Bellwether Apple kan vara nästa sko som faller
Apple-aktien har varit relativt motståndskraftig trots de turbulenta aktiemarknaderna under 2022. Den ledde också vägen i den senaste tidens rally på björnmarknaden medan andra viktiga FAANG-aktier som Alphabet och Meta halkade efter på grund av oro för att intäktstillväxten skulle avta. Under sommaren handlades aktien faktiskt nära all time highs.
Apple-aktien har varit relativt motståndskraftig trots de turbulenta aktiemarknaderna under 2022. Den ledde också vägen i den senaste tidens rally på björnmarknaden medan andra viktiga FAANG-aktier som Alphabet och Meta halkade efter på grund av oro för att intäktstillväxten skulle avta. Under sommaren handlades aktien faktiskt nära all time highs.
Även om Apple är ett formidabelt företag är konsumenter världen över under stark press från stigande inflation och räntor. Därför ser vi en risk för att Apple kommer att drabbas av tillväxtmotvind precis som sina Big Tech-kollegor. Till skillnad från exempelvis Meta och Alphabet är värderingen också fortfarande ganska hög ur ett historiskt perspektiv, särskilt med tanke på de stigande räntorna. År 2018, när den tioåriga amerikanska statsobligationsräntan också låg över tre procent, var Price/earnings (PE)-talet cirka 15x, vilket är långt under den nuvarande kvoten på cirka 25x.
Ur ett tekniskt perspektiv bröt Apple-aktien nyligen under den stigande stödlinjen för den uppåtgående rörelse som inleddes i slutet av juni. Den handlas nu återigen under MA200. Vi skulle inte utesluta en kortsiktig positiv studs vid denna tidpunkt efter den senaste tidens aktiekursförsvagning. Men om detta långsiktiga stöd inte återvinns inom kort är det sannolikt ytterligare volatilitet som väntar. Ett illavarslande tecken är att Nasdaq också bryter ner under sitt tekniska stöd.
Nästa vecka, den 7 september, kommer Apple att anordna ett release-event, som vi förväntar oss kommer att kretsa kring iPhone 14, och det finns rykten om t.ex. satellittelefonfunktionalitet. Aktiekursreaktionerna på liknande release-event de senaste åren har dock mestadels varit negativa, enligt Bloomberg, så vi skulle inte satsa på en kraftig återhämtning från det release-relaterade nyhetsflödet.
Vi tror att ~USD 150-nivån kan vara det första möjliga målet eftersom den representerar mars lågpunkter och juni högpunkter samt Fibonacci 50-nivån för det senaste rallyt.
Mini Future
Det fullständiga namnet för förkortningar som används i föregående text:
EMA 9: 9-dagars exponential moving average
Fibonacci: Det finns flera Fibonacci-linjer som används i teknisk analys.
Fibonacci-tal är en sekvens av tal där varje efterföljande tal är summan av de
två föregående talen.
MA20: 20-dagars moving average
MA50: 50-dagars moving average
MA100: 100-dagars moving average
MA200: 200-dagars moving average
MACD: Moving average convergence divergence
Risker
Important notice:
This information is neither an investment advice nor an investment or investment strategy recommendation, but advertisement. The complete information on the trading products (securities) mentioned herein, in particular the structure and risks associated with an investment, are described in the base prospectus, together with any supplements, as well as the final terms. The base prospectus and final terms constitute the solely binding sales documents for the securities and are available under the product links. It is recommended that potential investors read these documents before making any investment decision. The documents and the key information document are published on the website of the issuer, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Germany, on prospectus.vontobel.com and are available from the issuer free of charge. The approval of the prospectus should not be understood as an endorsement of the securities. The securities are products that are not simple and may be difficult to understand. This information includes or relates to figures of past performance. Past performance is not a reliable indicator of future results.