Fast Memory Cash Collect: 3 nuove emissioni per puntare su cedole mensili e flessibilità
In un contesto di mercato caratterizzato da elevata incertezza e scarsa visibilità sul medio-lungo termine, molti investitori prediligono soluzioni in grado di garantire rendimenti interessanti in tempi brevi, riducendo l'esposizione al rischio direzionale di lungo periodo. In questo contesto si inserisce la nuova emissione di Fast Memory Cash Collect, certificati pensati per valorizzare scenari di mercato laterali o moderatamente positivi, puntando a un rimborso anticipato rapido. Questa nuova tranche offre una selezione di tre panieri Worst Of, combinando eccellenze italiane ed esposizione al settore dei semiconduttori per adattarsi a diversi profili di rischio e visioni di mercato.
Le caratteristiche di questa emissione
Uno dei principali punti di forza dei nuovi Fast Memory Cash Collect è la possibilità di rimborso anticipato (Autocall) già a partire dalla seconda data di osservazione mensile, caratteristica che permette, qualora si verifichino le condizioni previste, di recuperare il capitale investito prima della scadenza naturale e valutare nuove opportunità di investimento.
Un ulteriore tratto distintivo di questa emissione è rappresentato dal Livello Autocall decrescente. A partire dalla prima data utile per il rimborso anticipato, il livello richiesto per l'Autocall si riduce progressivamente nel corso della vita del certificato, secondo le condizioni previste per ciascuna emissione. Questo meccanismo rende potenzialmente più agevole il verificarsi del rimborso anticipato con il passare del tempo, poiché i sottostanti devono soddisfare requisiti via via meno stringenti.
In caso di rimborso anticipato, l'investitore riceve il valore nominale del certificato, oltre all'eventuale cedola del periodo e alle eventuali cedole precedentemente accumulate grazie all'Effetto Memoria.
Come funziona?
Gli scenari alle date di valutazione intermedie riguardano il:
Pagamento della cedola
Nel corso della vita del certificato, fin dalla prima data di osservazione, in corrispondenza delle date di osservazione intermedie vengono innanzitutto verificate le condizioni per il pagamento delle cedole:
- se il sottostante con la performance peggiore (Worst-Of) si trova ad un livello pari o superiore alla Soglia Bonus, l’investitore riceve la cedola mensile prevista.
- In caso contrario, la cedola non viene corrisposta ma rimane in memoria, potendo essere recuperata integralmente in una successiva data di osservazione qualora la condizione venga soddisfatta (effetto memoria).
Rimborso Anticipato (Autocall)
A partire dal secondo mese di vita del certificato, viene inoltre verificata la condizione di rimborso anticipato.
- Se tutti i sottostanti risultano pari o superiore al Livello Autocall, il certificato viene rimborsato anticipatamente, riconoscendo all’investitore il 100% del valore nominale, oltre alle cedole maturate, incluse quelle eventualmente in memoria.
- Qualora la condizione non sia soddisfatta, il certificato prosegue e la verifica viene ripetuta nel mese successivo, con una soglia autocall che decresce dell’1% ogni mese, aumentando progressivamente la probabilità di rimborso anche in scenari di mercato laterali.
Gli scenari a scadenza sono due:
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Barriera (60%), l'investitore riceve il valore nominale (100 euro).
- Se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della Barriera (60%), l'investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance, con perdita sul capitale investito.
| ISIN | Sottostante | Soglia Bonus e Barriera | Rimborso Anticipato | Importo Bonus Potenziale | Scadenza |
| DE000BD0HRZ9 | Davide Campari-Milano, Fincantieri, Leonardo, STMicroelectronics | 60% | a partire dal 2° mese (Livello autocall 91% Stepdown fino al 70%) | EUR 2,73 (32,76% p.a.) | 10/07/2028 |
| DE000BD0HR09 | Ferrari, Leonardo, Salvatore Ferragamo, UniCredit | 60% | a partire dal 2° mese (Livello autocall 90% Stepdown fino al 69%) | EUR 2,05 (24,60% p.a.) | 10/07/2028 |
| DE000BD0HR17 | ASML, Intel, STMicroelectronics | 60% | a partire dal 2° mese (Livello autocall 90% Stepdown fino al 50%) | EUR 3,56 (42,72% p.a.) | 10/07/2028 |
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Rischi
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Rischio di Mercato:
Gli investitori devono tenere presente che l’andamento dei prezzi delle azioni delle società sopra menzionate è influenzato da molti fattori imprenditoriali, ciclici ed economici, che dovrebbero essere presi in considerazione al fine di formarsi un’idonea opinione sul mercato. Il prezzo delle azioni potrebbe muoversi diversamente rispetto alla previsione degli investitori, portando a perdite di capitale. Inoltre, i rendimenti passati e le opinioni degli analisti non sono un indicatore per i rendimenti futuri.
Rischio Worst-of:
Questo tipo di prodotto fa riferimento a più sottostanti. Pertanto, il grado di dipendenza dell'andamento del valore dei sottostanti l'uno rispetto all'altro (denominato correlazione) è essenziale per valutare il rischio che almeno un sottostante raggiunga la sua barriera. Gli investitori devono sapere che, in presenza di più sottostanti, è il sottostante che ha registrato l'andamento meno favorevole durante la durata dei titoli (struttura denominata “Worst-of”) a determinare l'importo del pagamento. Il rischio di perdita del capitale investito è quindi nettamente più elevato con le strutture Worst-of rispetto ai titoli con un unico sottostante.
Rischio di Cambio:
Qualora il prodotto abbia come sottostante/i titoli non quotati in Euro, il valore del prodotto dipenderà anche dal tasso di cambio tra la valuta straniera e l’Euro nel caso in cui il prodotto non abbia una copertura (opzione quanto).