Finanssisektori aloitti tuloskauden
Tuloskausi on virallisesti käynnistynyt, ja edellisen viikon aikana painopiste oli Yhdysvaltojen pankeissa ja rahoitussektorilla. Monet suuret pankit, kuten JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo, Black Rock, Morgan Stanley ja Goldman Sachs, julkistivat tuloksensa ja antoivat samalla ensimmäiset suuntaviivat koko tuloskaudelle.
Pankit aloittivat tuloskauden kohtuullisen vahvasti
Pankkien tulokset olivat pääosin odotusten mukaisia tai hieman niitä parempia.
Esiin nostettiin kuitenkin talouden epävarmuus, erityisesti geopolitiikka, tullit ja inflaatio.
Merkittävänä uutisena finanssisektorilta voidaan myös pitää JPMorgan Chasen uutista, jossa he kertoivat käynnistävänsä 1,5 biljoonan dollarin “Security and Resiliency Initiative” -ohjelman 10 vuoden aikajänteelle. Ohjelman tavoitteena on tukea kriittisiä toimialoja ja vahvistaa talouden kestävyyttä. Uutisessa on mainittuna esimerkiksi infrastruktuuri-, toimitusketju-, energia- ja teknologia-alojen kehitys.
XLF, 5-vuoden graafi
RUSSELL 2000, 1-vuoden graafi
RUSSELL 2000 (USD), 5 vuoden viikkokaavio
Finanssisektorin tulokset näkyivät erityisesti Russell 2000 indeksin puolella, jossa pankeilla on merkittävä painoarvo. Indeksi pääsi tekemään uudet ATH-lukemat, sekä on selkeästi performoinut paremmin, kuin S&P500 ja NASDAQ indeksit tuloskauden alettua.
Hinta on pysytellyt graafille piirretyn kanavan sisällä sekä on selkeästi SMA50 ja SMA200 liukuvien keskiarvojen yläpuolella. Hinnan rikkoessa kanavan alalaita ja SMA50 liukuva keskiarvo, muuttuisi tekninen kuva kuitenkin heikommaksi.
Katse siirtyy seuraaville sektoreille
Tällä ja tulevilla viikkoina tuloskausi kiihtyy entisestään, kun vuoroon astuvat teknologiayhtiöt, teollisuus ja kuluttajasektori. Sijoittajien mielenkiinto kohdistuu erityisesti teknologia- ja MAG7-yhtiöihin. Suuremmista yhtiöistä tälle viikolle voidaan nostaa esimerkiksi Tesla ja Netflix, joista suuren huomion saa varmasti Tesla. Tesla julkaisee kolmannen neljänneksen tuloksensa 22. lokakuuta Yhdysvaltain markkinoiden sulkeuduttua.
Myös teollisuusyritysten raportit tarjoavat arvokasta tietoa globaalin kysynnän tilasta ja toimitusketjujen tilanteesta.
Kuluttajasektorin tulokset taas antavat viitteitä siitä, kuinka vahvana ostovoima ja luottamus talouteen ovat pysyneet.
TESLA, 1-vuoden graafi
Tesla, (USD), 5 vuoden viikkokaavio
Nykyinen markkinatunnelma
Markkinat ovat tuloskauden alettua osittain epävarmassa tilanteessa. Edellisten viikkojen kurssiheilahtelu on osoittanut, että negatiiviset uutiset tai aiheet voivat aiheuttaa merkittäviä laskuja markkinoilla. Tämä nähtiin hyvin selkeästi perjantaina 10. lokakuuta, kun kauppasota kiihtyi Yhdysvaltojen ja Kiinan välillä.
Epävarmuutta tuo myös Yhdysvaltojen hallinnon “shut down”, johon ei olla artikkelia kirjoittaessa saatu vielä sopua. Tämän johdosta oleellista makrodataa ei olla saatu Yhdysvalloista hetkeen, joka tuo mukanaan epävarmuutta markkinoille. Jos makrodataa saataisiin normaalisti ja sen ollessa vahvaa, voisi se hieman rauhoittaa markkinoita.
Alkanut tuloskausi on kuitenkin alkanut vakaasti, mutta suurin mielenkiinto on vasta edessä. Ensimmäiset raportit antavat positiivista signaalia, mutta seuraavat viikot näyttävät, jatkuuko vahva vire myös muilla toimialoilla.
S&P500, 1-vuoden graafi
S&P500, (USD), 5 vuoden viikkokaavio
S&P500 indeksissä on nähty selkeää laskuliikettä, ja perjantaina 10. lokakuuta nähty laskuliike oli suurin sitten huhtikuun 2025.
Hinta pysyttelee vielä graafille piirretyn kanavan sisällä, jonka alalaita voi toimia mahdollisena tukena. Samalla tasolle asettuu myös SMA50 liukuva keskiarvo. Kyseisen tason rikkoituessa selkeästi alaspäin, asettuisi indeksin tekninen kuva selkeästi heikommaksi.
Verraten aikaisemmin katsottuun RUSSELL 2000 indeksiin, huomataan selkeämmin S&P500 indeksin heikompi suoriutuminen tuloskauden alettua. Hinta on myös enemmän liikkunut kanavan alalaidassa, joka voi lisätä todennäköisyyksien kasvua tason rikkoutumiselle.
Nykyisessä, epävarmassa markkinatunnelmassa voikin olla hyvä pohtia esimerkiksi mahdollista salkun suojausta, ellei markkinoilla vallitseviin epävarmuustekijöihin saada selvyyttä.
Yhteenveto
Tuloskausi on lähtenyt liikkeelle vakaasti, ja erityisesti finanssisektori on antanut myönteisen alun. Markkinoilla vallitsee kuitenkin epävarmuus geopoliittisten jännitteiden ja Yhdysvaltojen sisäpoliittisten haasteiden vuoksi.
Seuraavat viikot näyttävät tulospuolella, jatkuuko positiivinen vire myös muilla sektoreilla vai löytyykö markkinoille uutta suuntaa tuloskauden edetessä.
—
Graafeilla näkyvät indikaattorit:
● Simple Moving Average, 50, sininen
● Simple Moving Average, 200, punainen
Riskit
Credit risk of the issuer:
Investors in the products are exposed to the risk that the Issuer or the Guarantor may not be able to meet its obligations under the products. A total loss of the invested capital is possible. The products are not subject to any deposit protection.
Currency risk:
If the product currency differs from the currency of the underlying asset, the value of a product will also depend on the exchange rate between the respective currencies. As a result, the value of a product can fluctuate significantly.
Market risk:
The value of the products can fall significantly below the purchase price due to changes in market factors, especially if the value of the underlying asset falls. The products are not capital-protected
Product costs:
Product and possible financing costs reduce the value of the products.
Risk with leverage products:
Due to the leverage effect, there is an increased risk of loss (risk of total loss) with leverage products, e.g. Bull & Bear Certificates, Warrants and Mini Futures.
External author:
This information is in the sole responsibility of the guest author and does not necessarily represent the opinion of Bank Vontobel Europe AG or any other company of the Vontobel Group. The further development of the index or a company as well as its share price depends on a large number of company-, group- and sector-specific as well as economic factors. When forming his investment decision, each investor must take into account the risk of price losses. Please note that investing in these products will not generate ongoing income.
The products are not capital protected, in the worst case a total loss of the invested capital is possible. In the event of insolvency of the issuer and the guarantor, the investor bears the risk of a total loss of his investment. In any case, investors should note that past performance and / or analysts' opinions are no adequate indicator of future performance. The performance of the underlyings depends on a variety of economic, entrepreneurial and political factors that should be taken into account in the formation of a market expectation.
Disclaimer:
This information is neither an investment advice nor an investment or investment strategy recommendation, but advertisement. The complete information on the trading products (securities) mentioned herein, in particular the structure and risks associated with an investment, are described in the base prospectus, together with any supplements, as well as the final terms. The base prospectus and final terms constitute the solely binding sales documents for the securities and are available under the product links. It is recommended that potential investors read these documents before making any investment decision. The documents and the key information document are published on the website of the issuer, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Germany, on prospectus.vontobel.com and are available from the issuer free of charge. The approval of the prospectus should not be understood as an endorsement of the securities. The securities are products that are not simple and may be difficult to understand. This information includes or relates to figures of past performance. Past performance is not a reliable indicator of future performance.
© Bank Vontobel Europe AG and/or its affiliates. All rights reserved.