Prodotti strutturati: Cosa sono?
I prodotti strutturati possono essere utilizzati in vari modi. Non solo per speculare, ma anche per ottimizzare i rendimenti o coprire il portafoglio. Si può scommettere su prezzi in rialzo, in ribasso o laterali. I prodotti strutturati offrono quindi possibili soluzioni per tutte le situazioni di mercato e possono essere adattati alle aspettative di mercato degli investitori. Questi fatti sono tra i maggiori vantaggi offerti dai prodotti strutturati, che possono quindi rappresentare un'interessante alternativa agli investimenti diretti.
Che cos'è esattamente un prodotto strutturato?
I prodotti strutturati sono strumenti d'investimento innovativi creati combinando una o più attività sottostanti con almeno una componente derivata. Questa combinazione di diversi strumenti finanziari è chiamata « strutturazione ».
Prodotti strutturati per ogni portafoglio...
È proprio questa combinazione di sottostanti e strumenti derivati che consente di riflettere un'ampia varietà di profili di rischio e quindi di preferenze degli investitori. Di conseguenza, è possibile strutturare il prodotto giusto per ogni situazione di mercato - al rialzo, al ribasso o laterale - e per ogni profilo di rischio.
...e per ogni situazione di mercato
I prodotti strutturati orientati al ribasso dei prezzi aumentano di valore quando il prezzo dell'attività sottostante scende. L'opposto vale per i prodotti orientati al rialzo dei prezzi. Questi aumentano di valore se l'aspettativa di un aumento dei prezzi dell'attività sottostante si realizza effettivamente. Un prodotto può anche essere orientato a fasi di mercato laterali. L'andamento del sottostante è quindi un elemento fondamentale per la performance dei prodotti strutturati.
Qual è il sottostante dei prodotti strutturati?
I prodotti strutturati si basano su un sottostante. Si tratta dello strumento finanziario a cui il prodotto fa riferimento. È possibile utilizzare come sottostante un'ampia gamma di strumenti, quali azioni, materie prime, valute, indici, ecc.
Cosa è disponibile per i prodotti strutturati? Una panoramica
Come già detto, esiste un prodotto adatto per ogni profilo di rischio e per ogni situazione o aspettativa di mercato. In linea di massima, maggiore è il rischio, maggiore è il potenziale di rendimento. I prodotti possono essere suddivisi in diverse categorie:
Certificati di protezione del capitale
Quando si tratta di limitare al massimo le perdite, i prodotti con protezione del capitale sono l'ideale. La loro particolarità è che garantiscono un rimborso minimo del capitale investito, minimizzando o eliminando completamente le perdite. Tuttavia, il potenziale di profitto è spesso limitato. I certificati a capitale protetto sono quindi particolarmente adatti agli investitori avversi al rischio.
Certificati di ottimizzazione del rendimento
I certificati di ottimizzazione del rendimento sono tra i prodotti più popolari in Svizzera. Possono rappresentare un'alternativa interessante agli investimenti diretti. I certificati di ottimizzazione dei rendimenti mostrano i loro punti di forza soprattutto nei mercati a tendenza laterale: anche in queste fasi di mercato è possibile ottenere rendimenti interessanti con questi prodotti. Inoltre, questi certificati offrono spesso un certo grado di protezione contro il (leggero) calo dei prezzi degli asset sottostanti. D'altro canto, i rendimenti potenziali sono limitati.
Certificati di partecipazione
I certificati di partecipazione consentono agli investitori di partecipare 1:1 alla performance dell'attività sottostante. Ciò consente agli investitori di partecipare, ad esempio, a indici o a determinati temi.
Prodotti a leva
I prodotti a leva consentono di partecipare in modo sproporzionato alla performance di un'attività sottostante con un investimento di capitale ridotto. È possibile scommettere sul ribasso o sul rialzo dei prezzi.
Quali vantaggi offrono i prodotti strutturati?
Utilizzabili in ogni fase di mercato:
Grazie alle loro diverse proprietà e caratteristiche, i prodotti strutturati possono offrire soluzioni per tutte le fasi di mercato. Indipendentemente dal fatto che l'investitore ritenga che i mercati saliranno, scenderanno o avranno un andamento laterale, i prodotti strutturati possono essere utilizzati per ottenere rendimenti interessanti in tutte le fasi di mercato.
Ogni esigenza di rischio è coperta:
Nel mondo dei prodotti strutturati c'è qualcosa per ogni tipo di investitore. Sia per gli investitori particolarmente avversi al rischio, sia per quelli che desiderano ridurlo al minimo. Questo spesso non è possibile con gli strumenti di investimento tradizionali.
Accessibilità e negoziabilità:
I prodotti strutturati sono solitamente quotati in borsa e sono quindi facili da negoziare. I prodotti strutturati consentono inoltre agli investitori privati di accedere a classi di attività che altrimenti non sarebbero in grado di negoziare. Inoltre, i prodotti strutturati possono spesso essere investiti con un capitale inferiore rispetto agli investimenti finanziari tradizionali. Per acquistare i nostri prodotti strutturati, gli investitori non hanno bisogno di un conto di deposito presso la Bank Vontobel. Possono essere ordinati presso qualsiasi banca nazionale.
Trasparenza:
Il profilo di rendimento di un prodotto strutturato è chiaramente definito fin dall'inizio per ogni fase di mercato e quindi per ogni andamento dei prezzi. Gli investitori sanno quindi esattamente cosa otterranno alla fine.
E quali sono i rischi dello struzzo?
Rischio di mercato / rischio di variazione del prezzo:
Il valore del certificato può scendere anche significativamente al di sotto del prezzo di acquisto durante la durata, a causa dei fattori che determinano il prezzo di mercato, se il valore dell'attività sottostante si muove in una direzione inaspettata.
Rischio emittente/credito:
Gli investitori sono esposti al rischio che l'emittente e il garante non siano in grado di adempiere agli obblighi derivanti dal prodotto e dalla garanzia, ad esempio in caso di insolvenza (incapacità di pagare/sovraindebitamento) o di ordine ufficiale di misure di liquidazione. Tale ordine da parte di un'autorità di risoluzione può essere emesso anche prima della procedura di insolvenza in caso di crisi del garante. È possibile la perdita totale del capitale investito. In quanto obbligazione, il prodotto non è soggetto alla tutela dei depositi.