Vad händer på råvarumarknaden? M&A-mania
Vinsthemtagningar har präglat råvarumarknaden sedan vårt senaste besök. Breda råvaruindex S&P GSCI handlas ner och den tidigare glödheta marknaden verkar ha svalnat av. Nedgången har emellertid följts av att en annan marknad, M&A-marknaden, återigen vaknat till liv. Häng med när vi djupdyker i BHP:s och ConocoPhilips tillväxtambitioner denna vecka!
En gigant, inte minst inom koppar
Världens största gruvbolag stavas BHP. Bolaget, med sitt säte i Australien, grundades 1885 och har bland annat växt till att bli världens näst största producent av koppar. Tillväxtambitionerna verkar dock inte ha sinat, bolaget lämnade i mitten av april ett bud på Anglo American, världens 13e största gruvbolag enligt CompaniesMarketcap.
Budet kommer i farhågorna av det ökade intresset för koppar. Den röda metallen är en av de viktigaste komponenterna i elektronik, med en efterfrågan som förväntas växa kraftigt till följd av energiomställningen och elektrifieringen av samhället. Det ter sig därför uppenbart varför ett bolag som BHP vill växa inom sektorn med ett bud på koppartunga Anglo American. Tillsammans hade bolagen stått för cirka 10 procent av kopparns världsproduktion enligt Bloomberg.
Under vecka 22 gick budet i kras. BHP backade ut ur budet efter att Anglo American vid upprepade gånger hade tackat nej till diverse alternativ. Anledningen? BHP begärde att Anglo spann av mindre lönsamma bolag vid ett eventuellt uppköp, ett villkor som tillslut visade sig vara för mycket för Anglo.
Kopparpriset har fallit tillbaka under 10 000 USD/tonne sedan vi besökte metallen senast. Kopparn befinner sig dock fortfarande nära 5-årshögsta, samt över moving average 50 och 200.
Aktivitet inom oljesektorn
Det är inte bara inom gruvsektorn det har talats om förvärv, oljebolagen har också varit aktiva på den fronten. Den 29 maj meddelade oljejätten ConocoPhilips, som är en av USAs största, att de har förvärvat sektorkollegan Marathon oil. Förvärvet sker med aktier, och motsvarar en premie från stängning 28 mars på 14,7 procent.
Förvärvet utökar gapet från British petroleum sett till market cap och gör att ConocoPhillips knappar in, om än något, på giganterna Exxon och Chevron. Med utköpet så växer ConocoPhillips sin marknadsandel inom den amerikanska skifferoljan.
Oljepriset (WTI) fortsatte ner under vecka 22. En tunna olja handlas nu under 80 USD. Priset har brutit ner under moving average 50 och ligger på moving average 200 som agerar stöd.
Risker
Disclaimer:
This information is neither an investment advice nor an investment or investment strategy recommendation, but advertisement. The complete information on the trading products (securities) mentioned herein, in particular the structure and risks associated with an investment, are described in the base prospectus, together with any supplements, as well as the final terms. The base prospectus and final terms constitute the solely binding sales documents for the securities and are available under the product links. It is recommended that potential investors read these documents before making any investment decision. The documents and the key information document are published on the website of the issuer, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Germany, on prospectus.vontobel.com and are available from the issuer free of charge. The approval of the prospectus should not be understood as an endorsement of the securities. The securities are products that are not simple and may be difficult to understand. This information includes or relates to figures of past performance. Past performance is not a reliable indicator of future performance.
© Bank Vontobel Europe AG and/or its affiliates. All rights reserved.
Credit risk of the issuer:
Investors in the products are exposed to the risk that the Issuer or the Guarantor may not be able to meet its obligations under the products. A total loss of the invested capital is possible. The products are not subject to any deposit protection.
Market risk:
The value of the products can fall significantly below the purchase price due to changes in market factors, especially if the value of the underlying asset falls. The products are not capital-protected
Risk with leverage products:
Due to the leverage effect, there is an increased risk of loss (risk of total loss) with leverage products, e.g. Bull & Bear Certificates, Warrants and Mini Futures.
Product costs:
Product and possible financing costs reduce the value of the products.
Currency risk:
If the product currency differs from the currency of the underlying asset, the value of a product will also depend on the exchange rate between the respective currencies. As a result, the value of a product can fluctuate significantly.