Nuovi Cedola Fissa Certificate: Cedole fino al 15% annuo e Barriere dal 60% al 45%
In un contesto di mercato caratterizzato da una costante ricerca di rendimento e dalla necessità di protezione contro la volatilità, Vontobel amplia la propria offerta sul SeDeX di Borsa Italiana. La casa d'investimento svizzera ha annunciato l'emissione di una nuova serie di 13 certificati Cedola Fissa Certificate, pensati per investitori che mirano a un flusso di cassa costante e prevedibile.
Il cuore dell’offerta: Flussi mensili incondizionati
La particolarità di questa emissione risiede nel binomio tra cedole mensili fisse e barriere protettive estremamente profonde, che arrivano a coprire flessioni dei sottostanti fino al 55% del loro valore iniziale.
A differenza dei classici certificati con "Effetto Memoria", dove il pagamento del premio è condizionato al rispetto di una determinata soglia, i Multi Cedola Fissa di Vontobel offrono un vantaggio competitivo chiaro: la cedola viene pagata indipendentemente dall'andamento dei sottostanti.
Questa struttura permette all'investitore di pianificare con precisione i flussi in entrata, con rendimenti annui che arrivano fino al 15% p.a. (1,25% al mese), a seconda del paniere scelto.
Protezione del capitale: Barriere fino al 45%
L'altro pilastro di questa emissione è la resilienza. Vontobel ha fissato le Barriere dal 60% al 45% dei livelli iniziali, a seconda del certificato considerato. Ciò significa che il capitale a scadenza rimane protetto anche qualora il peggiore dei titoli nel paniere (il cosiddetto Worst-Of) dovesse subire rispettivamente un ribasso pari al 40% ed al 55%.
Questa protezione "profonda" è particolarmente indicata per chi desidera investire su settori tematici volatili, pur mantenendo un ampio margine di sicurezza psicologico e finanziario.
I Temi dell'emissione: dai Giganti del Tech all'Eccellenza Italiana
La nuova emissione di Vontobel di 13 Cedola Fissa Certificate si distingue per una segmentazione tematica estremamente precisa, permettendo agli investitori di scegliere l'esposizione più coerente con la propria visione di mercato.
Il settore tecnologico è protagonista con panieri dedicati ai Big Tech americani (Apple, Google, Microsoft) e ai Semiconduttori, cuore pulsante dell'intelligenza artificiale. Il comparto finanziario offre un duplice binario tra le grandi banche italiane e i campioni del settore assicurativo europeo.
Per chi punta sui consumi globali, l'offerta spazia dal Lusso franco-italiano al settore delle Linee Aeree, mentre l'area industriale è coperta dai giganti dell'Automotive e dal comparto strategico di Aerospazio e Difesa.
Non manca infine l'attenzione alla old economy, con certificati focalizzati sui settori dell´Energia (Oil & Gas) e Utilities, oltre a un paniere specificamente costruito sulle Blue Chip italiane per chi desidera mantenere un focus domestico diversificato.
Come Funziona?
Ogni mese fino a scadenza, a meno di richiamo anticipato:
Il Certificato indipendentemente dalla performance dei sottostanti paga la Cedola Fissa.
A partire dal 5° mese:
- Se alla Data di Valutazione mensile, tutti i sottostanti sono pari o superiori al Livello di Autocall (Stepdown), il certificato viene richiamato anticipatamente e l'investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre alla cedola del relativo mese.
- Se alla Data di Valutazione mensile, almeno uno dei sottostanti è al di sotto del Livello di Autocall, il certificato prosegue e paga la Cedola Fissa.
Gli scenari a scadenza sono due:
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Barriera, l'investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo.
- Se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della Barriera a scadenza, l'investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance, oltre alla Cedola Fissa.
La Nuova Emissione in Dettaglio
| Barriera al 45% | ||||
| ISIN | Sottostante | Rimborso Anticipato | Cedola Fissa | Scadenza |
| DE000VY0G7Y9 | Nvidia, AMD, Intel | a partire dal 6° mese | 1,20% (14,40% p.a.) | 02/10/2028 |
| DE000VY0G755 | American Airlines, Air France, Lufthansa | a partire dal 6° mese | 1,25% (15% p.a.) | 02/10/2028 |
| Barriera al 50% | ||||
| ISIN | Sottostante | Rimborso Anticipato | Cedola Fissa | Scadenza |
| DE000VY0G7Z6 | Bayer, Eli Lilly, Pfizer | a partire dal 6° mese | 1% (12% p.a.) | 02/10/2028 |
| DE000VY0G706 | Unicredit, Intesa Sanpaolo, Banco BPM | a partire dal 6° mese | 1% (12% p.a.) | 02/10/2028 |
| DE000VY0G714 | BNP Paribas, BBVA, ING | a partire dal 6° mese | 1% (12% p.a.) | 02/10/2028 |
| DE000VY0G730 | Volkswagen, Toyota, Renault, Mercedes | a partire dal 6° mese | 1,05% (12,60% p.a.) | 02/10/2028 |
| DE000VY0G748 | Kering, LVMH, Richemont, Salvatore Ferragamo | a partire dal 6° mese | 1,10% (13,20% p.a.) | 02/10/2028 |
| DE000VY0G789 | Leonardo, Terna, Diasorin, Intesa Sanpaolo | a partire dal 6° mese | 1% (12% p.a.) | 02/10/2028 |
| DE000VY0G797 | Airbus, Boeing, Leonardo, Rolls-Royce | a partire dal 6° mese | 1% (12% p.a.) | 02/10/2028 |
| Barriera al 55% | ||||
| ISIN | Sottostante | Rimborso Anticipato | Cedola Fissa | Scadenza |
| DE000VY0G7W3 | Google, Microsoft, Meta, Apple | a partire dal 6° mese | 1% (12% p.a.) | 02/10/2028 |
| DE000VY0G722 | Aegon, Allianz, Aviva, AXA | a partire dal 6° mese | 0,95% (11,40% p.a.) | 02/10/2028 |
| Barriera al 60% | ||||
| ISIN | Sottostante | Rimborso Anticipato | Cedola Fissa | Scadenza |
| DE000VY0G763 | BP, ENI, Repsol, TotalEnergies | a partire dal 6° mese | 0,85% (10,20% p.a.) | 02/10/2028 |
| DE000VY0G771 | A2A, Engie, E.ON, RWE | a partire dal 6° mese | 0,95% (11,40% p.a.) | 02/10/2028 |
I Nuovi Cedola Fissa Certificate
Rischi
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Rischio Worst-of:
Questo tipo di prodotto fa riferimento a più sottostanti. Pertanto, il grado di dipendenza dell'andamento del valore dei sottostanti l'uno rispetto all'altro (denominato correlazione) è essenziale per valutare il rischio che almeno un sottostante raggiunga la sua barriera. Gli investitori devono sapere che, in presenza di più sottostanti, è il sottostante che ha registrato l'andamento meno favorevole durante la durata dei titoli (struttura denominata “Worst-of”) a determinare l'importo del pagamento. Il rischio di perdita del capitale investito è quindi nettamente più elevato con le strutture Worst-of rispetto ai titoli con un unico sottostante.