Vad händer på råvarumarknaden?
Det 33:e olympiska spelet går nu av stapeln, arrangerat denna gång i den franska huvudstaden Paris. Tusentals deltagare från alla världens hörn visar under tre veckor upp sin atletiska excellens med drömmen av att få kliva högst upp på prispallen. I veckans upplaga tar vi en djupare titt på metallerna guld, silver och brons som utgör de olympiska prismedaljerna. Häng med!
En legering värd tredjepris
Brons är en legering utgjord av koppar och tenn, vanligtvis med 88%/12% fördelning av metallerna. Bronset har en lång historia som dateras tillbaka till 3000-talet före Kristus och har en egen tidsperiod döpt efter sig. Bronsmedaljen är dock ett mer modernt påhitt, med den första utdelad under OS i Saint Louis 1094.
Den röda metallen kopparn har haft ett volatilt 2024. Metallen noterade årshögsta 20:e maj efter en stark uppgång på 10 915 USD/tonne,för att sedan falla tillbaka under 9 000 USD/tonne 25 augusti – en nedgång på över 18 procent. Vad har föranlett dessa volatila rörelser? Utsikterna för koppar startade 2024 starkt, med förväntningar om ökad efterfrågan för metallen inom AI- och elektriska applikationer. Kopparlagren såg också på sin höjd ut att sina. Efter förvärrade utsikter för den kinesiska ekonomin och växande lager under augusti månad har kopparn fallit kraftigt. Viktiga faktorer att hålla koll på framöver är kinesisk BNP-data och kopparlagrens utveckling.
Tennets utveckling liknar till stor del kopparns, med en stark uppgång första halvan av 2024 för att sedan vända ner. Ten är en metall som används till stor del vid lödning av elektronik. Metallen påverkas såldes likt kopparn av framtidsutsikter inom elektroniksektorn, vilken domineras av Kina. De svaga makrosiffrorna från Kina har heller inte hjälpt metallens prisutveckling.
På den veckovisa femårsgrafen handlas tennet över både moving average (MA) 50- samt 200, en uppåtgående trend. Sedan april 2024 handlas metallen inom ett intervall på 30 000 – 36 000 USD/tonne. Ett utbrott ur detta intervall kan möjligtvis visa vägen framöver.
Likt tennet handlas kopparn över MA 50- och 200 sett till samma tidsperiod och intervall. Notera dock att kopparns trend är något starkare än tennets, med en högre positiv derivata på trendlinjerna.
Andra pris – fortfarande en vinnare
Till atleten som slutar tvåa inom sin gren tilldelas en silvermedalj. Andraplatsen kan ofta kännas tung, och benämns ibland som ”första förloraren”. Däremot är silvret en relativ vinnare under 2024 då det har utpresterat guldprisets utveckling. Per den 25 juli är silverpriset upp 15,9 procent under året, jämfört med guldets 14,1 procent. En förklaring till den relativa överprestationen är silvrets elektriska ledningsförmåga och dess potentiella användning inom elkrävande AI-området. En annan förklaring är dess strukturella brist, där efterfrågan länge överstigit utbudet av nyligen utvunnet silver och förväntas göra så även under 2024 enligt Silver Institute.
Silverpriset har haft en stark utveckling under 2024. Sett över en femårshorisont på veckovis basis handlas guldet över MA 50 och 200, som båda lutar uppåt. Silvret har sjunkit något sedan sin toppnotering i år på 31 USD/oz, mycket till följd av den generella avsvalningen av AI-sektorn. En viktig faktor är hur intresset för AI-sektorn utvecklas framöver, samt hur utbudet av utvunnet silver utvecklar sig.
Atletens största dröm
För vinnaren väntar en guldmedalj högst upp på prispallen. Människan har älskat den glansiga metallen sedan urminnes tider. Guldet är associerat med status och framgång, vilket gör det till den perfekta metallen för en vinnare. Däremot förknippar människan inte bara metallen med status och framgång, utan också finansiell stabilitet och säkerhet.
2020-talet har startat med en perfekt storm för guldet. De dryga fem åren har hunnit bjuda på en pandemi, historisk hög inflation, krig samt nyligen en misslyckad presidentkandidats-avrättning. Det finns helt klart många faktorer som har fått guldet att prestera så starkt. En pessimistisk inställd person som tror på fortsatt dystra tider framöver med eskalerade konflikter ska nog inte blunda för guldets ”safe haven”-aspekter. Viktiga händelser som kan påverka guldpriset framöver är det amerikanska presidentvalet i höst, samt inflation- och ränteutvecklingen i USA kommande månader. Ett stökigt presidentval kan möjligtvis driva på guldpriset vidare, lika så oväntad högre inflation eller lägre räntor.
Guldet handlas i en stark uppåtgående trend över fem år. Guldet handlas över MA 50- och 200, vilka båda lutar uppåt starkt. Guldpriset handlas vid alla tiders högsta, och ett utbrott uppåt kan möjligtvis leda till fortsatt uppgång. Styrka leder ofta till mer styrka.
Risker
Den här informationen utgör varken investeringsrådgivning eller en rekommendation för investeringsstrategier, utan är endast en annons. Den kompletta informationen om värdepapperen, särskilt vad gäller struktur och risker som är associerade med en investering, beskrivs i basprospektet, tillsammans med eventuella tillägg och de slutliga villkoren.
Det rekommenderas att potentiella investerare läser de här dokumenten innan några investeringsbeslut fattas. Dokumenten och faktabladet med basfakta för investerare publiceras på webbsidan som tillhör emittenten Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Tyskland och kan erhållas från emittenten utan kostnad. Godkännandet av prospektet ska inte förstås som en garanti för värdepapperen. Värdepapper är inte enkla produkter och de kan vara svåra att förstå sig på. Den här informationen inkluderar eller relaterar till siffror för ett simulerat tidigare resultat. Tidigare resultat är inte en pålitlig indikator för framtida resultat.
Investerare i produkterna är exponerade mot risken att Emittenten eller Garanten inte kan uppfylla sina skyldigheter enligt produkterna. En total förlust av det investerade kapitalet är möjlig. Produkterna omfattas inte av något insättningsskydd.
Värdet på produkterna kan sjunka betydligt under inköpspriset på grund av förändringar i marknadsfaktorer, särskilt om värdet på den underliggande tillgången sjunker. Produkterna är inte kapitalskyddade.
Due to the leverage effect, there is an increased risk of loss (risk of total loss) with leverage products, e.g. Bull & Bear Certificates, Warrants and Mini Futures.
På grund av hävstångseffekten finns det en ökad risk för förlust (risk för totalförlust) med hävstångsprodukter, t.ex. Bull & Bear certifikat, Warranter och Mini Futures.
Produkt- och eventuella finansieringskostnader minskar produkternas värde.
Om produktens valuta skiljer sig från den underliggande tillgångens valuta kommer värdet på en produkt också att bero på växelkursen mellan de respektive valutorna. Som ett resultat kan värdet på en produkt fluktuera avsevärt.