Turbo Certifcate Open End su FAANG e EURO STOXX 50

L’ultima emissione si concentra su 5 tra le società con la più alta capitalizzazione di mercato a livello globale. Gli investitori potranno quindi ora utilizzare questi nuovi prodotti a leva dinamica e prendere una posizione long o short su Meta, Amazon, Apple, Netflix e Alphabet. Inoltre, ad arricchire la già ampia gamma di sottostanti, arriva anche uno dei principali indici azionari dell’Eurozona, l’EURO STOXX 50®.

Focus sui “FAANG”

L’acronimo FAANG, coniato da Jim Cramer, conduttore televisivo della CNBC, indica cinque tra le più importanti società tecnologiche americane: Meta (FB), precedentemente conosciuta come Facebook, Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX) e Alphabet (GOOG), precedentemente conosciuta come Google.

Ognuno di questi giganti tecnologici è scambiato sul Nasdaq ed è incluso nell'indice S&P 500. In particolare, i titoli FAANG costituiscono circa il 19% dell’indice americano in termini di capitalizzazione di mercato. Alla luce di questo e considerando che l'S&P 500 è generalmente visto come una proxy per l'economia degli Stati Uniti, è evidente come le performance di queste società possano avere un effetto determinante sull’andamento complessivo dell’economia a stelle e strisce e, più in generale, di tutto il mondo.

Nello specifico, il grafico seguente mette in evidenza come i FAANG (NYFANG), in bianco, abbiano trainato fortemente il recupero dell’economia statunitense, in viola (S&P 500), e mondiale, in verde (MSCI World), a seguito della pandemia.

Al giorno d’oggi la tecnologia ricopre un ruolo fondamentale nelle vite di tutti, dagli e-book ai social network, passando per l’e-commerce, l’intrattenimento in tutte le sue forme e tanto altro. La sensazione di una sempre crescente importanza del comparto tech è riscontrabile anche nei numeri. Infatti, il NASDAQ-100, principale indice tecnologico a livello mondiale, ha messo a referto un +165,52% negli ultimi 5 anni a fronte di un +88,40% dello S&P 500 e di un +60,55% del MSCI World Index.

Importante notare come, in questo contesto di crescita generale, i titoli FAANG si siano particolarmente distinti, con performance addirittura superiori a quelle del NASDAQ-100 sullo stesso orizzonte temporale (+273,15% per Amazon, +360,35% per Apple e +221,11% per Alphabet).

Infine, la volatilità storica dei titoli FAANG sia più elevata rispetto a quella dello S&P 500 e del MSCI World Index. Nello specifico, la volatilità dei giganti tecnologici si attesta tra un minimo di 32% (AAPL) e un massimo di 53% (NFLX), a fronte del 22% dell’indice americano e del 19,66% dell’indice globale. Alla luce di ciò, questi sottostanti potrebbero offrire delle opportunità per operazioni sia long che short, considerando che con i prodotti a leva dinamica la volatilità non alimenta l’effetto compounding tipico degli strumenti a leva fissa.

EURO STOXX 50®

A seguito dello scoppio delle ostilità sul suolo ucraino, l’indice costituito da 50 tra le società più importanti di Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Irlanda, Italia, Paesi Bassi e Spagna ha subito un duro colpo (-14,96% tra il 24 febbraio e il 7 marzo 2022). Tuttavia, la ripresa dell’EURO STOXX 50® è stata altrettanto rapida, come mostra il +13,95% fatto registrare tra l’8 e il 21 di marzo scorso. Questo aumento di volatilità potrebbe offrire delle opportunità operative sia long che short sull’indice europeo.

Nuovi Turbo Open-End: Tutto il Meglio dei Turbo ma senza Data di Scadenza

I Turbo Certificate Open End sono Certificati a Leva Dinamica, che permettono di puntare al rialzo (Turbo Open End Long) o al ribasso (Turbo Open End Short) di una determinata attività finanziaria sottostante (azioni o indici azionari), senza una scadenza prefissata e con uno Strike che viene aggiornato su base giornaliera per riflettere lo spread di finanziamento dell’emittente.

I Turbo Certificates Open End si distinguono per le seguenti caratteristiche:

- Attività Finanziaria Sottostante (azione, indice azionario)

- Direzione (Long/Short)

- Livello di Strike, coincidente con il livello Knock-out

- Multiplo/Parità

- Tasso di cambio

- Assenza di una Data di Scadenza

Da tali caratteristiche è possibile determinare il livello di Leva Finanziaria, che rappresenta un indicatore del livello di rischiosità dello strumento.

A differenza dei Certificati a Leva Fissa, i Turbo Certificate Open End presentano una leva dinamica ossia variabile, in funzione della distanza del prezzo dell’attività finanziaria sottostante dal livello di Strike e Knock-Out.

Man mano che il prezzo del sottostante si avvicina al livello di Strike e Knock-Out, aumenta la leva finanziaria e quindi la rischiosità del prodotto. Viceversa, più il prezzo del sottostante si allontana dallo Strike, più la leva finanziaria e quindi la rischiosità del prodotto diminuisce.

I Turbo Open End di Vontobel eliminano inoltre il limite temporale dall’investimento, permettendo al trader/investitore di mantenere l’esposizione per tutto il tempo necessario. Tutto ciò senza la presenza dell’Effetto Compounding (effetto dell’interesse composto) tipico dei prodotti che presentano una leva giornaliera, come Certificati a Leva Fissa: ciò li rende adatti a strategie d’investimento o di copertura multiday essendo in grado di seguire meglio il prezzo del sottostante.

Lo Strike dei Turbo Open End viene aggiornato quotidianamente per riflettere i costi di finanziamento dell’emittente. Esso tenderà quindi ad aumentare per i Turbo Open End Long e a diminuire per i Turbo Open End Short.

I Turbo Certificate presentano una Barriera Knock-Out, pari allo Strike, che, se toccata, estingue anticipatamente il prodotto azzerandone il valore. Pertanto, nel caso di evento Knock-Out, il prodotto non sarà più negoziabile e l’investitore avrà perso l’intero capitale investito. La perdita in ogni caso non può essere superiore al capitale investito.

Al contrario dei Certificati a Leva Fissa, i Turbo Certificate Open End sono prodotti che possono essere utilizzati efficientemente per strategie operative di breve e medio termine, in quanto privi dell’Effetto Compounding.

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