EU:s plan för en ny digital valuta

Vad är det som gör kontanter annorlunda? Det är enkelt, privat och allmänt accepterat. Det finns inga dolda avgifter när du betalar, och din betalningshistorik stannar hos dig och ingen annan. I motsats till detta involverar de flesta digitala betalningsformer idag privata motparter. Debet- och kreditkort är lätta att använda, men varje gång du betalar går transaktionen genom ett nätverk som spårar dina uppgifter och tar ut avgifter från handlaren. En stor del av de utgifter som sker i Europa i dag görs med utomeuropeiska betalningsleverantörer. Även om kontanter fortfarande är en utbredd betalningsform i många europeiska länder har dess popularitet börjat minska. En farhåga är att den lucka som uppstår till följd av minskad kontantanvändning kommer att fyllas av nämnda icke-europeiska betalningsleverantörer. Med en digital euro skulle full integritet för offlinebetalningar och en hög grad av integritet för onlinetransaktioner garanteras. En digital euro skulle vara en offentlig infrastruktur som är gratis för enskilda att använda, allmänt accepterad och neutral. Den skulle inte syfta till att ersätta kontanter eller befintliga betalningsformer, utan snarare vara ett säkert och tillförlitligt komplement som skulle kunna gynna både handlare och privatpersoner.

Användarna skulle kunna få tillgång till valutan genom en digital plånbok, som sannolikt tillhandahålls av deras bank eller en offentlig myndighet enligt ECB:s projekt för digitala euro. Betalningarna skulle ske direkt och vara lika enkla att använda som att dra ett kort, även utan internetuppkoppling. Den digitala euron skulle skydda användarnas integritet och ECB skulle inte kunna spåra inköp eller personuppgifter. Användarna skulle också bara kunna ha ett visst belopp digitala euro på sina konton för att säkerställa stabiliteten i det befintliga finansiella systemet.

Avsikten med att införa en digital euro är inte att utmana den rådande globala finansiella ordningen eller den amerikanska dollarns dominans. Den är helt enkelt tänkt att vara ett verktyg för detaljhandelsbetalningar inom Europa, samma roll som fysiska kontanter har idag. En digital euro skulle ge européerna tillgång till offentliga pengar i en digital värld, skydda privatlivet och framtidssäkra den gemensamma valutan. Kan införandet av en digital euro öka efterfrågan och i sin tur stärka växelkursen?

Under de senaste åren har så kallade stablecoins ökat mycket i popularitet. Det är kryptovalutor som har sitt värde kopplat till en underliggande valuta, råvara eller finansiellt instrument. Två populära sådana är USDT och USDC som båda är kopplade till den amerikanska dollarn. Kryptovalutor är kända för att vara mycket volatila och är därför inte optimala för vardagliga transaktioner. GENIUS-lagen, som undertecknades av USA:s president Donald Trump i juli 2025, kräver att alla stablecoins backas upp av en 1:1-reserv av stabila tillgångar. Den här lagen fick alarmklockorna att ringa i Europa, där tjänstemän oroade sig för att den skulle leda till en större dominans för dollarn och ytterligare öka Europas beroende av utländska betalningsleverantörer.

Förvänta dig inte att betala din lunch med digitala euro direkt. Projektet är fortfarande i sin förberedelsefas som varar till oktober 2025. ECB räknar sedan med att utvecklingsfasen kommer att pågå i ytterligare 2-3 år, vilket ger ett realistiskt lanseringsfönster mellan 2027 och 2029 förutsatt att allt godkänns. Att införa en ny digital valuta är ingen lätt uppgift och det kommer att ta tid att se till att allt görs på rätt sätt. Det ska dock bli intressant att följa utvecklingen av hur betalningar kommer att ske inom eurozonen under de kommande åren.