Maxi Cedole del 25%, 30% e 35%: Vontobel amplia la gamma con 3 nuovi Maxi Cash Collect
Tre nuove emissioni, Maxi Cedole potenziali fino al 35% e premi bimestrali con Effetto Memoria. Vontobel amplia la propria gamma di certificati di investimento con tre nuovi Maxi Cash Collect, caratterizzati da una Maxi Cedola iniziale condizionata, premi periodici potenziali dell'1% ogni due mesi e una Barriera sul capitale fissata al 60% dei rispettivi valori iniziali, osservata esclusivamente a scadenza. La nuova emissione si distingue per la presenza di tre differenti panieri azionari, che spaziano dalle società italiane attive nei settori bancario, energetico e industriale fino ai protagonisti internazionali dell'industria tecnologica e dei semiconduttori. A fronte di una struttura comune, i tre certificati prevedono Maxi Cedole iniziali rispettivamente del 25%, 30% e 35% del valore nominale, consentendo agli investitori di valutare differenti esposizioni azionarie e profili di rischio.
Maxi Cedole fino al 35%: il primo appuntamento è a dicembre
Elemento centrale della nuova emissione è la Maxi Cedola iniziale, con importi compresi tra 25 e 35 euro per certificato, a fronte di un valore nominale di 100 euro.
La prima Data di Osservazione è fissata per il 15 dicembre 2026. Per ricevere la Maxi Cedola, tutti i sottostanti che compongono il rispettivo paniere dovranno presentare un valore pari o superiore alla Soglia Maxi Cedola, fissata al 40% del rispettivo valore iniziale.
In altri termini, la Maxi Cedola potrà essere corrisposta anche in presenza di ribassi dei sottostanti, purché nessuno di essi abbia registrato una perdita superiore al 60% rispetto al proprio livello iniziale alla Data di Osservazione.
L'ultimo giorno utile per acquistare i certificati con diritto alla Maxi Cedola potenziale è il 16 dicembre 2026, mentre il 17 dicembre 2026 è prevista la data di stacco (Ex-Date). Il pagamento dell'eventuale Maxi Cedola è programmato per il 22 dicembre 2026, subordinatamente al rispetto delle condizioni previste.
A partire dalla data di stacco, i certificati saranno negoziati senza il diritto alla Maxi Cedola relativa alla prima osservazione, con un possibile conseguente adeguamento del loro prezzo di mercato.
La tempistica della Maxi Cedola può inoltre rappresentare un elemento da considerare nella gestione fiscale del portafoglio, in particolare per gli investitori che dispongono di minusvalenze pregresse da compensare, in funzione della propria situazione fiscale e del regime applicabile.
Dopo la prima osservazione, i certificati prevedono premi condizionati bimestrali dell'1% del valore nominale, equivalenti a 1 euro per certificato e al 6% annuo potenziale, subordinati al rispetto della Soglia Bonus del 60% dei rispettivi valori iniziali.
L'Effetto Memoria consente inoltre di recuperare, al verificarsi delle condizioni previste nelle successive Date di Osservazione, eventuali premi precedentemente non corrisposti, secondo quanto stabilito nella documentazione dei prodotti.
Tre panieri azionari, tre differenti esposizioni
Pur condividendo le medesime caratteristiche strutturali, i tre Maxi Cash Collect si distinguono per la composizione dei sottostanti e per l'importo della Maxi Cedola iniziale.
Il certificato DE000BE0LEC7, con Maxi Cedola potenziale del 25%, è collegato a un paniere composto da Banco BPM, ENI, Salvatore Ferragamo e UniCredit. La selezione riunisce società italiane appartenenti ai settori bancario, energetico e del lusso.
Il certificato DE000BE0LEB9, con Maxi Cedola potenziale del 30%, ha come sottostanti Leonardo, Saipem, STMicroelectronics e UniCredit, combinando esposizioni ai settori della difesa e dell'aerospazio, dell'energia, dei semiconduttori e bancario.
Infine, il certificato DE000BE0LED5, con Maxi Cedola potenziale del 35%, è legato ad AMD, Dell Technologies, Intel e STMicroelectronics. Il paniere presenta un'esposizione concentrata sul settore tecnologico, con particolare riferimento ai semiconduttori e all'hardware. Il prodotto è inoltre dotato di meccanismo Quanto, che neutralizza l'impatto diretto delle oscillazioni del tasso di cambio sul calcolo dei pagamenti contrattuali riferiti ai sottostanti denominati in dollari statunitensi.
Come funzionano i nuovi Maxi Cash Collect?
Il funzionamento dei tre certificati prevede differenti scenari, a seconda dell'andamento dei sottostanti alle rispettive Date di Osservazione.
Alla prima Data di Osservazione, il 15 dicembre 2026:
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Soglia Maxi Cedola del 40%, l'investitore avente diritto riceve la Maxi Cedola prevista dal certificato, pari a 25, 30 o 35 euro.
- Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della Soglia Maxi Cedola, il premio non viene corrisposto in tale occasione. L'eventuale recupero successivo dipende dalle disposizioni contrattuali relative all'Effetto Memoria.
Dalle successive Date di Osservazione, salvo rimborso anticipato:
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Soglia Bonus del 60%, il certificato corrisponde il premio bimestrale di 1 euro, oltre agli eventuali premi precedentemente non pagati e conservati in memoria, secondo le condizioni contrattuali.
- Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della Soglia Bonus, il premio periodico non viene corrisposto, ma viene conservato in memoria e potrà essere recuperato in una successiva Data di Osservazione qualora le condizioni tornino a essere soddisfatte.
Il meccanismo di rimborso anticipato automatico (Autocall), a partire dalla Data di Osservazione del 15 febbraio 2028, prevede che:
- Se tutti i sottostanti si trovino a un livello pari o superiore al rispettivo Livello Autocall, il certificato viene rimborsato anticipatamente al valore nominale di 100 euro, con corresponsione dei premi dovuti secondo le condizioni contrattuali.
- Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto del Livello Autocall, il certificato prosegue fino alla successiva osservazione prevista.
Alla scadenza naturale, fissata per il 15 ottobre 2031, salvo precedente rimborso anticipato:
- Se tutti i sottostanti si trovano a un livello pari o superiore alla Barriera del 60%, l'investitore riceve il valore nominale di 100 euro, oltre agli eventuali premi dovuti secondo le condizioni contrattuali.
- Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della Barriera, il rimborso sarà commisurato alla performance del sottostante con l'andamento peggiore rispetto al proprio valore iniziale (Worst-of), con conseguente possibilità di perdita anche significativa del capitale investito, fino alla sua totalità.
| ISIN | Sottostanti | Maxi cedola | Cedola Bimestrale Successiva | Barriera | Scadenza |
| DE000BE0LEC7 | Banco BPM S.p.A., ENI SpA, Salvatore Ferragamo SpA, UniCredit SpA | 25,00 EUR | 1,00 EUR | 60% | 15/10/2031 |
| DE000BE0LEB9 | Leonardo S.p.a., Saipem SpA, STMicroelectronics NV, UniCredit SpA | 30,00 EUR | 1,00 EUR | 60% | 15/10/2031 |
| DE000BE0LED5 | Advanced Micro Devices Inc., Dell Technologies Inc., Intel Corp., STMicroelectronics NV | 35,00 EUR | 1,00 EUR | 60% | 15/10/2031 |
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Rischio Worst-of:
Questo tipo di prodotto fa riferimento a più sottostanti. Pertanto, il grado di dipendenza dell'andamento del valore dei sottostanti l'uno rispetto all'altro (denominato correlazione) è essenziale per valutare il rischio che almeno un sottostante raggiunga la sua barriera. Gli investitori devono sapere che, in presenza di più sottostanti, è il sottostante che ha registrato l'andamento meno favorevole durante la durata dei titoli (struttura denominata “Worst-of”) a determinare l'importo del pagamento. Il rischio di perdita del capitale investito è quindi nettamente più elevato con le strutture Worst-of rispetto ai titoli con un unico sottostante.