Certificats Tracker
Les certificats trackers permettent d'investir dans des secteurs économiques, des stratégies, des régions ou des pays, ce qui facilite la diversification, même avec de petits montants. Les certificats Tracker reproduisent la performance de l'actif sous-jacent sans effet de levier et ces produits ne comportent pas de protection du capital. Le produit réplique à la hausse comme à la baisse les variations de l’actif sous-jacent. Les actifs sous-jacents peuvent notamment être des indices ou des paniers d'actions. De cette manière, vous pouvez investir dans un marché ou un panier d'actions entier en une seule transaction, sans devoir acheter toutes les actions individuelles. C'est pourquoi les certificats trackers offrent une solution adaptée pour investir de manière ciblée dans des thèmes spécifiques.
Comment fonctionnent les certificats Trackers ?
Les certificats Tracker se caractérisent par le fait qu'ils répliquent la performance d'un actif sous-jacent. Les investisseurs dans le certificat participent à hauteur de 1:1 à la performance de l’actif sous-jacent, que ce soit à la hausse ou à la baisse. Des commissions de gestion ou d'indice peuvent réduire la performance du produit. Les certificats Tracker permettent de profiter d’une hausse des prix de l’actif sous-jacent ou des actifs sous-jacents. Si, à l’inverse, les prix baissent, alors les investisseurs supportent le risque de perte.
Les certificats Tracker peuvent être émis avec ou sans durée fixe. Pour les certificats Tracker sans date de maturité (open-end), l’émetteur à un droit de résiliation du produit. La description complète du droit de résiliation par l’émetteur peut être trouvée dans le Prospectus de Base des certificats Tracker.
Statique ou dynamique
Les actifs sous-jacents des certificats Trackers peuvent être statiques ou dynamiques. Les paniers conventionnels sont statiques, ce qui signifie que leur composition reste inchangée pendant toute leur durée. À l’inverse, il existe des indices dynamiques, qui sont gérés activement ou passivement et dont la composition peut changer pendant la durée vie du certificat Tracker sur la base de critères clairement définis.
Les certificats stratégiques font également partie des certificats dynamique. Dans leur cas, les indices respectifs les sous-jacents sont gérés de manière active et sélectionnés, contrairement à d'autres certificats Tracker qui sont basés sur des règles spécifiques.
Investissements thématiques
De nombreuses tendances animent les marchés financiers mondiaux. Dans ce contexte, les investissements thématiques peuvent créer une valeur ajoutée dans un portefeuille d'investissement. Les certificats trackers constituent un moyen efficace de suivre ces thèmes. Avec les "certificats thématiques", les investisseurs peuvent investir dans des instruments diversifiés capables de suivre ces tendances en une seule transaction.
FAQ
Quelle est la différence entre un certificat tracker et un fonds ?
D'un point de vue juridique, les produits structurés tels que les certificats tracker sont des obligations au porteur. L'investisseur acquiert donc une créance sur l'émetteur. Par conséquent, l'investisseur supporte le risque de défaut de l'émetteur (risque que l'émetteur ne puisse pas remplir ses obligations envers les investisseurs). Les fonds, quant à eux, sont des organismes de placement collectif sous la forme d'un fonds spécial. Si la société d'investissement devient insolvable, le fonds d'investissement sera protégé des créanciers. Les investisseurs d'un fonds ne sont donc pas exposés au risque lié à l'émetteur.
Quelles sont les maturités possibles pour les certificats Tracker ?
Les certificats Tracker peuvent être émis avec une maturité fixe ou sans date de maturité en tant que produits à durée indéterminée (open-end). Toutefois, le fait qu'un certificat ait été émis en tant que produit à durée indéterminée ne signifie pas qu'il existe une garantie ou une obligation de durée indéterminée pour le produit. L'émetteur dispose d'un droit de résiliation, qui est décrit dans le Prospectus de Base des certificats Tracker. En conséquence, l'émetteur a le droit de résilier un certificat Tracker open-end, ce qui conduit à un remboursement anticipé, sans avoir à préciser les motifs de la résiliation du produit. L'avis de résiliation correspondant doit être publié à l'avance sur la page du produit. En cas de résiliation, le certificat Tracker open-end expire à la date spécifiée dans la notification de résiliation.
Que se passe-t-il en cas de résiliation d'un certificat Tracker open-end ?
En cas de résiliation, le montant du remboursement sera déterminé à la date de résiliation concernée. Le montant du remboursement par certificat Tracker open-end à la date de résiliation correspond au prix de référence initial du certificat multiplié par le ratio et la performance de l'actif sous-jacent entre la date d’émission et la date de résiliation moins les frais de gestion ou d'indexation. Si nécessaire, le montant calculé sera converti dans la devise du produit. Tous les investisseurs possédant le produit résilié reçoivent le montant précédemment mentionné multiplié par le nombre d’unités qu’ils possèdent.
Comment les composantes de l'indice sont-elles sélectionnées pour les certificats thématiques ?
Les composantes de l'indice sont généralement sélectionnées selon des règles prédéfinies, c'est-à-dire selon des critères prédéfinis décrits dans le descriptif de l'indice ou dans un document comparable (disponible sur le site web du fournisseur de l'indice). Ces critères peuvent concerner l'activité principale d'une société, ses indicateurs de performance financière et non financière, sa cotation sur un marché réglementé, sa capitalisation boursière et sa liquidité. Dans cette phase d'analyse, chaque action sélectionnée peut se voir attribuer un score. Les entreprises qui obtiennent les scores les plus élevés peuvent alors être incluses dans l'indice thématique.
Que se passe-t-il si les actifs sous-jacents d'un certificat Tracker versent des dividendes ?
L'utilisation des dividendes et des intérêts versés par les composantes de l'indice est définie dans le descriptif de l'indice sous-jacent. Les indices sont souvent calculés comme des indices de performance. Les paiements de dividendes, les autres distributions et les autres revenus sont pris en compte après déduction des impôts, des frais et des autres prélèvements spécifiques au pays ("rendement net").
Quels sont les principaux risques liés aux certificats Trackers ?
Risques de marché: L’évolution des valeurs mobilières sur le marché dépend en particulier de la tendance suivie par les marchés des capitaux, qui sont eux-mêmes influencés par la situation générale de l’économie mondiale ainsi que les conditions cadres politiques et économiques en vigueur dans les pays
concernés (risque de marché). En cas d’évolution défavorable du cours du sous-jacent, l’investisseur s’exposent à des pertes pouvant aller jusqu’à une perte totale du capital initialement investi.
Risque de devise: La devise de l'indice sous-jacent peut être différente de celle du produit. Dans ce cas, la valeur du certificat dépendra également du taux de change entre la devise étrangère (par exemple le dollar américain) et la devise du produit (francs suisses). Par conséquent, la valeur du certificat (en CHF) peut fluctuer de manière significative pendant sa durée du fait de l’impact du taux de change.
Risque d'émetteur: Les investisseurs sont exposés au risque que l'émetteur ou le garant ne soit pas en mesure d'honorer ses obligations découlant du produit et de la garantie, par exemple en cas d'insolvabilité ou en cas de mise en résolution. Une perte totale du capital investi est possible. En tant qu'instrument de dette, le produit n'est soumis à aucune assurance-dépôt.