I preferiti di Vontobel Swiss Equity per il 2025
La scorsa settimana i rinomati esperti di Vontobel Equity Research hanno presentato i loro titoli azionari preferiti per il 2025. Oltre ai titoli difensivi, selezionati con cura per tenere conto delle incertezze prevalenti e delle previsioni economiche piuttosto caute, la selezione comprende anche titoli ciclici. Questi ultimi riflettono l'aspettativa di un miglioramento dei fondamentali e offrono quindi un'interessante opportunità di beneficiare della ripresa nei rispettivi settori e regioni.
Una volta all'anno, il pluripremiato team svizzero di Vontobel Equity Research pubblica una selezione di società “top pick” per il prossimo anno che gli analisti ritengono possano svolgere un ruolo particolare. Il team di esperti analizza e prende in considerazione soprattutto i dati delle società, ma anche gli sviluppi economici generali e le tendenze del settore.
Un breve bilancio: i favoriti per il 2024
Per il 2024, gli analisti hanno privilegiato le large cap (difensive) rispetto alle mid cap a crescita più rapida e quindi più rischiose. Questa strategia ha dato i suoi frutti, poiché le top pick degli analisti per il 2024 hanno sovraperformato in modo significativo il mercato generale, misurato dallo Swiss Performance Index (SPI®- Total Return).
Cosa dobbiamo aspettarci l'anno prossimo?
Mentre il 2024 volge al termine, è tempo di guardare al 2025. Anche quest'anno, infatti, gli analisti hanno selezionato undici titoli azionari svizzeri come “top pick”. La prospettiva di una crescita economica almeno temporaneamente debole ha spinto gli analisti a concentrarsi su titoli più difensivi nella loro selezione. Tuttavia, essi ritengono che i dati fondamentali potrebbero migliorare nel 2025 e hanno quindi incluso anche titoli ciclici. I titoli preferiti dal team di ricerca per il prossimo anno sono: Adecco, Aryzta, Zurich Airport, Holcim, Richemont, Sandoz, Siegfried, Sika, Swiss Prime Site, Swiss Re e UBS.
Facciamo un passo indietro e diamo un'occhiata più da vicino al contesto economico che potrebbe attenderci nel 2025. Il team di Vontobel Swiss Equity Research vede sei fattori principali che potrebbero avere un impatto sui mercati azionari: l'aumento delle tensioni geopolitiche e della frammentazione economica, un'ulteriore incertezza a seguito della rielezione di Donald Trump, un quadro economico globale più debole nel breve termine, il proseguimento del ciclo di allentamento monetario, una performance settoriale più ampia nel 2025 e aspettative elevate per la crescita degli utili.
Mercati azionari previsti positivi nonostante le incertezze
Gli sviluppi geopolitici, in particolare in Medio Oriente e in Ucraina, continueranno probabilmente a causare volatilità sui mercati. Inoltre, i cambiamenti politici in Paesi come Francia, Germania e Stati Uniti potrebbero comportare ulteriori rischi. Dopo una fase di relativa stabilità dei mercati, dal 2025 potrebbe tornare una volatilità strutturalmente più elevata.
Nonostante le varie incertezze, un'accelerazione dell'economia statunitense nel 2025, una graduale ripresa in Europa nel prossimo anno e i possibili effetti dei programmi di stimolo economico cinesi sull'economia reale potrebbero garantire mercati azionari positivi.
Il team di Vontobel Swiss Equity Research prevede una crescita degli utili più diversificata nel 2025. Dopo un 2024 caratterizzato da scorte elevate e da una domanda debole a causa dei tassi di interesse elevati, l'adeguamento delle catene di approvvigionamento e il calo dei tassi potrebbero rilanciare la domanda e la spesa dei consumatori. L'intelligenza artificiale (AI) ha fatto salire i prezzi delle azioni, in particolare nel settore tecnologico, senza ancora avere un impatto significativo su altri settori.
In un contesto di inflazione in calo e di tassi d'interesse in discesa, è probabile che l'anno prossimo anche le azioni giochino un ruolo più importante. Ma come scegliere le azioni “giuste”? Qui entrano in gioco gli esperti del team di Vontobel Swiss Equity Research.
Undici titoli che potrebbero stupire
Gli analisti hanno analizzato le società svizzere e i loro settori con un approccio bottom-up e hanno individuato in pool di società con potenziale al rialzo per il prossimo anno. In una seconda fase, hanno incluso nell'analisi lo sviluppo economico complessivo. In questo modo sono stati individuati undici titoli azionari svizzeri che, secondo gli esperti, potrebbero essere particolarmente promettenti nel 2025.
Alla luce delle previsioni di una crescita economica moderata, almeno nella prima metà del 2025, il team rimane cauto. Tuttavia, gli analisti si aspettano una ripresa economica positiva più ampia in un contesto di tassi d'interesse più favorevoli, di cui potrebbero beneficiare anche le società più indebitate. I Vontobel Top Picks 2025 riflettono quindi sia una certa cautela sia la fiducia in una ripresa economica più ampia
Come è possibile investire sulle Vontobel Top Picks 2025?
Per gli investitori, Vontobel offre molteplici soluzioni sia con prodotti di investimento che a leva, a seconda dei diversi profili di rischio.
In particolare per chi fosse interessato a partecipare ai profitti di queste undici società e senza doversi esporre linearmente ai prezzi dei singoli titoli, Vontobel mette a disposizione 5 Cash Collect Certificate con Barriera legati all’andamento delle società selezionate dal Team di Equity Research che permettono all’investitore di ricevere cedole periodiche al posto della performance del titolo e, al contempo, di avere una protezione condizionata del capitale investito, consentendo un rimborso totale dell’investimento anche in caso di moderati ribassi del sottostante.
I Certificati di Investimento su azioni svizzere
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