Tiedon arviointi

Pörssiaikojen ulkopuolella kerrottiin, että tanskalainen tuulivoimayhtiö ORSTED ei ole onnistunut neuvotteluissaan Yhdysvaltain viranomaisten kanssa tuulipuiston rakentamiseen myönnettävien tukien korottamisesta. Tämä voi tarkoittaa, että puistoa ei rakenneta, ja se voi johtaa uuteen 11 miljardin Tanskan kruunun suuruiseen alaskirjaukseen. Ilmeisesti negatiivinen perusuutinen, jonka voidaan odottaa johtavan kurssin laskuun. Onko osake näin ollen hyvä shorttikandidaatti päiväkauppaan? No, tällaiset uutiset julkaistaan usein pörssin aukioloaikojen ulkopuolella juuri siksi, että sekä myyjillä että ostajilla on mahdollisuus reagoida niihin. Markkinoiden hinta on myyjien ja ostajien välisen tasapainon ilmaus. Voi hyvin olla, että kauppias haluaa myydä eilisen 359 Tanskan kruunun päätöskurssilla, mutta sinulla ei ole ketään, jolle myydä sillä hinnalla. Ostajat ovat liikkuneet, ja he liikkuvat niin pitkälle kuin heidän on tarpeen, jotta he voivat pitää osaketta uutisen julkistamisen jälkeen hyvänä ostona.

Alla olevasta kaaviosta 1 nähdäänkin, että ORSTED avasi 339,8 Tanskan kruunulla, joka on 19,2 Tanskan kruunua eli 5,3 % alempi kuin edellisen päivän päätöskurssi. Pohjimmiltaan tämä oli reaktio uutiseen, joka johti osakkeen uudelleenhinnoitteluun. Teknisesti kyseessä oli uusi laskusuuntaus olemassa olevassa laskusuuntauksessa ja myös karhumainen "aukko" (hintahyppy) kaaviossa. Mutta tämä oli myös hinnan lasku alaspäin paikkaan, jossa osake on kääntynyt ylöspäin kaksi kertaa aiemmin, ja siten mahdollinen tekninen tukialue. Hyppy käynnisti myös kvantitatiiviset mallit. Osakkeen normaali päivittäinen liike (ATR) viimeisten 30 päivän aikana on 18, ja 19,2:n hyppy on siis hieman yli 1 ATR. Monet kauppiaat käyttävät malleja tällaisten etsimiseen. Kirjoitushetkellä myös kaupankäyntivolyymi oli 4,3 kertaa tavanomaista suurempi, joten kyseessä on ilmeisesti osake, jossa on nykyistä "toimintaa". Mutta kumpaan suuntaan kaupan pitäisi olla? Katsotaanpa, voiko päivä- ja tuntikaavio antaa relevanttia tietoa.

Yllä näemme, että kaavio 1 näyttää päivittäiset kynttilänjalat ja kaaviossa 2 kukin palkki vastaa yhden tunnin hintavaihtelua. Kuten aiemmin mainittiin, hintahyppy avautuessa oli jo suurempi kuin normaali täysi vuorokausiliike, ja se lähetti hinnan alas tasolle, jolla osake on kääntynyt pari kertaa aiemmin. Näemme tämän selvemmin lyhyemmässä kaaviossa, ja näemme myös, että hintahyppy lähetti osakkeen niin sanotun Keltnerin kanavan ulkopuolelle, joka nimenomaan vangitsee tietyn ATR-määrän ylittäviä kurssiliikkeitä. Näin ollen tällä osakkeella on myyntisignaali fundamenttiuutisen ja teknisen trendiliikkeen perusteella, mutta samalla se on mahdollinen tämänhetkinen ostokandidaatti käänteiskaupankäyntiin äkillisen hintahypyn perusteella Keltner-kanavan ulkopuolella.

Tällaisia kompromisseja tehdään päivittäin. Ihannetapauksessa osakkeen pitäisi antaa sama signaali kaikilla malleilla ja aikaväleillä, mutta näin ei tapahdu kovin usein. Jotkut kauppiaat keskittyvät lähes yksinomaan tällaisiin uutisvetoisiin hintahyppyihin, ja voit löytää lisäarvoa joistakin heidän käyttämistään malleista. Yksi keino on tarkastella vielä lyhyempiä kaavioita Keltnerin kanavan ulkopuolisten käänteiden jälkeen. Toinen on käyttää ensimmäisten minuuttien hintaliikkeitä indikaattorina ja ottaa lyhyt tai pitkä positio, jos nämä ylä- ja alatasot rikotaan. ORSTEDin tapauksessa osakkeella oli suuri heilahtelu ensimmäisten minuuttien aikana, ja kauppiaan oli siten käsiteltävä melko suurta vaihteluväliä. Jos osake rikkoutui avauskurssin yläpuolelle, se voisi olla sopiva ostokohde edellisen päivän päätöskurssin hinta-aukon mahdollista sulkemista varten. Erittäin hyvä ehdokas päivänsisäiseksi shortiksi tällaisen hyppäyksen jälkee. En sanoisi, että se oli sitä alusta alkaen. Itse asiassa joidenkin mallien mukaan voitaisiin sanoa, että se olisi ollut parempi shortti, jos se olisi avautunut edellisen pohjatason teknisen tuen alapuolella eikä olisi onnistunut nousemaan nopeasti takaisin tälle tasolle.

Niin ei käynyt. Kurssi vakiintui välittömästi avauskurssin ympärille, ja osake kulki yli tunnin ajan sivuttain tuolla tasolla. Sittemmin se alkoi laskea jonkin verran, ja shorttaajat saivat palkkionsa asemansa pitömisestä. Päädyin olla tekemättä mitään ORSTED:in kanssa tänä aamuna, kun se teki sivuttaista liikettä niin pitkään ja siirsin painopisteen muihin osakkeisiin. Mutta tapaus toimii hyvänä esimerkkinä arvioista, joita kauppiaan on tehtävä. Tämä ajattelutapa pätee riippumatta siitä, käydäänkö kauppaa osakkeilla, indekseillä tai hyödykkeillä taikka sitten kaupankäyntituotteilla, joiden kohde-etuutena on edellä mainittuja kohde- etuuksia.

Vastuuvapauslauseke: Yli 20 vuotta välitysalalla työskenneltyäni aloitin oman yritykseni vuonna 2021. Julkaisin kirjan "Paleo Trading: Kuinka käydä kauppaa kuin metsästäjä-keräilijä" ja käynnistin Paleo Capitalin, joka hallinnoi hedge-rahastoa kirjassa kuvattujen periaatteiden mukaisesti. Korostan, että mitään tässä blogissa kirjoitettua ei pidä pitää henkilökohtaisena neuvona tai konkreettisena kehotuksena ottaa positioita. Jokaisen on itse vastattava omista päätöksistään ja tutustuttava käyttämiinsä tuotteisiin.