5 nuovi Cedola Fissa Certificate: dall’1,40% all’1,55% al mese
In una fase di mercato caratterizzata da un contesto ancora incerto, poter contare su flussi cedolari definiti fin dall’emissione può rappresentare un elemento di interesse per gli investitori alla ricerca di rendimento. Vontobel amplia la propria gamma con 5 nuovi Multi Cedola Fissa Certificate con Barriera, caratterizzati da una durata massima di 12 mesi, con possibilità di richiamo anticipato a discrezione dell’emittente (Callable), e cedole mensili fisse comprese tra l’1,40% e l’1,55%, equivalenti a rendimenti cedolari compresi tra il 16,80% e il 18,60% p.a.
La caratteristica principale della nuova emissione è proprio il pagamento di cedole mensili fisse e incondizionate: gli Importi Bonus vengono corrisposti indipendentemente dall’andamento dei sottostanti, offrendo così visibilità sui flussi cedolari durante la vita del prodotto, fermo restando il possibile richiamo anticipato da parte dell’emittente.
I nuovi Certificate consentono di prendere esposizione a cinque differenti basket Worst-of, costruiti su alcuni dei principali temi e settori del mercato azionario: dalle banche europee al lusso, passando per un paniere interamente composto da titoli italiani, il comparto dello sportswear e le società legate all’energia e all’elettrificazione.
Alla componente cedolare si affianca una protezione condizionata del capitale attraverso barriere comprese tra il 55% e il 60% dei livelli iniziali, osservate esclusivamente alla scadenza. Eventuali discese dei sottostanti al di sotto della barriera durante la vita del Certificate non ne determinano quindi automaticamente la violazione: ai fini del rimborso a scadenza rileva il livello del sottostante Worst-of alla Data di Valutazione Finale.
Cinque basket per differenti temi di mercato
La nuova emissione permette agli investitori di scegliere tra cinque esposizioni differenti, spaziando da comparti che hanno ricoperto un ruolo centrale sui mercati negli ultimi anni a settori maggiormente esposti all’andamento del ciclo economico.
Il primo Certificate è dedicato al tema dell’energia e dell’elettrificazione, attraverso un basket composto da GE Vernova, RWE, Schneider Electric e Siemens Energy. Il prodotto riconosce una cedola fissa mensile dell’1,40%, pari al 16,80% p.a., e presenta una barriera posta al 55% dei rispettivi livelli iniziali.
Cinque basket per differenti temi di mercato
La nuova emissione permette agli investitori di scegliere tra cinque esposizioni differenti, spaziando da comparti che hanno ricoperto un ruolo centrale sui mercati negli ultimi anni a settori maggiormente esposti all’andamento del ciclo economico.
Settore Energetico
Il primo Certificate è dedicato al tema dell’energia e dell’elettrificazione, attraverso un basket composto da GE Vernova, RWE, Schneider Electric e Siemens Energy. Il prodotto riconosce una cedola fissa mensile dell’1,40%, pari al 16,80% p.a., e presenta una barriera posta al 55% dei rispettivi livelli iniziali.
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Sportswear
Il secondo paniere guarda invece al mondo dello sportswear, riunendo Adidas, Nike, On Holding e Puma. Si tratta del Certificate con la cedola più elevata della nuova emissione: 1,55% al mese, pari al 18,60% p.a., con barriera fissata al 60% dei livelli iniziali.
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Basket Italiano
Per chi desidera concentrarsi sul mercato domestico, Vontobel propone inoltre un basket composto esclusivamente da titoli italiani: Amplifon, Leonardo, Salvatore Ferragamo e UniCredit. In questo caso la cedola fissa è pari all’1,50% mensile, ovvero il 18,00% p.a., mentre la barriera è fissata al 55% dei livelli iniziali.
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Lusso
Un quarto Certificate è dedicato al settore del lusso, attraverso un basket composto da Brunello Cucinelli, EssilorLuxottica, Kering e Salvatore Ferragamo. Anche in questo caso il prodotto riconosce una cedola fissa dell’1,50% mensile, pari al 18,00% p.a., con barriera al 60% dei livelli iniziali.
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Banche
Completa l’emissione il basket dedicato alle banche europee, composto da Barclays, BBVA, Deutsche Bank e Société Générale. Il Certificate offre una cedola mensile fissa dell’1,40%, pari al 16,80% p.a., accompagnata da una barriera al 60% dei livelli iniziali.
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Come funzionano i nuovi Multi Cedola Fissa Certificate?
I nuovi Certificate hanno un valore nominale di 100 euro e una durata massima di 12 mesi, con Data di Scadenza fissata al 30 settembre 2027.
Durante la vita del prodotto vengono corrisposte cedole mensili fisse e incondizionate. Il loro pagamento non è quindi subordinato all’andamento del basket o al rispetto di una soglia cedolare: l’investitore riceve l’Importo Bonus previsto nelle relative date di pagamento, indipendentemente dalla performance dei sottostanti, fintanto che il prodotto rimane in vita.
La protezione del capitale è invece condizionata e dipende dalla performance del sottostante Worst-of, ossia quello che, alla Data di Valutazione Finale, avrà registrato la performance peggiore rispetto al proprio livello iniziale.
Se alla Data di Valutazione Finale il Worst-of si trova a un livello pari o superiore alla rispettiva barriera, l’investitore riceve il rimborso dell’intero valore nominale di 100 euro, oltre all’ultima cedola prevista.
Se invece il Worst-of si trova al di sotto della barriera, la protezione condizionata viene meno e il rimborso del Certificate risente della performance negativa del sottostante peggiore rispetto al proprio livello iniziale, con conseguente possibilità di perdita parziale o, in uno scenario estremo, sostanziale del capitale investito.
La barriera è di tipo europeo, ovvero viene osservata esclusivamente alla Data di Valutazione Finale. Ciò significa che eventuali discese di uno o più sottostanti al di sotto del livello barriera durante i 12 mesi di vita del prodotto non compromettono automaticamente la protezione condizionata del capitale: ciò che conta è il livello del Worst-of alla rilevazione finale.
La caratteristica Callable
Un ulteriore elemento distintivo della nuova emissione è la struttura Callable. Vontobel, in qualità di emittente, dispone della facoltà di procedere al richiamo anticipato dei Certificate nelle date previste dalla documentazione del prodotto.
In caso di esercizio della facoltà di richiamo, il Certificate termina anticipatamente e l’investitore riceve il rimborso previsto dalle condizioni del prodotto, oltre alla cedola relativa alla data di richiamo. Il richiamo non dipende quindi dal raggiungimento automatico di una determinata soglia da parte dei sottostanti, ma rappresenta una facoltà esercitabile dall’emittente.
Di conseguenza, i 12 mesi rappresentano la durata massima dell’investimento e il rendimento cedolare indicato su base annua non deve essere interpretato come un rendimento necessariamente percepito sull’intero periodo: qualora Vontobel esercitasse la facoltà di richiamo anticipato, il prodotto terminerebbe prima della scadenza naturale.
La combinazione tra cedole mensili fisse fino all’1,55%, barriere europee comprese tra il 55% e il 60% e una durata massima contenuta a 12 mesi caratterizza quindi questa nuova emissione, che offre cinque differenti esposizioni settoriali e tematiche all’interno della gamma di Certificate Vontobel.
Rischi
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Rischio di Perdita Totale:
L’investitore è esposto al rischio di perdita anche totale del capitale investito.
Rischio Emittente:
Gli investitori sono esposti al rischio che l’Emittente (Vontobel Financial Products GmbH, Francoforte sul Meno) o il Garante (Vontobel Holding AG, Zurigo) non risultino in grado di adempiere ai propri obblighi in relazione al prodotto. È possibile una perdita totale del capitale investito. In quanto titoli di credito, i prodotti non sono soggetti ad alcuna protezione dei depositi.
Rischio di Mercato:
Gli investitori devono tenere presente che l’andamento dei prezzi delle azioni delle società sopra menzionate è influenzato da molti fattori imprenditoriali, ciclici ed economici, che dovrebbero essere presi in considerazione al fine di formarsi un’idonea opinione sul mercato. Il prezzo delle azioni potrebbe muoversi diversamente rispetto alla previsione degli investitori, portando a perdite di capitale. Inoltre, i rendimenti passati e le opinioni degli analisti non sono un indicatore per i rendimenti futuri.
Rischio Worst-of:
Questo tipo di prodotto fa riferimento a più sottostanti. Pertanto, il grado di dipendenza dell'andamento del valore dei sottostanti l'uno rispetto all'altro (denominato correlazione) è essenziale per valutare il rischio che almeno un sottostante raggiunga la sua barriera. Gli investitori devono sapere che, in presenza di più sottostanti, è il sottostante che ha registrato l'andamento meno favorevole durante la durata dei titoli (struttura denominata “Worst-of”) a determinare l'importo del pagamento. Il rischio di perdita del capitale investito è quindi nettamente più elevato con le strutture Worst-of rispetto ai titoli con un unico sottostante.