Katse tällä viikolla Nvidian tulokseen
Tällä viikolla monen sijoittajan katse suuntautuu Nvidiaan, jota pidetään edelleen tekoäly-infrastruktuurin keskiössä. Yhtiön tulosraportti on tarkoitus julkaista keskiviikkona Yhdysvaltojen markkinan sulkeutumisen jälkeen, ja sen odotetaan antavan markkinoille tärkeää suuntaa: voiko Nvidia jälleen ylittää odotukset – ja millä ehdoilla.
Odotukset ja keskeiset luvut
Analyytikot ovat nostaneet odotuksia Nvidiaa koskien selvästi.
● Liikevaihto Q3 kvartaalilta odotetaan olevan noin 54,8 mrd USD.
● Osakekohtainen tulos (EPS) arvioidaan olevan noin 1,25 USD per osake.
● Data centre -liiketoiminnan arvioidaan kasvavan edelleen voimakkaasti, jopa noin 60%.
Lisäksi analyytikot korostavat, että suurten hyperskaalaajien – kuten Microsoftin, Amazonin ja muiden – capex-investoinnit tekoälyn infrastruktuuriin voivat tukea Nvidiaa. AI-laskentatehon tarve ei ole siis juurikaan osoittanut hidastumisen merkkejä.
Miksi Nvidian raportilla on niin suuri merkitys?
Nvidia ei ole “vain” yksi teknologiajätti. Yhtiön rooli on muuttunut keskeiseksi esimerkiksi yleisen markkinasentimentin sekä tekoälyyn liittyvien asioiden takia.
● Yhtiö on tärkeässä asemassa tekoäly-laitteistojen toimituksessa, ja sen tuotelinjat kuten Blackwell-arkkitehtuuri nostavat odotuksia.
● Nvidian tulos voi toimia indikaattorina koko AI- ja puolijohdesektoreille.
● Yritykseen liittyy merkittäviä odotuksia ja tällä riskillä on painoarvoa: jos yhtiön raportti on heikko tai odotuksia ei päästä ylittämään, voi se heijastua nopeasti yleiseen markkinasentimenttiin ja aiheuttaa merkittäviäkin hintaliikkeitä.
Riskit ja epävarmuustekijät
Vaikka yrityksen kasvuvauhti näyttää vahvalta, on tärkeää myös huomioida mahdollisia riskitekijöitä.
● Vientirajoitukset Kiinaan luovat epävarmuutta tietyille AI-sirutuotteille ja voivat vaikuttaa tulevilla kvartaaleilla.
● Korkeat odotukset tuloksesta ja yrityksen kehityksestä voivat aiheuttaa pettymyksen, jos näihin ei päästä. Markkinat voivat edelleen vaatia positiivista yllätystä. Pelkkä odotusten täyttäminen ei välttämättä riitä.
● Huomioiden myös laajemman markkinakontekstin, voi korko-, inflaatio- ja geopoliittiset tekijät vaikuttaa sijoittajien riskinottohalukkuuteen ja sitä myöten teknologia-osakkeiden hinnoitteluun.
Näkymät sijoittajalle ja markkinoille
Raportin tuloksella voi olla useita vaikutuksia.
● Jos Nvidia ylittää odotukset ja ohjeistus on vahva, voi tämä tukea koko AI- ja puolijohdesektoria. Tämä voisi saada laaja-alaista positiivista vetoa, ja sentimentti vahvistuisi sekä suurissa että keskisuurissa puolijohdeyhtiöissä.
● Jos odotuksia ei täytetä tai ohjeistus on varovainen, se voi puolestaan laukaista laajemman negatiivisen reaktion – ei pelkästään Nvidian osakkeessa, vaan myös muissa AI:hin ja puolijohteisiin sidotuissa osakkeissa ja AI- ja puolijohdesektoreilla.
Sijoittajien onkin hyvä seurata numeroiden lisäksi erityisesti johdon kommentteja investoinneista, kysyntänäkymästä sekä toimitusketjujen tilanteesta.
Tekninen kuva
Nvidian kurssikehitys on ollut todella vahvaa edellisten vuosien aikana. Nousua tämän vuoden alusta on ollut noin 40%, ja vuoden 2025 pohjista vieläkin enemmän. Edellisen tuloksen kurssireaktio oli alkuun hieman negatiivinen, mutta hinta jatkoi pian nousua sekä teki lokakuussa myös uudet ATH-lukemat (All Time High) hinnassa $212,19. Artikkelin kirjoitushetkellä osakkeen hinta on $190 tuntumassa.
Teknisestä näkökulmasta voidaan nostaa esiin, että hinta rikkoi marraskuun alkupuolella päivägraafilla näkyviä EMA25 (keltainen) ja SMA50 (sininen) liukuvia keskiarvoja alaspäin. Hinta on jäänyt liikkumaan näiden tuntumaan, ja on artikkelin kirjoitushetkellä EMA25 liukuvan keskiarvon alapuolella. Jos lasku jatkuu, sekä myös SMA50 liukuva keskiarvo rikotaan alaspäin, asettaisi se teknistä kuvaa heikommaksi erityisesti lyhyempää aikaväliä tarkastellessa. Hinta on kuitenkin viikkograafilla kaikkien graafilla näkyvien liukuvien keskiarvojen yläpuolella, sekä myös päivägraafilla vielä selkeästi SMA200 (punainen) liukuvan keskiarvon yläpuolella. Päivägraafilta näet myös graafille piirretyn trendiviivan, joka on toiminut selkeänä tukitasona edellisten kuukausien aikana. Kyseisen trendiviivan rikkoutuminen alaspäin heikentäisi myös teknistä kuvaa. Hieman heikentynyt tekninen kuva voi myös tuoda epävarmuutta sijoittajien keskuudessa, ellei siinä nähdä merkittäviä muutoksia ennen julkaistavaa tulosta.
NVDA (USD), yhden vuoden kaavio
NVDA (USD), viiden vuoden kaavio
Yhteenveto
Nvidian tämän viikon tulosjulkaisu on yksi tuloskauden merkittävimmistä tapahtumista. Vaikka odotukset ovat vahvat, positiivisen yllätyksen tekeminen voi olla haaste, huomioiden myös vahvat vertailukaudet.
Riskit
Credit risk of the issuer:
Investors in the products are exposed to the risk that the Issuer or the Guarantor may not be able to meet its obligations under the products. A total loss of the invested capital is possible. The products are not subject to any deposit protection.
Currency risk:
If the product currency differs from the currency of the underlying asset, the value of a product will also depend on the exchange rate between the respective currencies. As a result, the value of a product can fluctuate significantly.
Market risk:
The value of the products can fall significantly below the purchase price due to changes in market factors, especially if the value of the underlying asset falls. The products are not capital-protected
Product costs:
Product and possible financing costs reduce the value of the products.
Risk with leverage products:
Due to the leverage effect, there is an increased risk of loss (risk of total loss) with leverage products, e.g. Bull & Bear Certificates, Warrants and Mini Futures.
External author:
This information is in the sole responsibility of the guest author and does not necessarily represent the opinion of Bank Vontobel Europe AG or any other company of the Vontobel Group. The further development of the index or a company as well as its share price depends on a large number of company-, group- and sector-specific as well as economic factors. When forming his investment decision, each investor must take into account the risk of price losses. Please note that investing in these products will not generate ongoing income.
The products are not capital protected, in the worst case a total loss of the invested capital is possible. In the event of insolvency of the issuer and the guarantor, the investor bears the risk of a total loss of his investment. In any case, investors should note that past performance and / or analysts' opinions are no adequate indicator of future performance. The performance of the underlyings depends on a variety of economic, entrepreneurial and political factors that should be taken into account in the formation of a market expectation.
Disclaimer:
This information is neither an investment advice nor an investment or investment strategy recommendation, but advertisement. The complete information on the trading products (securities) mentioned herein, in particular the structure and risks associated with an investment, are described in the base prospectus, together with any supplements, as well as the final terms. The base prospectus and final terms constitute the solely binding sales documents for the securities and are available under the product links. It is recommended that potential investors read these documents before making any investment decision. The documents and the key information document are published on the website of the issuer, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Germany, on prospectus.vontobel.com and are available from the issuer free of charge. The approval of the prospectus should not be understood as an endorsement of the securities. The securities are products that are not simple and may be difficult to understand. This information includes or relates to figures of past performance. Past performance is not a reliable indicator of future performance.
© Bank Vontobel Europe AG and/or its affiliates. All rights reserved.