Fokus på 5 Mag 7-rapporter denna vecka

Alphabet (ofta känt som Google) har överträffat både sina hyperscaler-konkurrenter och den bredare gruppen Magnificent Seven i år och framstår som en av de starkaste teknikaktörerna under 2025. Deras aktie har stigit med över 33 % hittills i år, nått nya rekordnivåer och dämpat farhågor om att generativ AI skulle kunna undergräva deras kärnaffärsmodell.

Mycket av denna förnyade optimism härrör från det växande momentumet inom Google Cloud, vilket stärker Alphabets position i det pågående AI-loppet. Förutom att göra kontinuerliga framsteg med sitt Gemini-initiativ, upplever Google Cloud Platform (GCP) ökad efterfrågan från företag. Till exempel har Anthropic nyligen utökat sitt partnerskap med Google genom att lägga till ytterligare en miljon Tensor Processing Units (TPU:er) för implementering med start nästa år. Samtidigt tar Google Workspace en större andel av företagens utgifter då dess generativa AI-funktioner förbättrar produktivitetsverktyg, vilket hjälper det att konkurrera med Microsofts 365-ekosystem.

Alphabets satsning på kvantdatorer har ytterligare stärkt dess rykte som en ledare inom nästa generations teknologier. Efter att ha presenterat sin egenutvecklade kvantprocessor 'Willow' i slutet av förra året, introducerade företaget denna vecka en ny algoritm kallad 'Quantum Echoes'. Denna innovation möjliggör replikering bortom Willow-plattformen, vilket är ett viktigt steg som kan föra kommersiell kvantdatoranvändning närmare inom de kommande fem åren.

Sammantaget fortsätter Alphabets växande teknologiska räckvidd – från AI-infrastruktur till kvantgenombrott – att stärka den konsekventa prestationen hos deras digitala annonsverksamhet. Med flera tillväxtdrivare på plats går företaget in i den kommande resultatsäsongen med starkt momentum och en gynnsam långsiktig utsikt.

Alphabets kvartalsrapport för tredje kvartalet förväntas ge värdefulla insikter i företagets underliggande affärsmomentum, särskilt då investerare söker konkreta bevis för att motivera den senaste ökningen av kapitalutgifter. Tydlig och självsäker vägledning kan lindra pågående oro över komponentbrist som hotar AI-relaterad tillväxt och bekräfta Googles förmåga att konsekvent leverera. Starka fundament i rapporten skulle ytterligare stärka den optimism som för närvarande återspeglas i Alphabets aktiekurs och förstärka förväntningarna på fortsatta ökningar av Google Cloud Platforms (GCP) marknadsandel.

Företaget verkar väl förberett för att möta dessa förväntningar. Nya utvecklingar har indikerat förbättrade efterfrågetrender i både dess molntjänster och digitala annonsverksamhet. Den växande företagsanvändningen av Tensor Processing Units (TPU:er) hjälper Alphabet att minska sitt beroende av tredjeparts GPU-leverantörer, särskilt Nvidia, och att minska riskerna som orsakas av pågående hårdvarubrist. Denna diversifiering adresserar ledningens tidigare oro över leveransbegränsningar, vilket positionerar Google för potentiell tillväxt och ökad lönsamhet, och ger en solid grund för aktiens värdering att stiga ytterligare.

Till och med fredagen den 24 oktober hade cirka 145 företag i S&P 500 rapporterat sina resultat för tredje kvartalet 2025. Enligt Earnings Insight rapporterade 87 % av dessa företag positiva resultatöverraskningar och 83 % rapporterade positiva intäktsöverraskningar. Resultattillväxttakten för tredje kvartalet 2025 ligger för närvarande på 9,2 %.

Som visas i diagrammet nedan har finanssektorn presterat bäst av de större sektorerna när det gäller resultatöverraskningar hittills, medan informationstekniksektorn ligger i mitten och kommunikationstjänstesektorn presterar sämst. Denna vecka förväntas bli den viktigaste, då fem av de sju företagen i gruppen "Magnificent Seven" — Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms och Microsoft — ska rapportera sina resultat.

Till och med tisdagen den 28 oktober hade 72 svenska OMX-företag rapporterat sina resultat för tredje kvartalet. Medan 65 % överträffade marknadens konsensusförväntningar, var det endast 49 % som överträffade intäktsprognoserna.

Onsdagen den 29 oktober kommer följande amerikanska företag att rapportera sina delårsresultat: Alphabet, Automatic Data Processing, Boeing, Caterpillar, CVS Health, Meta Platforms, Microsoft, ServiceNow, Starbucks och Verizon. De svenska företag som ska rapportera sina resultat för tredje kvartalet på onsdag inkluderar Epiroc, Scandic Hotels, SKF och Troax. Andra nordiska företag som släpper delårsrapporter inkluderar Alm Brand, Equinor, Fortum, Neste, Outokumpu, Telenor, UPM och Valmet. I kontinentala Europa kommer Deutsche Bank, Mercedes-Benz och UBS att rapportera.

Den makroekonomiska nyhetsagendan inleds med Sveriges BNP-indikator för tredje kvartalet. Spanien kommer också att rapportera sin BNP för tredje kvartalet. Från USA väntar vi på varuhandelsbalansen, grossistlager och pågående försäljning av bostäder i september. Energidepartementet kommer att släppa veckostatistik över oljeinventarier. Senare under dagen kommer räntebesked från Federal Reserve. Hongkongs börs håller stängt för handel på onsdag.

Den amerikanska resultatkalendern för torsdagen den 30 oktober inkluderar följande företag: Altria Group, Amazon, Anheuser-Busch InBev, Apple, Biogen, Bristol Myers Squibb, Comcast, Eli Lilly, Gilead Sciences, Mastercard, Merck och Southern Company. De större svenska företag som rapporterar sina resultat för tredje kvartalet på torsdagen inkluderar Electrolux, ELUX PRO och Intrum. Andra nordiska företag som rapporterar delårsresultat inkluderar Carlsberg, Kesko och Kongsberg Gruppen. Företag i kontinentala Europa som rapporterar delårsresultat inkluderar Schneider Electric och Volkswagen. På torsdagen kommer två centralbanker – Bank of Japan och Europeiska centralbanken (ECB) – att meddela sina räntebesked. Idag finns det också mycket makroekonomiska nyheter, med början i publiceringen av Frankrikes BNP-siffror för tredje kvartalet. Svenska NIESR kommer att presentera oktober månads konjunkturbarometer. Spanien kommer att publicera sitt konsumentprisindex (KPI) för oktober. Tyskland kommer att presentera arbetslöshetssiffror för oktober och BNP-siffror för tredje kvartalet. BNP-siffror för tredje kvartalet kommer också att presenteras för Italien, Eurozonen och USA. 

Eurozonens hushållsindikator för oktober samt arbetslöshetssiffror för september kommer också att släppas. Slutligen avslutas dagen med veckostatistik över arbetslöshetsansökningar från USA. De amerikanska företagen AbbVie, Chevron och ExxonMobil är planerade att släppa sina delårsresultat på fredagen den 31 oktober. Det tyska företaget Linde planerar också att publicera sin kvartalsrapport samma dag. Loomis är det enda större svenska företaget som rapporterar på fredagen. Andra nordiska företag som rapporterar inkluderar Aker Solutions och Danske Bank. När det gäller den makroekonomiska nyhetsagendan börjar vi med Kinas industri- och tjänsteinköpschefsindex för oktober. I Europa har vi Tysklands detaljhandel och importpriser för september. Frankrike, Italien och Eurozonen kommer att presentera KPI för oktober. USA bidrar med data om personliga konsumtionsutgifter (PCE) för september, arbetskostnader för tredje kvartalet och Chicago inköpschefsindex för oktober.

Återgång till medelvärde: Ta hem lite vinst?

S&P 500 handlas för närvarande nära den övre gränsen av en stigande trendkanal. Tidigare motståndsnivåer fungerar nu som stöd. Alla större glidande medelvärden är i linje med en positiv trend, och Moving Average Convergence Divergence (MACD) bekräftar ett stärkt momentum. Med ett Relative Strength Index (RSI) på 68,6 närmar sig marknaden överköpta nivåer, vilket antyder möjligheter för en kortsiktig konsolidering. Överlag förblir sentimentet positivt, men handlare bör vara uppmärksamma på en potentiell rekyl mot 6 750 eller en avmattning i momentum om utbrottet inte fortsätter.

NASDAQ-100 (NDX) fortsätter i en stark uppåtgående trend. Prisstrukturen visar konsekvent högre toppar och bottnar, stödd av positivt riktade glidande medelvärden. Momentumindikatorer bekräftar denna styrka: Moving Average Convergence Divergence (MACD) expanderar positivt, och Relative Strength Index (RSI) ligger på 69,7, vilket indikerar att marknaden är nära överköpta nivåer och att en kortsiktig konsolidering eller vinsthemtagning kan ske. Överlag förblir trenden tydligt positiv, med 25 140 som en kritisk stödnivå. Så länge dessa nivåer hålls intakta förblir utsikterna positiva, såvida inte en kraftig vändning inträffar.

DAX fortsätter att konsolidera, vilket återspeglar en paus i den riktade rörelsen. Prisrörelsen begränsas av ett motstånd vid 24 575, med stöd vid 24 000 och 23 365. Moving Average Convergence Divergence (MACD) och Relative Strength Index (RSI) (cirka 53,8) bekräftar ett neutralt momentum. Sammantaget befinner sig indexet i en balanserad fas utan någon tydlig trend. Ett ihållande genombrott över 24 575 skulle signalera förnyad positiv styrka, medan ett fall under 24 000 kan bana väg för en ytterligare nedgång mot 20-dagars glidande medelvärde (MA200).

OMXS30 ligger stadigt i en uppåtgående trend och rör sig inom en stigande kanal. Indexet testar för närvarande kanalens övre gräns, vilket signalerar ett fortsatt positivt momentum. Nyligen identifierade motståndsnivåer vid 2 760 fungerar nu som stöd. Alla större glidande medelvärden är positivt riktade, vilket stärker den hälsosamma trenden. Samtidigt visar Moving Average Convergence Divergence (MACD) ett expanderande positivt momentum utan divergens. Ett Relative Strength Index (RSI) på 66,5 indikerar starkt momentum men antyder att det finns begränsat utrymme innan överköpta nivåer nås. Sammantaget förblir utsikterna positiva, även om mindre rekyler mot 2 760-nivån är möjliga innan ytterligare uppgångar sker.

Det fullständiga namnet för förkortningar som används i föregående text:

EMA 9: 9-dagars exponentiellt glidande medelvärde

Fibonacci: Det finns flera Fibonacci-linjer som används i teknisk analys. Fibonacci-nummer är en sekvens där varje på varandra följande nummer är summan av de två föregående numren.

MA20: 20-dagars glidande medelvärde

MA50: 50 dagars glidande medelvärde

MA100: 100 dagars glidande medelvärde

MA200: 200 dagars glidande medelvärd

MACD: Konvergensdivergens för glidande medelvärde