Banche centrali: ipotesi pausa del rialzo dei tassi resta distante
Nella settimana appena conclusa gli investitori si sono concentrati prevalentemente su due elementi: il primo è stato il Forum della BCE a Sintra, il secondo è sui dati macroeconomici.
Scarica il PDF della Weekly Note - Settimana 03/07 - 09/07
Nella settimana appena conclusa gli investitori si sono concentrati prevalentemente su due elementi: il primo è stato il Forum della BCE a Sintra, il secondo è sui dati macroeconomici. Per quanto riguarda il primo evento, i Governatori di Fed, BoE e BCE si sono trovati sostanzialmente d’accordo nell’affermare la forza dell’economia, la persistenza dell’inflazione e la necessità di proseguire ad aumentare i tassi. Il mercato prezza attualmente due aumenti del costo del denaro da 25 punti base per la Federal Reserve, due per l’Eurotower e ben 5 per la Bank of England. Nel frattempo, l’inflazione dell’Eurozona di giugno (preliminare) si è attestata al 5,5%, leggermente inferiore rispetto alle attese degli analisti censiti da Bloomberg al 5,6% e al precedente 6,1%. La misurazione core è invece è stata pari al 5,4%, sotto le stime al 5,5% e poco sopra il 5,3% di giugno. Intanto, l’ultima lettura sul PIL USA ha superato le attese attestandosi al 2%. Il consensus vedeva un dato all’1,4%, poco superiore all’1,3% precedente. Notizie positive giungono anche dagli stress test sul comparto bancario statunitense eseguiti dalla Fed, con gli istituti di credito a stelle e strisce che avrebbero il capitale necessario a far fronte ad una recessione profonda.
APPUNTAMENTI MACRO
| Data |
Appuntamenti in calendario |
|
Lunedì 03/07 |
Si conosceranno gli HCOB
PMI manifatturieri di giugno per Francia,
Germania e Italia (finale), oltre agli S&P Global
PMI di giugno (finali) per Regno Unito e USA.
Per gli Stati Uniti si conoscerà anche l’ISM
manifatturiero di giugno. |
|
Martedì 04/07 |
Nessun dato di rilievo da
monitorare. |
| Mercoledì 05/07 |
Saranno pubblicati gli HCOB PMI dei servizi e composito di giugno per Francia, Germania (finali) e Italia, oltre agli S&P Global PMI di giugno (finali) per il Regno Unito. In serata verranno rilasciati i verbali dell’ultimo meeting del FOMC. |
| Giovedì 06/07 |
Focus sugli ordini di fabbrica tedeschi di maggio e sulle nuove richieste di sussidi di disoccupazione dell’ultima settimana. Inoltre, si conosceranno gli S&P Global dei servizi e composito USA di giugno (finale) e l’ISM non manifatturiero di giugno. |
| Venerdì 07/07 | Attenzione ai Non-Farm
Payrolls, al tasso di disoccupazione e al salario
orario medio di giugno per gli USA. |
Occhi puntati al lavoro USA
Per la settimana appena cominciata, i riflettori saranno puntati prevalentemente sui dati macroeconomici. Oggi, 3 luglio, saranno da monitorare le rilevazioni sull’HCOB PMI manifatturiero dell’Eurozona di giugno (finale), atteso in linea con i 43,6 punti della misurazione preliminare. È prevista anche la pubblicazione del dato USA elaborato da S&P Global, stimato a 46,3 punti. Il prossimo 5 luglio sarà poi il turno degli HCOB PMI compositi e dei servizi della zona euro, stimati anch’essi uguali ai 52,4 e 50,3 punti dei dati preliminari. In serata, verranno poi pubblicati i verbali dell’ultimo meeting del FOMC, da dove potrebbero emergere ulteriori elementi per comprendere meglio il percorso di inasprimento della politica monetaria della Federal Reserve dopo la recente pausa nei rialzi dei tassi. Il giorno da monitorare con più attenzione è forse quello del 7 luglio. In questa data infatti il Bureau of Labor Statistics pubblicherà le rilevazioni di giugno sui Non-Farm Payrolls, previsti in calo da 339mila a 200mila unità. Verranno rese note le misurazioni sulla disoccupazione, stimata in calo dal 3,7% al 3,6%, oltre al salario orario medio, il cui consensus è per una leggera flessione su base annuale dal 4,3% al 4,2%. Per quanto concerne i discorsi degli esponenti di BCE e Fed, sono attesi delle audizioni di Villeroy (5 luglio), de Guindos e Lagarde (7 luglio) per l’Eurotower e di Williams (5 luglio) e Logan (6 luglio) per la Federal Reserve. Segnaliamo inoltre che il 4 luglio Wall Street sarà chiusa per il Giorno dell’Indipendenza.IA: un settore da $2.025 miliardi nel 2030
L’intelligenza artificiale continua ad essere uno dei principali temi del dibattito degli investitori. Questa innovazione che continua a svilupparsi e migliorare rapidamente potrebbe portare una rivoluzione in diversi campi: dalla tecnologia alla medicina, passando per la stessa finanza e il comparto automotive. Secondo Fortune Business Insight, la dimensione del mercato dell’intelligenza artificiale a livello globale nel periodo 2023-2030 potrebbe passare da 515,31 miliardi di dollari a 2.025 miliardi. Il tasso di crescita composto annuo è del 21,6%. Se da un lato è ragionevole attendersi una diminuzione dell’entusiasmo per le quotazioni delle società del settore, dall’altro l’intelligenza artificiale può essere definita un megatrend che porterà cambiamenti strutturali nelle nostre vite nei prossimi anni, quindi ci si possono attendere ulteriori apprezzamenti nel medio/lungo periodo. Interessante mettere in evidenza anche le attese sul comparto dei semiconduttori, con ricavi a livello globale stimati da Statista in crescita da 619 miliardi di dollari a 1.098 miliardi. Delle aziende a grande capitalizzazione, NVIDIA è una delle più osservate per il tema dell’AI visto che è una delle società che produce i chip per far funzionare la tecnologia. Nel frattempo, nelle ultime ore l’AD di Oracle, Larry Ellison, ha detto che la società sta spendendo miliardi di dollari nei chip NVIDIA per espandere un servizio di cloud computing rivolto ad aziende operative nel comparto IA. Dall’inizio dell’anno il titolo ha messo a segno una performance del 181,35%. Per quanto riguarda il titolo, i 57 analisti censiti dalla piattaforma che lo seguono forniscono 49 giudizi buy, 7 hold e 1 sell. Il prezzo obiettivo medio a 12 mesi è a 456,57 dollari, il +11% rispetto alle quotazioni attuali.
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