Mini Future
I Mini Future offrono agli investitori l'opportunità di partecipare in modo più che proporzionale, con un effetto leva, alle variazioni di prezzo di un determinato sottostante con un piccolo investimento di capitale. I Mini Future Long possono essere utilizzati per beneficiare dei rialzi del sottostante, mentre i Mini Future Short possono essere utilizzati per beneficiare dei ribassi del sottostante. Questi prodotti non hanno una scadenza, a condizione che il prodotto non venga terminato nel caso in cui il sottostante raggiunga il livello di Stop-Loss (o Barriera). Inoltre, è disponibile una vasta selezione di sottostanti, come azioni, indici, materie prime, metalli preziosi, tassi d'interesse e coppie di valute.
Caratteristiche chiave
I Mini Future rientrano nella categoria ACEPI degli “Strumenti a Leva" e consentono agli investitori di posizionarsi sia al rialzo (long) che al ribasso (short) rispetto ad un determinato sottostante. I Mini Future non hanno una scadenza fissa (aperta) e scadono automaticamente se il sottostante raggiunge la barriera di Stop-Loss. Possono anche essere terminati dall'emittente con il preavviso specificato nelle condizioni.
Rispetto ad altri strumenti derivati come le classiche opzioni e i future, i Mini Futures presentano caratteristiche interessanti. A differenza delle classiche opzioni, la volatilità non gioca alcun ruolo nella formazione del prezzo. Inoltre, i Mini Future non hanno un valore temporale. Rispetto ai future classici, la perdita massima è limitata al capitale investito, il che significa che i Mini Future non sono soggetti a margin call.
Vanno presi in considerazione anche i rischi di questa categoria di prodotti. L'effetto leva funziona in entrambe le direzioni e può quindi portare anche a perdite di prezzo più che proporzionali rispetto al solo andamento del sottostante. All'investitore potrebbe essere comunque pagata una somma residuale in caso di un evento di Stop-Loss, cioè se il sottostante raggiunge la Barriera, ma questo dipende dalle performance del sottostante: i Mini Future possono anche scadere senza valore se le performance del sottostante sono sfavorevoli. Pertanto, è possibile una perdita totale del capitale investito, ma mai superiore.
L’orizzonte temporale d’investimento è di breve/medio termine.
Sono prodotti negoziabili su segmento SeDeX di Borsa Italiana. Questo assicura la quotazione in tempo reale, la presenza di un Market Maker che garantisce la liquidità al netto di uno Spread Denaro – Lettera durante gli orari di apertura del SeDeX (dalle 09:05 alle 17:30) e la disponibilità presso qualsiasi banca o broker.
Funzionamento
L'effetto leva dei Mini Futures consente di partecipare in modo più che proporzionale alle variazioni di prezzo di un determinato sottostante. Rispetto a un investimento diretto in un sottostante, un investimento in un Mini Future richiede un capitale inferiore. L'effetto leva deriva dal fatto che gli investitori pagano solo una frazione del prezzo del sottostante, mentre l'emittente finanzia la parte restante. Una caratteristica importante dei Mini Futures è il livello di Stop-Loss (chiamato anche Barriera). Se il sottostante raggiunge questa Barriera, il Mini Future scade automaticamente e un importo di rimborso residuale potrebbe essere restituito agli investitori a seconda delle performance del sottostante. In generale, il livello di Stop-Loss viene regolato mensilmente e, inoltre, nei giorni in cui il sottostante viene scambiato "ex dividendo" (cioè al netto dello stacco del dividendo) o al netto di eventuali ulteriori distribuzioni pagate sul sottostante.
La determinazione del prezzo dei Mini Future ha un alto grado di trasparenza, poiché il prezzo può essere calcolato direttamente dal prezzo del sottostante. Il cosiddetto livello di finanziamento (detto anche strike) descrive la parte del sottostante finanziata dall'emittente. Il valore intrinseco di un Mini Future può essere determinato dalla differenza tra il prezzo del sottostante e il livello di finanziamento (strike).
Costi
Nei Mini Future si incorre nei costi per il finanziamento. Questi costi sono determinati dal tasso di interesse di riferimento più lo spread di finanziamento attuale. Questi costi vengono trasferiti all’investitore attraverso l'aggiustamento giornaliero del livello di finanziamento, vale a dire lo Strike, andando di fatto a ridurre le performance del Mini Future.
Ampia gamma di attività sottostanti
I Mini Future offrono agli investitori una vasta selezione di asset class investibili. I Mini Future sono disponibili su azioni, indici, materie prime, metalli preziosi, tassi d'interesse e coppie di valute.
Copertura di portafoglio
I Mini Future possono anche essere utilizzati per coprire posizioni esistenti. In tal caso, gli investitori possono proteggersi da una possibile diminuzione dei prezzi o compensare le perdite nelle posizioni esistenti con un Mini Future nella direzione opposta del mercato. Questo meccanismo inizia immediatamente dopo l'acquisto e termina alternativamente quando il prodotto viene venduto o quando il sottostante raggiunge la barriera di Stop-Loss del Mini Future.
Trattamento Fiscale
Come tutti i Certificati, sono caratterizzati da efficienza e agevolazione fiscale. I redditi generati dai certificati sono da considerarsi a tutti gli effetti redditi diversi e per questo sottostanno all’applicazione della tassazione del 26% sul Capital Gain con possibilità di compensazione delle plus e minusvalenze maturate entro il quarto anno antecedente.
Vantaggi
- La volatilità non gioca alcun ruolo;
- Investimento di capitale inferiore rispetto all'investimento diretto sul sottostante;
- Partecipazione più che proporzionale alle variazioni dei prezzi al rialzo o al ribasso;
- Prezzi trasparenti;
- Ampia selezione di asset class sottostanti;
Rischi
- Rischio di mercato del sottostante;
- L'effetto leva funziona in entrambe le direzioni;
- Perdita più che proporzionale fino ad un massimo pari al capitale investito;
- Rischio emittente (rischio di insolvenza dell'emittente);
- Rischio di cambio con sottostanti in valute estere;
Gli investitori sono esposti al rischio che l’Emittente (Vontobel Financial Products GmbH, Francoforte sul Meno) o il Garante (Vontobel Holding AG, Zurigo) non risultino in grado di adempiere ai propri obblighi in relazione al prodotto. È possibile una perdita totale del capitale investito. In quanto titoli di credito, i prodotti non sono soggetti ad alcuna protezione dei depositi.
Gli investitori devono tenere presente che l’andamento dei prezzi delle azioni delle società sopra menzionate è influenzato da molti fattori imprenditoriali, ciclici ed economici, che dovrebbero essere presi in considerazione al fine di formarsi un’idonea opinione sul mercato. Il prezzo delle azioni potrebbe muoversi diversamente rispetto alla previsione degli investitori, portando a perdite di capitale. Inoltre, i rendimenti passati e le opinioni degli analisti non sono un indicatore per i rendimenti futuri.
Qualora il prodotto abbia come sottostante/i titoli non quotati in Euro, il valore del prodotto dipenderà anche dal tasso di cambio tra la valuta straniera e l’Euro nel caso in cui il prodotto non abbia una copertura (opzione quanto).
Il presente documento non rappresenta né una consulenza d’investimento né una raccomandazione di investimento di tipo finanziario, contabile, legale o altro o di strategia d’investimento, ma una pubblicità. Le informazioni complete sugli strumenti finanziari, compresi i rischi, sono descritti nel rispettivo pro-spetto di base, unitamente ad eventuali supplementi, nonché nelle rispettive Condizioni Definitive. Il rispettivo prospetto di base e le Condizioni Definitive costituiscono gli unici documenti di vendita vincolanti per gli strumenti finanziari. Si raccomanda ai potenziali investitori di leggere attentamente tali documenti prima di effettuare qualsiasi decisione di investimento, al fine di comprendere appieno i rischi e i vantaggi potenziali derivanti dalla decisione di investire negli strumenti finanziari. Gli investitori possono scaricare questi documenti e il documento contenente le informazioni chiave (KID) dal sito internet dell’emittente, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Francoforte sul Meno, Germania, su “http:// prospectus.vontobel.com/”. Inoltre, il prospetto di base, gli eventuali supplementi al prospetto di base e le Condizioni Definitive sono disponibili gratuitamente presso l’emittente. L’approvazione del prospetto da parte dell’autorità di riferimento non deve essere considerata un parere favorevole sugli strumenti finanziari offerti o ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato. Gli strumenti finanziari sono prodotti non semplici e di difficile comprensione. Il presente documento contiene un’indicazione dei rendimenti passati degli strumenti finanziari. I rendimenti passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri. Il presente documento e le informazioni in esso contenute possono essere distribuiti o pubblicati solo nei paesi in cui tale distribuzione o pubblicazione è consentita dalla legge applicabile. Come indicato nel relativo prospetto di base, la distribuzione degli strumenti finanziari menzionati in queste informazioni è soggetta a restrizioni in alcune giurisdizioni. Questo messaggio pubblicitario non può essere riprodotto o ridistribuito senza previa autorizzazione dell’editore. © 2024 Bank Vontobel Europe AG e/o le sue affiliate. Tutti i diritti riservati.