Dalle banche alla tecnologia, passando per lusso e difesa: si amplia la gamma dei Memory Callable Cash Collect Vontobel
La gamma Vontobel si amplia con una nuova emissione di 18 Memory Callable Cash Collect , tutti caratterizzati da un singolo titolo azionario come sottostante e da premi mensili condizionati con Effetto Memoria. La nuova emissione amplia ulteriormente l’universo dei sottostanti disponibili per questa tipologia di prodotto, offrendo agli investitori una selezione diversificata di società appartenenti a differenti settori. Questi certificati consentono infatti di ottenere un’esposizione a realtà che spaziano dal settore bancario a quello tecnologico, fino al lusso e alla difesa e non solo, consentendo di scegliere il prodotto maggiormente in linea con le proprie aspettative di mercato e il proprio profilo di rischio-rendimento.
Caratteristiche dell’Emissione
I 18 nuovi certificati presentano una struttura comune, caratterizzata da osservazioni mensili per il pagamento dell'Importo Bonus, Effetto Memoria e una Data di Scadenza fissata per tutti al 15 marzo 2029.
Mentre a differenziare i singoli prodotti sono il livello della Barriera a scadenza, pari al 50% o al 60% del Prezzo di Riferimento Iniziale (Strike) a seconda del certificato, e l'ammontare dei premi mensili, che corrispondono a un rendimento potenziale annuo compreso tra il 10,80% e il 24%.
I dettagli e le caratteristiche di tutti i prodotti della nuova emissione sono riportati nella tabella seguente.
Diversamente dai Multi Cash Collect costruiti su un paniere Worst Of, i 18 certificati della nuova emissione hanno come riferimento un unico sottostante. La differenza è rilevante: in una struttura Worst Of, il pagamento dei premi e la protezione condizionata del capitale dipendono dall'andamento del titolo con la performance peggiore all'interno del paniere. È quindi sufficiente che uno solo dei sottostanti scenda al di sotto dei livelli previsti affinché le relative condizioni non risultino soddisfatte.
Con un singolo sottostante, invece, l'andamento del certificato dipende esclusivamente da un titolo, rendendo più immediato monitorare le condizioni per il pagamento dei premi e il livello della Barriera. Viene inoltre meno il cosiddetto rischio Worst Of, legato alla presenza di più sottostanti e alla possibilità che anche uno solo di essi registri una performance particolarmente negativa.
Premi mensili con Effetto Memoria
I nuovi prodotti prevedono il pagamento di un Importo Bonus mensile condizionato. A ciascuna Data di Osservazione, qualora il sottostante si trovi a un valore pari o superiore alla relativa Soglia Bonus, l'investitore riceverà l'Importo Bonus previsto dal certificato.
Una caratteristica centrale della struttura è l'Effetto Memoria. Qualora, a una Data di Osservazione, il sottostante si trovi al di sotto della Soglia Bonus, il premio relativo a quel periodo non viene corrisposto, ma viene conservato in memoria. Gli Importi Bonus precedentemente non pagati potranno quindi essere recuperati a una successiva Data di Osservazione qualora la condizione per il pagamento torni a essere soddisfatta.
In questo modo, un temporaneo andamento negativo del sottostante non comporta necessariamente la perdita definitiva dei premi non corrisposti, purché le condizioni previste dal prodotto vengano nuovamente soddisfatte in una delle successive Date di Osservazione.
Possibilità di richiamo anticipato
Tutti i certificati della nuova emissione sono callable a partire dal 15 dicembre 2026. A partire da tale data, l'Emittente ha quindi la possibilità, secondo quanto previsto dalla documentazione del relativo prodotto, di procedere al rimborso anticipato del certificato.
In caso di richiamo anticipato, l'investitore riceverà il Valore Nominale pari a 100 Euro per certificato, oltre all'eventuale Importo Bonus relativo al periodo e agli eventuali Importi Bonus precedentemente conservati in memoria, qualora risultino soddisfatte le relative condizioni di pagamento.
Come funziona?
A ogni Data di Osservazione mensile per il pagamento dell'Importo Bonus:
- Se il sottostante è pari o superiore alla relativa Soglia Bonus, il Certificato paga l'Importo Bonus mensile previsto, oltre agli eventuali Importi Bonus precedentemente non corrisposti e conservati grazie all'Effetto Memoria.
- Se il sottostante si trova al di sotto della Soglia Bonus, il Certificato non paga l'Importo Bonus, che viene invece mantenuto in memoria e potrà essere recuperato a una successiva Data di Osservazione qualora la condizione per il pagamento torni a essere rispettata.
A partire dal 15 dicembre 2026:
L'Emittente può procedere al richiamo anticipato del Certificato secondo le modalità previste dalla relativa documentazione in occasione di ogni Data di Osservazione. In caso di richiamo, l'investitore riceve il Valore Nominale e, qualora siano soddisfatte le rispettive condizioni, l'Importo Bonus del periodo e gli eventuali Importi Bonus presenti in memoria.
Gli scenari a scadenza sono due:
- Se il sottostante è pari o superiore alla Barriera, fissata a seconda del prodotto al 50% o al 60% dello Strike, l'investitore riceve il Valore Nominale, oltre all'Importo Bonus del periodo e agli eventuali Importi Bonus presenti in memoria, qualora siano soddisfatte le relative condizioni.
- Se il sottostante si trova al di sotto della Barriera, l'investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante rispetto al proprio Prezzo di Riferimento Iniziale, con conseguente perdita, anche significativa, sul capitale investito.
| ISIN | Sottostante | Barriera | Cedola Potenziale p.a. | Scadenza |
| DE000BD60243 | Advanced Micro Devices Inc. | 50% | 13,80% | 15/03/2029 |
| DE000BD61B82 | Avio S.p.A. | 50% | 13,20% | 15/03/2029 |
| DE000BD602B6 | BNP Paribas | 60% | 10,80% | 15/03/2029 |
| DE000BD602A8 | Banco BPM S.p.A. | 60% | 10,80% | 15/03/2029 |
| DE000BD602F7 | Brunello Cucinelli SpA | 60% | 10,80% | 15/03/2029 |
| DE000BD602E0 | Dell Technologies Inc. | 50% | 21,60% | 15/03/2029 |
| DE000BD602G5 | Dr. Ing. H.c. F. Porsche AG | 60% | 10,80% | 15/03/2029 |
| DE000BD602D2 | Intel Corp. | 50% | 18,00% | 15/03/2029 |
| DE000BD60169 | Kering SA | 50% | 12,00% | 15/03/2029 |
| ISIN | Sottostante | Barriera | Cedola Potenziale p.a. | Scadenza |
| DE000BD60235 | Meta Platforms Inc. | 60% | 11,40% | 15/03/2029 |
| DE000BD602C4 | NIO Inc. | 50% | 13,80% | 15/03/2029 |
| DE000BD60250 | Oracle Corp. | 50% | 16,20% | 15/03/2029 |
| DE000BD60185 | Rheinmetall AG | 50% | 11,40% | 15/03/2029 |
| DE000BD602H3 | SAP SE | 60% | 12,00% | 15/03/2029 |
| DE000BD60177 | STMicroelectronics NV | 50% | 15,00% | 15/03/2029 |
| DE000BD602J9 | Siemens Energy AG | 50% | 15,00% | 15/03/2029 |
| DE000BD60268 | Super Micro Computer Inc | 50% | 24,00% | 15/03/2029 |
| DE000BD60193 | UniCredit SpA | 60% | 10,80% | 15/03/2029 |
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Rischi
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Rischio di Perdita Totale:
L’investitore è esposto al rischio di perdita anche totale del capitale investito.
Rischio Emittente:
Gli investitori sono esposti al rischio che l’Emittente (Vontobel Financial Products GmbH, Francoforte sul Meno) o il Garante (Vontobel Holding AG, Zurigo) non risultino in grado di adempiere ai propri obblighi in relazione al prodotto. È possibile una perdita totale del capitale investito. In quanto titoli di credito, i prodotti non sono soggetti ad alcuna protezione dei depositi.
Rischio di Mercato:
Gli investitori devono tenere presente che l’andamento dei prezzi delle azioni delle società sopra menzionate è influenzato da molti fattori imprenditoriali, ciclici ed economici, che dovrebbero essere presi in considerazione al fine di formarsi un’idonea opinione sul mercato. Il prezzo delle azioni potrebbe muoversi diversamente rispetto alla previsione degli investitori, portando a perdite di capitale. Inoltre, i rendimenti passati e le opinioni degli analisti non sono un indicatore per i rendimenti futuri.
Rischio Worst-of:
Questo tipo di prodotto fa riferimento a più sottostanti. Pertanto, il grado di dipendenza dell'andamento del valore dei sottostanti l'uno rispetto all'altro (denominato correlazione) è essenziale per valutare il rischio che almeno un sottostante raggiunga la sua barriera. Gli investitori devono sapere che, in presenza di più sottostanti, è il sottostante che ha registrato l'andamento meno favorevole durante la durata dei titoli (struttura denominata “Worst-of”) a determinare l'importo del pagamento. Il rischio di perdita del capitale investito è quindi nettamente più elevato con le strutture Worst-of rispetto ai titoli con un unico sottostante.