Nuovi Memory Callable Cash Collect Vontobel: Barriera profonda e Cedole ottimizzate!
Vontobel amplia la propria offerta sul mercato secondario con una nuova emissione di Memory Callable Cash Collect Certificate, disponibili a partire dal 4 marzo. La struttura trae vantaggio della clausola Callable, che permette di arricchire la struttura del certificato e offre agli investitori un profilo di rendimento ottimizzato rispetto alle strutture Express classiche.
Efficienza in contesti di mercato stabili, protezione in quelli incerti
L'attuale clima di incertezza geopolitica rende ancora più rilevante la barriera e la soglia bonus fissate al 60%: i sottostanti possono subire ribassi fino al 40% dal loro valore iniziale senza che il capitale investito e le cedole accumulate vengano intaccati. Una caratteristica che rende questi certificate particolarmente adatti a chi vuole mantenere un'esposizione ai mercati azionari senza rinunciare a un livello di protezione solido in fasi di volatilità.
In un panorama finanziario dove la ricerca di rendimento richiede strumenti sempre più dinamici, la clausola Callable permette a Vontobel di offrire premi condizionati più elevati. A differenza delle clausole Autocall tradizionali, il rimborso anticipato è a facoltá dell'emittente e non dipende direttamente dalla performance dei sottostanti, permettendo di strutturare prodotti con condizioni più competitive per l'investitore.
Sottostanti a tema: una selezione mirata e a breve termine
Un ulteriore elemento distintivo di questa emissione è la scelta dei sottostanti, selezionati seguendo logiche tematiche precise. Ogni certificato è costruito attorno a una specifica tematica di investimento, consentendo agli investitori di combinare la protezione strutturale del prodotto con un'esposizione mirata a trend e settori di mercato ben definiti.
Il tutto nell'arco di una durata complessiva di soli 2 anni, con cedole mensili che garantiscono un flusso di rendimento potenziale regolare e costante nel tempo.
Le caratteristiche della nuova emissione in breve
La nuova emissione si distingue per una combinazione di protezione profonda e flessibilità operativa:
- Durata complessiva: 2 anni.
- Cedola: mensile condizionata compresa tra l'1,40% e l'1,83% (pari a un rendimento potenziale annualizzato tra il 16,80% e il 21,96%).
- Opzione Callable: A partire dal sesto mese, l'emittente ha la facoltà di rimborsare anticipatamente il certificato al valore nominale (100 euro) in corrispondenza delle date di valutazione.
- Barriera e Soglia Bonus: Fissate al 60%, fornendo protezione del capitale e delle cedole anche in caso di moderati ribassi dei sottostanti.
- Effetto Memoria: Consente di recuperare eventuali premi non pagati nelle date precedenti qualora la condizione si verifichi successivamente.
Come Funziona?
Gli scenari alle date di valutazione intermedie sono tre:
- In corrispondenza delle date di Osservazione, se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Soglia Bonus (60%), l'investitore riceve il premio del periodo e gli eventuali premi in memoria, e l'investimento prosegue.
- Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della Soglia Bonus, l'investitore non riceve il premio, che viene conservato in memoria, e l'investimento prosegue.
- In corrispondenza delle date di valutazione (a partire da settembre 2026), l’emittente può riservarsi di richiamare anticipatamente il certificato. In tal caso, l’investitore riceve il Valore Nominale (100 euro) e le cedole maturate fino a quel momento (incluse quelle in memoria, se spettanti secondo le Condizioni Definitive).
Gli scenari a scadenza sono due:
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Barriera (60%), l'investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo e agli eventuali premi in memoria.
- Se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della Barriera a scadenza, l'investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance.
La nuova emissione in dettaglio
| ISIN | Sottostante | Soglia Bonus e Barriera | Rimborso Anticipato | Importo Bonus | Scadenza |
| DE000VJ7EYP8 | Enel, Banca Monte dei Paschi di Siena, Tenaris, UniCredit | 60% | A discrezione dell'emittente a partire dal 6° mese | EUR 1,60 (19,20% p.a.) |
02/03/2028 |
| DE000VJ7EYQ6 | Barclays, Commerzbank, Banca Monte dei Paschi di Siena, UniCredit | 60% | A discrezione dell'emittente a partire dal 6° mese | EUR 1,83 (21,96% p.a.) |
02/03/2028 |
| DE000VJ7EYR4 | Fincantieri, Leonardo, Rheinmetall, Saab | 60% | A discrezione dell'emittente a partire dal 6° mese | EUR 1,63 (19,56% p.a.) |
02/03/2028 |
| DE000VJ7EYS2 | Davide Campari-Milano, Ferrari, Moncler, Salvatore Ferragamo | 60% | A discrezione dell'emittente a partire dal 6° mese | EUR 1,40 (16,80% p.a.) |
02/03/2028 |
| DE000VJ7EYT0 | Alphabet, Meta Platforms, Microsoft, NVIDIA | 60% | A discrezione dell'emittente a partire dal 6° mese | EUR 1,47 (17,64% p.a.) |
02/03/2028 |
Prodotti Correlati
Rischi
Rischio Emittente:
Gli investitori sono esposti al rischio che l’Emittente (Vontobel Financial Products GmbH, Francoforte sul Meno) o il Garante (Vontobel Holding AG, Zurigo) non risultino in grado di adempiere ai propri obblighi in relazione al prodotto. È possibile una perdita totale del capitale investito. In quanto titoli di credito, i prodotti non sono soggetti ad alcuna protezione dei depositi.
Rischio di Mercato:
Gli investitori devono tenere presente che l’andamento dei prezzi delle azioni delle società sopra menzionate è influenzato da molti fattori imprenditoriali, ciclici ed economici, che dovrebbero essere presi in considerazione al fine di formarsi un’idonea opinione sul mercato. Il prezzo delle azioni potrebbe muoversi diversamente rispetto alla previsione degli investitori, portando a perdite di capitale. Inoltre, i rendimenti passati e le opinioni degli analisti non sono un indicatore per i rendimenti futuri.
Rischio Worst-of:
Questo tipo di prodotto fa riferimento a più sottostanti. Pertanto, il grado di dipendenza dell'andamento del valore dei sottostanti l'uno rispetto all'altro (denominato correlazione) è essenziale per valutare il rischio che almeno un sottostante raggiunga la sua barriera. Gli investitori devono sapere che, in presenza di più sottostanti, è il sottostante che ha registrato l'andamento meno favorevole durante la durata dei titoli (struttura denominata “Worst-of”) a determinare l'importo del pagamento. Il rischio di perdita del capitale investito è quindi nettamente più elevato con le strutture Worst-of rispetto ai titoli con un unico sottostante.
Informazioni importanti:
Il presente documento non rappresenta né una consulenza d’investimento né una raccomandazione di investimento di tipo finanziario, contabile, legale o altro o di strategia d’investimento, ma una pubblicità. Le informazioni complete sugli strumenti finanziari, compresi i rischi, sono descritte nel rispettivo prospetto di base, unitamente ad eventuali supplementi, nonché nelle rispettive Condizioni Definitive. Il rispettivo prospetto di base e le Condizioni Definitive costituiscono gli unici documenti di vendita vincolanti per gli strumenti finanziari. Si raccomanda ai potenziali investitori di leggere attentamente tali documenti prima di effettuare qualsiasi decisione di investimento, al fine di comprendere appieno i rischi e i vantaggi potenziali derivanti dalla decisione di investire negli strumenti finanziari. Gli investitori possono scaricare questi documenti e il documento contenente le informazioni chiave (KID) dal sito internet dell’emittente, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Francoforte sul Meno, Germania, su “http:// prospectus.vontobel.com/”. Inoltre, il prospetto di base, gli eventuali supplementi al prospetto di base e le Condizioni Definitive sono disponibili gratuitamente presso l’emittente. L’approvazione del prospetto da parte dell’autorità di riferimento non deve essere considerata un parere favorevole sugli strumenti finanziari offerti o ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato. Gli strumenti finanziari sono prodotti non semplici e di difficile comprensione. Il presente documento contiene un’indicazione dei rendimenti passati degli strumenti finanziari. I rendimenti passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri. Il presente documento e le informazioni in esso contenute possono essere distribuiti o pubblicati solo nei paesi in cui tale distribuzione o pubblicazione è consentita dalla legge applicabile. Come indicato nel relativo prospetto di base, la distribuzione degli strumenti finanziari menzionati in queste informazioni è soggetta a restrizioni in alcune giurisdizioni. Questo messaggio pubblicitario non può essere riprodotto o ridistribuito senza previa autorizzazione dell’editore. © 2025 Bank Vontobel Europe AG e/o le sue affiliate. Tutti i diritti riservati.