Apelsinjuice, kossor och Meta, vi lanserar nya underliggande till vårt utbud

Apelsinjuice, för många en stapelvara och självklarhet på frukostbordet, har sett en historisk prisökning under senaste året. Kanske har prisökningen hamnat i skuggan av den höga allmänna inflationen, men oavsett så är det en av matvarorna som har sett sitt pris öka mest. Få associerar nog apelsinjuice med investeringar, men faktum är att apelsinjuice är en standardiserad råvara som handlas på termin över börsen. Det går alltså att få exponering mot råvarans prisutveckling, vilket kan vara fördelaktigt om man vill spekulera i priset eller kanske till och med hedgea bort juiceprisets påverkan på sin plånbok.

Över de senaste året har Frozen Concentrate Orange Juice-terminens (FCOJ-A) frontmånads-pris, det vill säga priset på kontraktet med kortast tid till förfallodag som rullas över kontinuerligt, stigit markant. Per den 22 februari 2023 stod priset i 2,41 USD/pound, och ett år senare står priset i 3,63 USD/pound, vilket är en procentuell utveckling på 51 procent. I kontrast har amerikanska konsumentprisindex (KPI) ökat med 3,1 procent under samma period.

Prisutvecklingen sett över fem år målar samma bild, det vill säga en stark positiv prisutveckling. Per den 22 februari 2019 stod priset i 1,21 USD/pound, vilket betyder att råvarans pris har utvecklats 200 procent över de senaste fem åren. Det motsvarar en Compounded Anual Growth Rate (CAGR) på 24,6 procent från 22 februari 2019 fram till idag, fem år senare.

Anledningen bakom prisökningen? Dåliga väderförhållanden och sjukdomar som sprider sig bland apelsinträden. Brasilien, världens största producent av apelsiner, drabbades av hårda väderförhållanden under andra halvan av 2023. Extrem värme ledde till torka som påverkade de redan ansträngda odlingarna negativt. Den obotliga bakteriesjukdomen gula drakens sjuka som spred sig bland odlingarna hjälpte inte till heller, då sjukdomen lett till sämre skördar och därigenom högre apelsinpriser. En annan stor producent av apelsiner, USA, drabbades likväl av dåliga väderförhållanden när stormen Idalia slog till under andra halvan av förra året.

Om man kollar på terminsmarknaden så verkar marknaden tro att de historiskt höga nivåerna inte kommer att hålla i sig. Terminskurvan är inverterad, det vill säga att priset för en affär längre ut i framtiden är lägre än vad priset för apelsinjuice är idag. Marknaden ser således att priserna på apelsinjuice ska sjunka, frågan är bara om marknaden har rätt?

Sammanfattningsvis, priset på apelsinjuice har haft en enorm uppgång under senaste åren. Terminspriset är dessutom väldigt volatilt till följd av råvarans beroende på väderförhållanden, en storm eller torka kan få stor påverkan på råvarans pris. Vare sig vi sett toppen i varans pris och de dåliga väderförhållandena, eller om högre priser är att vänta så har vi produkter för dig. Du finner alla våra börshandlade produkter med apelsinjuice som underliggande HÄR.

Många har säkert följt serien Yellowstone, en serie om makt, vapen och amerikanska reservat men också den kultur som finns runt kossor (Levande nötkreatur) och livet på en range. Handel med nötkreatur är vanlig och stora producenter samt uppfödare arbetar som många andra stora företag där man försöker minimera risker genom att ha ett stabilt inflöde och utflöde av kapital. I och med behovet av riskhanteringen uppkom terminer på nötkreatur på 60-talet och de handlas idag på Chicago Mercantile Exchange (CME). Faktorer som påverkar priset är till exempel väderförhållanden, priset på föda och den allmänna efterfrågan på nötkreatur.

Kollar man på prisutvecklingen över ett års sikt så har det varit en volatil resa. Terminspriset startade på 1,65 USD/pound 22 februari 2023 för att under perioden stiga till 1,87 USD/pound som högst, och avsluta på 1,84 USD/pound 22 februari 2024. Sett över denna period har priset på nötkreatur stigit 11,3 procent. Prisutvecklingen har satt sin stämpel på köttpriserna i matbutikerna, vilket inte lär ha undgått någon som frekvent har kött på matbordet.

Sett över fem år sikt är utvecklingen mindre volatil, men likväl har prisutvecklingen missgynnat genomsnittliga köttkonsumenten. Terminspriset stod 22 februari 2019 i 1,29 USD/pound, vilket är en procentuell utveckling på 42,6 procent fram till idag fem år senare. Detta motsvarar en CAGR på 7,4 procent under perioden.

Kollar man på terminskurvan så verkar terminsmarknaden tro att priset på levande boskap ska sjunka initialt de nästkommande månaderna, för att sedan återta sin positiva prisutveckling mot slutet av 2024 och början av 2025. Däremot är det inte självklart att detta blir fallet, samt att terminspriser inte är en pålitlig indikator på framtida resultat.

Vi är stolta att som första emittent på den svenska marknaden kunna erbjuda investerare denna underliggande, du hittar både Bull & Bear certifikat samt Mini Futures HÄR.

Meta Platforms, som tidigare enbart hette Facebook, har haft en minst sagt händelserik utveckling under de senaste åren. Många kanske minns pratet om metaverse och även såg fram emot att sätta sin fot i det digitala universumet. Vad hände sen? Meta spenderade tiotals miljarder USD på denna satsning, som nu i efterhand visade sig mindre lyckad. Har metaverse bara haft en seg start och kommer vårt liv kretsa kring denna digitala värld i framtiden? Den som lever får se, men Meta verkar ha återgått till att satsa på nuet och inte förhoppningar långt in i framtiden. Bolaget lanserade stora kostnadsbesparingar under 2023, och sade upp ungefär en femtedel av sina anställda. Meta annonserade även i ett pressmeddelande den 1 februari att bolaget ska börja dela ut kvartalsvis, vilket är första gången någonsin i bolagets historia som man ger besked om utdelning. Utdelningen är sannerligen ett paradigmskifte, och visar på att Meta har gått in i en ”mognadsfas” som bolag.

Aktiepriset på fem års sikt speglar bolagets många satsningar och svängningar. Mellan 22.02.2019 och 22.02.2024 gick aktien från 161,9 USD till 486,1 USD, vilket motsvarar en CAGR på 24,6 procent under perioden. Noterbart är också att aktien stod som lägst i 88,9 USD 3 november 2023, när investerarkollektivet var som mest pessimistiska, för att sedan stiga till 486,1 USD 22 februari 2024. Detta är en utveckling på 446,8 procent, och visar rätt tydligt på skiftet i investerarnas sentiment i Meta.

Meta erbjuder flera olika typer av plattformar för sociala medier. Dessa är Facebook, Instagram, Messenger och WhatsApp, vilka Meta benämner som sin ”familj av appar”. Om man kollar på månatliga aktiva personer (MAP) för Metas familj av appar så har antalet växt stadigt under de senaste sju åren. Tillväxten av månatliga användare accelererade under Covid-19 pandemin till följd av restriktionerna och flykten till det digitala rummet det medförde. Tillväxten har sedan dess avtagit, men har ändå varit positivt. I dag använder sig ungefär fyra miljarder personer av någon eller några av Metas olika plattformar månatligen. Det motsvarar cirka halva jordens population, vilket nödvändigtvis inte är helt lätt att greppa.

Med den stora marknadsandelen Meta i dag besitter kan det vara svårt att se ett scenario där de kan växa betydligt mycket mer. Den bilden delar inte analytikerkåren, som enligt en sammanställning av Bloomberg ser forsatt tillväxt både i omsättning och vinst i sina estimat som sträcker sig till Full Year (FY) 2027. Enligt analytikernas estimat kan omsättningen växa med 61,9 procent till 218 miljarder USD, samt vinsten med 96,6 procent till 77 miljarder USD. Detta motsvarar en Compouned Annual Growth Rate (CAGR) från perioden FY 2023 till FY 2027 på 12,7 procent för omsättningen och 18,5 procent för vinsten enligt Bloombergs estimat. Vart ska denna tillväxt komma ifrån? Positivt inställda investerare menar på att Metas satsningar på bland annat Artificiell Intelligens (AI) är en faktor. Meta investerar just nu stora summor i teknologin, bland annat genom att köpa hårdvara från Nvidia, för att förbättra sina algoritmer. Förbättringen av algoritmerna menar man på ska driva upp engagemang hos användarna, samt skräddarsy reklam på ett mer effektivt sätt, vilket kan resultera i mer intäkter för bolaget. Som vanligt är det viktigt att påminna sig om att dessa estimat om framtiden inte är en pålitlig indikator för framtida utfall.

Metas aktiekurs har haft en intressant resa, och minst lika intressant har bolagets utveckling varit under samma period. Meta är ett av få bolag med riktig global räckvidd, med sina 4 miljarder månatliga användare. Frågan är bara om Meta kan fortsätta med sin stadiga utveckling som de historiskt har haft, eller om tillväxten kommer att avta. Vare sig du är positivt- eller negativt inställd till Metas aktie, kan du med våra produkter positionera dig för upp- och nedgång. Vi lanserar nu Mini Futures med Meta som underliggande, du finner dem HÄR.