanziarie nell'area dell'euro, le principali banche italiane, che detengono il maggior peso all’interno dell’indice più importante di Piazza Affari, si avvicinano al momento decisivo per la pubblicazione dei loro bilanci.
Nelle prossime settimane, l'agenda è densa di appuntamenti cruciali per la pubblicazione dei conti del primo trimestre 2024 delle società del FTSE MIB. Intesa Sanpaolo darà il via il 3 maggio con la convocazione del consiglio di amministrazione per l'esame dei conti del primo trimestre 2024. Seguirà UniCredit e MPS il 6 maggio, seguita da Banco BPM il 7 maggio e BPER Banca il cui consiglio di amministrazione è programmato per l'8 maggio. Nel complesso, secondo gli analisti, ci si aspetta un solido margine di interesse nel primo trimestre per le banche italiane, con un aumento delle stime di utile per azione sulle due principali banche italiane e messaggi positivi riguardo ai rendimenti sul capitale.
Il 2024 sarà ricordato come un anno molto ricco per i dividendi a Piazza Affari, reso possibile dagli alti tassi e dagli utili di banche e assicurazioni. Ci si attende uno stacco del dividendo complessivo più alto rispetto a tutti gli indici europei, di 33,4 miliardi di euro nel 2024 per gli azionisti delle maggiori società del FTSE MIB. Con un dividend yield atteso del 5,87% (pari ad un controvalore complessivo di 1661,16 punti), i dividendi più alti arriveranno dal settore bancario, che pesa sul valore complessivo della capitalizzazione di Piazza Affari per un 23,33%.
Investire sul FTSE MIB Net Total Return Index
Vontobel torna sul secondario ampliando le possibilità di trading, sia Long che Short, sull’indice FTSE MIB, affiancando al sottostante tradizionale, ovvero la versione Price, una versione a “Performance” detta Net Total Return, che prevede il reinvestimento dei dividendi netti. Il funzionamento dei Leva Fissa Certificate con la nuova tipologia di sottostante rimane sostanzialmente invariato: replica della performance giornaliera dell’indice con una leva costante (5x, 7x), ma con la peculiarità di poter trascurare la componente dei dividendi, poiché già inclusi nel calcolo, rispetto ai Certificati a Leva Fissa sul tradizionale Indice FTSE MIB.
L’orizzonte temporale d’investimento e/o di copertura è di breve/brevissimo termine (intraday, ovvero della singola giornata di negoziazione). Infatti, qualora il prodotto fosse mantenuto in portafoglio oltre il singolo giorno di negoziazione, potrebbero emergere delle differenze tra la performance dell’attività finanziaria sottostante moltiplicata per la leva e la performance effettiva del prodotto come conseguenza del Compounding Effect (Effetto dell’Interesse Composto).
I Leva Fissa Certificate prevedono un meccanismo di ricalcolo del prezzo di valutazione, mirato a limitare eventuali perdite in situazioni di forti fluttuazioni dell'attività finanziaria di riferimento.
Quando la soglia predeterminata, nota come Reset Barrier, viene raggiunta, il prodotto viene temporaneamente sospeso e il Prezzo di Valutazione viene ricalcolato, riprendendo il calcolo della performance dell'indice a leva come se iniziasse una nuova giornata di trading. È importante sottolineare che la Reset Barrier non costituisce un Floor, ossia una barriera di protezione assoluta. Seppur contribuendo a evitare perdite superiori al capitale inizialmente investito, in scenari sfavorevoli l'investitore potrebbe comunque incorrere nella perdita totale del capitale investito.
I Certificati a Leva Fissa, oltre a non presentare un Floor come barriera di protezione al ribasso, non dispongono di un Cap; ciò implica l'assenza di limiti ai rendimenti positivi ottenibili con il Certificato, consentendo all'investitore di beneficiare completamente delle variazioni positive dell'attività finanziaria di riferimento. Per saperne di più consulta la sezione “Formazione”.
Rischi
Rischio Emittente:
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Rischio di Mercato:
Gli investitori devono tenere presente che l’andamento dei prezzi delle azioni delle società sopra menzionate è influenzato da molti fattori imprenditoriali, ciclici ed economici, che dovrebbero essere presi in considerazione al fine di formarsi un’idonea opinione sul mercato. Il prezzo delle azioni potrebbe muoversi diversamente rispetto alla previsione degli investitori, portando a perdite di capitale. Inoltre, i rendimenti passati e le opinioni degli analisti non sono un indicatore per i rendimenti futuri.
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