Guld är guld att ha i portföljen
Sedan år 2000 har guldpriset i USD stigit i genomsnitt mer än 9 procent årligen vilket kan jämföras med S&P 500 TR som i genomsnitt under samma period avkastat 8,5 procent årligen.
Både Guld och S&P 500 har dock genom historien också haft år med negativ utveckling. Trots guldet totala utveckling om 538 procent sedan år 2000 är det många som nu ifrågasätter guldets roll som en inflationshedge eftersom guldpriset i USD främst rört sig i sidledes efter toppen i augusti 2020 och om guld ens har en självklar roll i en portfölj.
Men frågan är: fungerar guld som ett bra komplement till aktier?
Beroende på vad man vill åstadkomma med sin portfölj långsiktigt kan guldet fungera som en viktig beståndsdel eller inte. I motsats till vad många investerare lärt sig sedan finanskrisen så bör en investerare som har målet om så hög riskjusterad avkastning som möjligt addera en eller några diversifierade tillgångar med låg korrelation i sin portfölj.
Om målsättningen är att över tid äga så mycket producerande tillgångar som möjligt kan en tillgång som till exempel guld fungera som ett bra skydd mot nedgångar på börsen. genom att placera en del av ditt kapital i guld kort- eller långsiktigt kan du sedan sälja av den tillgången som stiger i relation till den andra och därmed ha kassa kvar att köpa mer aktier.
Guld och aktier har sällan dåliga år samtidigt, vilket gör att guld blir ett bra komplement till aktier.
Historiskt under större och längre börsnedgångar har guld dessutom både i relativa (med ett undantag) och absoluta termer fungerat mot ett skydd vid nedgångar. Under 1970-talet till exempel, som präglades av hög inflation i ett helt decennium, så steg guldet mellan 11 januari 1973 till den 3 oktober 1974 över 137 procent och relativt S&P 500 över 185 procent. Under finanskrisen 2007-2009 steg guld i USD över 25 procent och relativt aktier 83 procent.
Som ett exempel: om du vid 2007 års ingång (börsnedgången började först i oktober 2007) hade haft 40 procent guld och 60 procent S&P 500 hade ditt kapital på botten av börsnedgången varit värt nästan 89 000 USD jämfört med om du bara ägt S&P 500 då du skulle haft knappt 50 000 USD.
Det är också viktigt att notera att guld inte bara fungerar som en skyddande faktor mot börsnedgångar utan också som en långsiktig investering i sig själv. Centralbanker globalt har under de senaste åren ökat sitt nettoköp av guld som en del av sin portfölj, vilket visar att guld fortfarande har en roll att spela i en diversifierad portfölj.
Enligt World Gold Council hade centralbanker globalt totalt 35 197 ton guld i sina reserver i slutet av 2020, vilket motsvarar cirka 17 procent av allt guld som någonsin har brutits. Detta kan jämföras med 32 908 ton 10 år tidigare och 30 412 ton 20 år tidigare. Detta visar att centralbankerna fortsätter att se guld som en viktig del av sin portfölj och ett viktigt verktyg för att skydda sina tillgångar.
Det är också värt att nämna att efterfrågan på guld för industriellt bruk fortsätter att öka, särskilt inom elektronik- och medicinsk utrustningstillverkning. Detta ökar efterfrågan på guld och kan leda till att priset på guld stiger i framtiden, vilket kan vara en ytterligare anledning att överväga att inkludera guld i sin portfölj.
Risker
Denna information är i sin helhet gästförfattarens ansvar och representerar inte nödvändigtvis uppfattningen hos Bank Vontobel Europe AG eller något annat företag i Vontobel-gruppen. Den fortsatta utvecklingen av indexet eller ett företag samt dess aktiekurs beror på ett stort antal företags-, grupp- och branschspecifika samt ekonomiska faktorer. Varje investerare måste ta hänsyn till risken för kursförluster när han eller hon fattar sitt investeringsbeslut. Observera att en investering i dessa produkter inte kommer att generera löpande intäkter.
Produkterna är inte kapitalskyddade, i värsta fall är en total förlust av det investerade kapitalet möjlig. I händelse av insolvens hos emittenten och garanten bär investeraren risken för en total förlust av sin investering. Under alla omständigheter bör investerare notera att tidigare resultat och / eller analytikernas åsikter inte är någon lämplig indikator på framtida resultat. Utvecklingen av de underliggande tillgångarna beror på en mängd olika ekonomiska, företagsmässiga och politiska faktorer som bör beaktas vid bildandet av en marknadsförväntning.
Den här informationen utgör varken investeringsrådgivning eller en rekommendation för investeringsstrategier, utan är endast en annons. Den kompletta informationen om värdepapperen, särskilt vad gäller struktur och risker som är associerade med en investering, beskrivs i basprospektet, tillsammans med eventuella tillägg och de slutliga villkoren.
Det rekommenderas att potentiella investerare läser de här dokumenten innan några investeringsbeslut fattas. Dokumenten och faktabladet med basfakta för investerare publiceras på webbsidan som tillhör emittenten Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Tyskland och kan erhållas från emittenten utan kostnad. Godkännandet av prospektet ska inte förstås som en garanti för värdepapperen. Värdepapper är inte enkla produkter och de kan vara svåra att förstå sig på. Den här informationen inkluderar eller relaterar till siffror för ett simulerat tidigare resultat. Tidigare resultat är inte en pålitlig indikator för framtida resultat.