Weekly Note: mercati positivi con colloqui Russia-Ucraina
Continua la positività sui principali indici di Borsa a livello globale, che proseguono il recupero cominciato a inizio marzo. Le attenzioni continuano ad essere rivolte agli sviluppi nei negoziati tra Russia e Ucraina, con le delegazioni che potrebbero lentamente arrivare ad un compromesso.
Scarica il PDF della Weekly Note - Settimana 31/03 - 06/04
Continua la positività sui principali indici di Borsa a livello globale, che proseguono il recupero cominciato a inizio marzo. Le attenzioni continuano ad essere rivolte agli sviluppi nei negoziati tra Russia e Ucraina, con le delegazioni che potrebbero lentamente arrivare ad un compromesso. Lato materie prime è da segnalare il calo del petrolio poco sopra i 100 dollari al barile, con gli investitori che temono un calo della domanda causato dalla situazione Covid-19 in Cina dopo che anche Shanghai è stata sottoposta a misure di lockdown. Nel frattempo sale l’attesa per il meeting dell’OPEC+ che si terrà oggi, 31 marzo 2022. Il Ministro per l’Energia saudita, il principe Abdulaziz bin Salman, ha detto che il Cartello prenderà le decisioni mettendo al centro il bene comune della stabilizzazione dei prezzi dell’energia, lasciando da parte gli eventi geopolitici. Per gli analisti, l’Associazione fornirà al mercato un modesto incremento della produzione in accordo con il loro piano a lungo termine. Sul fronte monetario, è da segnalare come lo yen abbia toccato i minimi a 7 anni contro il dollaro USA a causa delle decisioni della Bank of Japan, che ha scelto di mantenere una politica monetaria ultra-accomodante, in contrasto con quello che stanno facendo le principali Banche centrali del mondo. È da mettere anche in luce un altro segnale sul mercato obbligazionario: per la prima volta dal 2006 il rendimento dei titoli di Stato USA a 5 anni è salito al di sopra di quelli a 30 anni. Questo fenomeno, che appare rientrato, evidenzia come i mercati siano preoccupati in merito alle prossime mosse della Federal Reserve per contrastare l’inflazione, le quali potrebbero rallentare la crescita o causare una recessione. L’inversione si è osservata anche sulla curla curva a 2-10 anni (prima volta dal 2019). In generale, i prossimi giorni saranno da monitorare anche sul fronte dei dati macroeconomici, il 1° aprile infatti si conosceranno sia i dati sull’inflazione dell’Eurozona di marzo (attesa al 6,6%) che le misurazioni sul mercato del lavoro americano.
AGENDA MACRO
| Data | Appuntamenti in calendario | |
| Giovedì 31/03 |
Le attenzioni saranno rivolte alle vendite al dettaglio tedesche di febbraio e al PIL inglese del 4° trimestre 2021 (finale). Verranno poi pubblicati i dati sull’inflazione italiana di marzo (preliminare), mentre per gli USA saranno da monitorare i consumi e i redditi personali (febbraio) e le richieste di sussidi di disoccupazione dell’ultima settimana. Infine, focus sul meeting dell’OPEC. | |
| Venerdì 01/04 | Saranno resi noti gli S&P Global PMI manifatturieri di marzo per Francia, Germania, Regno Unito, Eurozona, USA (finali) e Italia. Saranno poi pubblicate le misurazioni sull’inflazione europea di marzo (anticipata) e quelle sul mercato del lavoro statunitense di marzo. | |
| Lunedì 04/04 |
Nessun dato da monitorare. | |
| Martedì 05/04 | Focus sugli IHS Markit PMI dei servizi e compositi di marzo per Germania, Eurozona, Regno Unito, USA (finali) e Italia. Per gli Stati Uniti attenzione anche agli indici ISM non manifatturieri di marzo. | |
| Mercoledì 06/04 | Si conosceranno le vendite al dettaglio dell’Eurozona di febbraio. Per gli USA focus sui verbali dell’ultima riunione del FOMC. |
Focus: settore pagamenti
Cresce sempre di più l’uso di metodi di pagamento digitali
La crescita del settore dei pagamenti digitali è sostenuta negli ultimi anni e in futuro dovrebbe proseguire. Le stime di MarketsAndMarkets evidenziano come il comparto dovrebbe passare da 88,1 miliardi di dollari nel 2021 a 180,2 miliardi di dollari entro il 2026, con un tasso di crescita composto annuo del 15,4%. Per gli analisti, la crescita verrà supportata dalle iniziative per incentivare questo tipo di pagamenti, al crescente utilizzo degli smartphone e di internet e all’e-commerce. Per investire nel settore, si potrebbe guardare al Certificato Memory Cash Collect Express di Vontobel con ISIN DE000VX6U6U7 e sottostanti Adyen, Block e PayPal. Con questo Certificate si può ottenere una cedola annuale di 42 euro condizionata al fatto che, alle varie date di valutazione intermedie, il prezzo dei titoli sia uguale o superiore alla Soglia Bonus. Il Certificate beneficia dell’Opzione Memoria, che consente all’investitore di incassare successivamente i premi non pagati, e dell’Opzione Autocallable, che prevede la scadenza anticipata se alle date annuali di rilevazione i sottostanti quotano come o più del Livello di Rimborso. A scadenza (7 febbraio 2024), se tutti i sottostanti quoteranno ad un prezzo pari o superiore a quello della Barriera, l’investitore otterrà il valore nominale del prodotto, oltre al premio del periodo e a quelli eventualmente conservati in memoria. Se il prezzo di uno dei sottostanti si dovesse trovare al di sotto della Barriera, il Certificato replicherà la performance del Worst-of.Dai Fatti agli Effetti
Apple: calo domanda per iPhone e Airpods
Il Fatto
Secondo alcune indiscrezioni di stampa, Apple starebbe pensando di ridurre la produzione di iPhone ed Airpods. La causa sarebbe da attribuire ai due fattori che guidano l’andamento dei mercati: inflazione e guerra Russia e Ucraina. Questa situazione ha peggiorato la precedente, dove pesava la carenza di microchip. Il gruppo prevedrebbe infatti il 20% dei ricavi in meno degli iPhone SE (la fascia più economica degli smartphone dell’azienda) nel prossimo trimestre. Per quanto riguarda invece le popolari cuffie wireless, il gruppo guidato da Tim Cook potrebbe decidere di tagliare 10 milioni di unità nel 2022. Secondo gli esperti, la decisione di Apple potrebbe portare altre aziende a prendere decisioni simili. Ricordiamo infine come stando ai dati IDC, il colosso di Cupertino sia il terzo produttore di smartphone e il quinto di computer in Russia. Ora la produzione è stata interrotta nel Paese.
L'Effetto
Da un punto di vista grafico, le azioni Apple si trovano in un deciso trend rialzista, con le quotazioni che hanno dato origine ad un deciso rally dopo il test del supporto di area 150 dollari, lasciato in eredità dai massimi del 15 luglio 2021. Un altro segnale positivo arriva poi dalla rottura della linea di tendenza ottenuta collegando i massimi del 3 gennaio e 2 febbraio 2022. Ora i prezzi sono riusciti a superare la resistenza a 176 dollari. So dovesse verificarsi la tenuta di questo livello, si potrebbe assistere ad un ritorno dei corsi sui massimi storici. Al contrario, un’indicazione negativa si avrebbe dapprima con una flessione sotto i 168 dollari, per poi passare alla violazione dei 160 dollari. In tal caso, l’obiettivo dei venditori si troverebbe potenzialmente sulla zona dei 152 dollari.
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Rischi
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