Super Micro Computer: un rally record nei mercati
Recentemente, le azioni di Super Micro Computer, azienda statunitense specializzata nella produzione di server e soluzioni di archiviazione con sede nella Silicon Valley, hanno sperimentato un notevole aumento dei prezzi.
Questo traguardo ha permesso all'azienda tecnologica, nel corso del 2023, di pareggiare il notevole rally azionario registrato da Nvidia, facendo volare le sue azioni, quotate al Nasdaq, di oltre il 245%, raggiungendo il prezzo di 284 dollari. E la corsa continua. Infatti, dall'inizio del 2024, il valore del titolo dell'azienda, fondata dal taiwanese Charles Liang, è aumentato di oltre il 200%, raggiungendo per la prima volta i 1.000 dollari per azione. Questa crescita impressionante del 925% in soli 13 mesi dimostra chiaramente l'impatto del macro-trend legato all'intelligenza artificiale, che sta alimentando un vero e proprio boom nei titoli del settore dei semiconduttori.
Il contributo di Super Micro Computers nell'industria tecnologica
Super Micro Computer è un leader nel settore della produzione di server ad alte prestazioni e ad alta efficienza. Fondata nel 1993 e presente sul mercato da 30 anni, la società fondata dall’imprenditore taiwanese Charles Liang fornisce software di gestione dei server e sistemi di archiviazione per una vasta gamma di mercati, inclusi i data center aziendali, il cloud computing, il 5G, l'edge computing e l'intelligenza artificiale. Questi settori hanno un impatto sempre più significativo sulla vita quotidiana e sulle strategie aziendali future.
Le entrate di Super Micro sono in costante crescita, come dimostrano i dati del secondo trimestre fiscale del 2024, resi noti il 29 gennaio. Questi risultati hanno evidenziato un aumento del 133% del fatturato, che ha raggiunto i 3,66 miliardi di dollari in un solo trimestre e un utile per azione (EPS) rettificato di 5,59 dollari, un nuovo record per l'azienda. Gli analisti si aspettavano in media ricavi di 2,87 miliardi di dollari e un utile per azione di 4,55 dollari.
Nel 2021, il fatturato annuo totale di Super Micro era di 3 miliardi di dollari. Inoltre, Super Micro ha aumentato le previsioni di fatturato per l'intero anno fiscale 2024, stimandolo tra 14,3 e 14,7 miliardi di dollari, in risposta alla crescita del settore dell'intelligenza artificiale.
La corsa vertiginosa di Super Micro Computers: l’entusiasmo dell'IA e le preoccupazioni degli investitori
Il notevole aumento del valore delle azioni di Super Micro di oltre il 600% nell'ultimo anno riflette l'entusiasmo per la crescita dell'azienda e la sua capacità di capitalizzare il trend dell'intelligenza artificiale, ponendosi così in competizione con il principale leader del settore, Nvidia. Tuttavia, l'attuale fervore del mercato nell'ambito dell'IA sta suscitando preoccupazioni tra alcuni investitori, che temono una somiglianza con la bolla delle dot-com, e si interrogano sul posizionamento di Super Micro in questo contesto.
L'intelligenza artificiale ha notevolmente incentivato la crescita di questo produttore di computer relativamente meno noto della Silicon Valley. Pur essendo attualmente scambiato 40,4 volte le stime per il 2024, ciò potrebbe sembrare costoso confrontato con altri concorrenti nel settore dell'hardware, ma appare ragionevole rispetto ad aziende come Advanced Micro Devices Inc. (AMD). Se confrontiamo le stime sugli utili per il 2024 con altre aziende nel settore dei server, come HP e Dell Technologies, vediamo che per Dell è previsto una stima sugli utili di circa 13,1 e per Hewlett Packard Enterprise (HPE) di circa 7,7. Attualmente, Super Micro si distingue maggiormente dai suoi rivali nel settore dei server grazie ad alcune delle sue tecnologie e caratteristiche.
Gli investitori potrebbero ora ponderare attentamente la posizione di Super Micro nell'attuale scenario dell'intelligenza artificiale, considerando le lezioni del passato. Alcuni temono che titoli ad alto rendimento come Nvidia e Super Micro possano ripercorrere la strada di aziende come Sun Microsystems o Cisco Systems Inc. durante la bolla delle dot-com. Gli analisti di Bernstein Research hanno sottolineato che i fornitori di hardware tendono a subire oscillazioni più marcate rispetto alla domanda degli utenti finali.
Nonostante le preoccupazioni, i dirigenti di Super Micro e diversi analisti di Wall Street mantengono una visione ottimistica sul futuro dell'azienda e del suo titolo. Stando ai dati di Bloomberg, su 15 analisti che seguono il titolo, 11 raccomandano di comprare con una percentuale del 73,3 %, 3 hanno una posizione neutrale (“hold”) e solo 1 analista raccomanda la vendita del titolo. Il CEO Charles Liang ha recentemente dichiarato che l'azienda ha il potenziale di raggiungere un fatturato annuo fino a 25 miliardi di dollari.
Con una media del rapporto P/E di 72,34, Super Micro si colloca leggermente al di sotto con un P/E di 66,53. Nel frattempo, gli indicatori di redditività (ROE e ROA) di Super Micro risultano superiori rispetto alla media dei principali competitor. Con una media di ROE e ROA pari rispettivamente a -7,56% e -31,52%, Super Micro mostra performance nettamente migliori, con un ROE del 29,92% e un ROA del 17,27%.
Personalizza la tua strategia di investimento con i Turbo Certificate Open-End su Super Micro Computer
Considerando la performance YTD di Super Micro che si avvicina al 200%, il crescente trend dell'intelligenza artificiale e una volatilità che richiede cautela ma offre anche opportunità, potrebbe essere interessante sfruttare i Turbo Certificate Open-End di Vontobel. Questi certificati offrono un'alternativa attraente rispetto agli investimenti tradizionali, consentendo agli investitori di sfruttare al meglio le potenziali opportunità di mercato. In particolare, tra la vasta gamma di sottostanti e prodotti proposti da Vontobel, si evidenziano i nuovi Turbo Certificate Open-End con Super Micro Computer come sottostante (clicca qui per consultare tutta la gamma di Certificati). Questi consentono di replicare la performance di Super Micro in modo più che proporzionale grazie all'effetto leva, richiedendo meno capitale rispetto a un investimento diretto. Tale approccio offre flessibilità agli investitori, permettendo loro di speculare sia sui movimenti al rialzo (posizione Long) che al ribasso (posizione Short) con un investimento iniziale ridotto.
I Turbo Certificate offrono anche trasparenza, poiché il loro valore intrinseco può essere facilmente derivato dall'attività sottostante. Questo valore intrinseco dipende principalmente dalla differenza tra il prezzo attuale dell'attività sottostante e il livello di Knock-Out (Strike) del prodotto, tenendo conto del multiplo del prodotto. È importante notare che maggiore è la distanza tra il prezzo attuale dell'attività sottostante e il livello di Knock-Out (Strike), minore sarà l'effetto leva e viceversa. Inoltre, è importante sottolineare che questi prodotti, caratterizzati da una leva dinamica, non risentono dell’effetto dell’interesse composto (Compounding Effect), tipico dei Certificati a Leva Fissa e, per questo motivo, possono essere tenuti in portafoglio per un orizzonte temporale superiore alla singola giornata, senza risentire del disallineamento dalle performance del sottostante.
Per i Certificati Turbo Open-End, il livello di Knock-Out (Strike) viene aggiornato giornalmente per riflettere i costi di finanziamento del prodotto. Questa regolazione giornaliera del livello di Knock-Out garantisce che il prodotto rimanga allineato con il prezzo dell'attività sottostante e tiene conto degli interessi finanziari nel mantenere la posizione aperta. In sintesi, questa strategia offre agli investitori l'opportunità di ottenere guadagni dai movimenti di mercato di Super Micro sfruttando una leva finanziaria.
Gli investitori sono esposti al rischio che l’Emittente (Vontobel Financial Products GmbH, Francoforte sul Meno) o il Garante (Vontobel Holding AG, Zurigo) non risultino in grado di adempiere ai propri obblighi in relazione al prodotto. È possibile una perdita totale del capitale investito. In quanto titoli di credito, i prodotti non sono soggetti ad alcuna protezione dei depositi.
Gli investitori devono tenere presente che l’andamento dei prezzi delle azioni delle società sopra menzionate è influenzato da molti fattori imprenditoriali, ciclici ed economici, che dovrebbero essere presi in considerazione al fine di formarsi un’idonea opinione sul mercato. Il prezzo delle azioni potrebbe muoversi diversamente rispetto alla previsione degli investitori, portando a perdite di capitale. Inoltre, i rendimenti passati e le opinioni degli analisti non sono un indicatore per i rendimenti futuri.
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