Tracker Certifikat

Många trender driver de globala kapitalmarknaderna på grund av deras starka dynamik. I detta sammanhang kan tematiska investeringar skapa mervärde i en investeringsportfölj. Tracker Certifikat utgör ett effektivt sätt att följa dessa teman. Med "tematiska certifikat" kan investerare investera i väldiversifierade instrument som kan följa trender i en enda transaktion.

Hur skiljer sig ett Tracker Certifikat från en fond?

Ur juridisk synvinkel är strukturerade produkter som Tracker Certifikat innehavarobligationer. Investeraren får därför en fordran på emittenten. Som en följd av detta bär investerarna emittentrisken (risken att emittenten inte kan uppfylla sina skyldigheter gentemot investerarna). Fonder å andra sidan är kollektiva investeringssystem i form av en specialfond. Om investeringsbolaget blir insolvent är investeringsfonden skyddad från fordringsägare. Investerare i en fond är därför inte utsatta för emittentrisk.

Vilka löptider kan Tracker Certifikat ha?

Trackercertifikat kan utfärdas med eller utan fast löptid som öppna produkter. Bara för att ett certifikat har utfärdats som en produkt med obestämd löptid betyder det dock inte att det finns någon garanti eller något krav på att produkten ska löpa på obestämd tid. Utfärdaren har en köprätt som beskrivs i produktens villkor. Följaktligen har emittenten rätt att säga upp utestående open-ended trackercertifikat för förtida inlösen utan att ange skäl. Det relevanta meddelandet om uppsägning måste publiceras på produktsidan med det meddelande som anges i produktvillkoren i förväg. I detta fall kommer löptiden för det öppna trackercertifikatet att upphöra på det angivna datumet.

Vad händer om en produkt med obegränsad löptid avslutas i förtid?

I händelse av uppsägning kommer inlösenbeloppet att fastställas på den relevanta uppsägningsdagen. Återbetalningsbeloppet per open-ended tracker-certifikat på uppsägningsdagen uppgår till certifikatets referenspris multiplicerat med förhållandet och den underliggande tillgångens utveckling minus förvaltnings- eller indexavgiften. Vid behov kommer det beräknade beloppet att konverteras till produktvalutan. Inlösen sker vanligtvis nio bankdagar efter uppsägningsdagen. Alla investerare har rätt till betalning av inlösenbeloppet på den tillämpade inlösendagen.

Hur väljs indexkomponenterna ut för tematiska certifikat?

Indexkomponenterna väljs vanligtvis ut enligt fördefinierade riktlinjer, dvs. enligt fördefinierade kriterier som beskrivs i indexguiden eller ett jämförbart dokument (tillgängligt på indexleverantörens webbplats). Dessa kriterier kan avse ett företags kärn- eller huvudverksamhet som indexkonstituent, dess finansiella och icke-finansiella KPI, dess notering på en reglerad marknad, dess marknadskapitalisering och likviditet. I denna analysfas kan varje utvalt aktievärde tilldelas en poäng. De företagen med de högsta poängen kan sedan ingå i det tematiska indexet.

Vad händer om de underliggande tillgångarna i ett Tracker Certifikat ger utdelning?

Användningen av utdelningar och räntor som betalas av indexkonstituenter fastställs i indexguiden för det underliggande indexet. Indexen beräknas ofta som prestationsindex. Utdelningar, andra utdelningar och andra inkomster beaktas minus landsspecifika skatter, avgifter och andra kostnader ("nettoavkastning").

Vilka är de största riskerna med Tracker Certifikat?

Marknadsrisk: Ekonomiska kriser, uppkomsten av marknadskonkurrenter och ekonomiska förändringar kan ha en negativ inverkan på priset på den eller de underliggande tillgångarna och på priset på Tracker Certifikatet. Detta kan leda till en partiell eller total förlust av det investerade kapitalet. Det finns inget kapitalskydd.

Valutarisk: Det underliggande indexets valuta kan skilja sig från produktens valuta. I detta fall kommer certifikatets värde också att bero på omräkningskursen mellan den utländska valutan (t.ex. amerikanska dollar) och produktvalutan (t.ex. svenska kronor). Som en följd av detta kan certifikatets värde (i svenska kronor) fluktuera avsevärt under dess löptid både till fördel och till nackdel för certifikatets värde.

Emittent- och solvensrisk: Investerare är exponerade för risken att emittenten eller garanten inte kan uppfylla sina skyldigheter som följer av produkten och garantin - till exempel i händelse av insolvens (insolvens/överskuldsättning) eller en officiell order om resolutionsåtgärder. Ett sådant förordnande av en resolutionsmyndighet kan också utfärdas inför ett insolvensförfarande om garantigivaren befinner sig i en kris. En total förlust av det investerade kapitalet är möjlig. Som skuldinstrument omfattas produkten inte av någon insättningsgaranti.