Aria di vendite sui mercati
l primo semestre è stato brillante per i mercati azionari internazionali, con molteplici indici che hanno aggiornato i massimi storici. Negli ultimi giorni tuttavia qualcosa sembra essere cambiato, con le vendite che hanno interessato tanto i listini europei che quelli americani.
Il primo semestre è stato brillante per i mercati azionari internazionali, con molteplici indici che hanno aggiornato i massimi storici. Negli ultimi giorni tuttavia qualcosa sembra essere cambiato, con le vendite che hanno interessato tanto i listini europei che quelli americani. Se il crash informatico internazionale di oggi ha contribuito ad alimentare le vendite sul settore tecnologico USA, le prese di beneficio in Europa hanno accelerato a seguito del meeting della BCE. La Banca Centrale Europea ha confermato il costo del denaro, tuttavia al mercato non è piaciuta la prudenza di Christine Lagarde per i mesi a venire. In un contesto generale più ampio, una rotazione settoriale a favore delle small cap sembra in atto, specie in America ove il mercato sta guardando a quando la Fed inizierà ad allentare la propria politica monetaria. Sempre a Wall Street va segnalato come ad essere venduti siano stati in primis i titoli delle mega-cap tecnologiche, con quelli legati ai chip e all’intelligenza artificiale che sembra stiano dando segnali di una possibile stanchezza. Ritornando in Europa, la conferma alla guida della Commissione Europea di Ursula von der Leyen rappresenta un passaggio che potrà avere effetti in Borsa in base ai nuovi programmi economici che verranno portati avanti durante il prossimo mandato.
Appuntamenti Macro
| Data | Appuntamenti in calendario |
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Lunedì 22/07 |
La settimana parte con la People’s Bank of China che aggiorna i saggi sui prestiti a 1 e 5 anni. |
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Martedì 23/07 |
Nella seconda parte sono in agenda gli aggiornamenti sulla fiducia dei consumatori europei e, per quanto riguarda gli USA, sulle vendite di case esistenti e l’indice manifatturiero di Richmond. |
| Mercoledì 24/07 |
Oggi sono in calendario i numeri sul sentiment dei direttori degli acquisti (PMI), sia per quanto riguarda il manifatturiero che nel caso del settore servizi, di Zona Euro, Gran Bretagna e Stati Uniti. Nel caso di Eurolandia attenzione anche alla fiducia dei consumatori tedeschi (Gfk) mentre nel caso degli USA giungeranno anche i numeri sulle vendite di nuove case e le scorte di petrolio. Si riunisce il board della Bank of Canada. |
| Giovedì 25/07 | La mattina sarà caratterizzata dall’indice tedesco IFO e dai dati europei su offerta di moneta M3 e prestiti ai privati. Nel pomeriggio il Bureau of Economic Analysis pubblicherà la prima stima sul PIL del secondo trimestre. Sempre dagli USA, focus sulle nuove richieste di sussidio e sugli ordini di beni durevoli. |
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Venerdì 26/07 |
Nel pomeriggio riflettori puntati sui dati USA che misurano redditi e consumi e sull’indicatore sull’andamento dei prezzi al consumo PCE. |
Attenzione ai PMI ed al PIL USA
Come ogni terza settimana del mese, quella che inizia oggi sarà caratterizzata dagli importanti aggiornamenti sul sentiment dei direttori degli acquisti, i famigerati indici PMI (Purchasing Managers’ Index). Il giorno cruciale per conoscere uno dei più importanti indicatori macroeconomici è mercoledì, quando saranno diffusi i numeri preliminari relativi al mese di luglio (per i dati definitivi l’appuntamento è per il 1° agosto). Nel caso di Eurolandia il dato relativo al settore servizi è destinato a confermarsi sopra quella soglia dei 50 punti che separa espansione e recessione dell’attività economica mentre per il manifatturiero l’indice è stimato, come ormai accade da quasi due anni, sotto questo livello. Situazione migliore in Regno Unito e Stati Uniti, dove entrambi i dati a giugno sono risultati in espansione. Per quanto riguarda gli altri dati che saranno diffusi nell’ottava, abbiamo il sentiment dei consumatori europei e le vendite di case esistenti negli Stati Uniti (domani), le vendite di case nuove negli USA (mercoledì), l’indice tedesco IFO ed il PIL statunitense (giovedì) ed il terzetto formato da consumi, redditi e inflazione PCE con cui si chiuderà la settimana. Archiviato il meeting della BCE, le Banche centrali si confermano sotto i riflettori: lunedì la People’s Bank of China aggiornerà i tassi sui prestiti a 1 e 5 anni, mercoledì la Bank of Canada potrebbe stupire tutti tagliando ancora il costo del denaro (a giugno il tasso di inflazione è sceso più del previsto attestandosi al 2,7%) e venerdì la Bank of England diffonderà il suo Bollettino trimestrale.
Sui mercati è già l’ora di Trump
Donald Trump è in vantaggio nella corsa alla Casa Bianca. Un voto, quello di inizio novembre, che per i mercati sembra già stato deciso. In queste ultime
settimane gli investitori sembra stiano già iniziando a muoversi in vista dell’inizio dell’era Trump 2.0. Tra le proposte politiche del tycoon per il nuovo mandato vi sono la modernizzazione dell’esercito, l’incremento della produzione nazionale e la trasformazione degli Stati Uniti nel produttore di energia dominante nel mondo. Non solo: l’estensione dei tagli fiscali del 2017
e la potenziale agenda di deregolamentazione dell’ex presidente Trump potrebbero tornare d’attualità e stanno iniziando a essere prezzate dal mercato. Se il candidato dei repubblicani ha confermato nelle parole che
l’attuale numero uno della FED, Jerome Powell, dovrebbe rimanere alla guida della Banca centrale USA, Goldman Sachs, Morgan Stanley e Barclays hanno
iniziato ad avvertire i clienti di prepararsi a un aumento dell’inflazione. Indicazioni in tal senso giungono anche dal mercato dei titoli di Stato, con un innalzamento dei rendimenti sulle scadenze più lunghe dei Treasury. In
un gioco di travasi, nel medio termine sul fronte azionario potrebbero dunque trarre beneficio le banche, tradizionalmente avvantaggiate da tassi elevati, a discapito delle azioni tecnologiche. Guardando ai settori, una minore sensibilità di Trump rispetto ai temi green potrebbe favorire nelle prossime settimane un miglior andamento dei titoli energetici tradizionali a discapito
di quelli verdi. L’effetto Donald Trump si è fatto sentire anche nel Mondo cripto, con il candidato Repubblicano che nel corso di questa tornata elettorale sta avendo un atteggiamento più aperto verso Bitcoin rispetto al suo primo mandato alla Casa Bianca. Su questo fronte non va dimenticato che tra i consiglieri economici di Trump vi dovrebbe essere Elon Musk, storicamente un sostenitore dell’universo blockchain e cripto.
Il Certificato d’Investimento e a Leva su USA
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