Utbildning
Annons

Tracker Certifikat

Vontobel Markets
28 nov 2022 | 3 Minimiera

Tracker Certifikat gör det möjligt för investerare att investera i teman, strategier, regioner eller länder, vilket gör det lättare att diversifiera även med små belopp. Tracker Certifikat replikerar den underliggande tillgångens utveckling utan hävstång, tak eller kapitalskydd. Investerare deltar nästan 1:1 i stigande och fallande priser på den underliggande tillgången. De underliggande tillgångarna kan särskilt vara index eller aktiekorgar. På så sätt kan du investera i en hel aktiemarknad eller korg i endast en transaktion utan att behöva köpa alla enskilda aktier. Därför är Tracker Certifikat en utmärkt produkt för riktade investeringar i specifika teman.

Hur Tracker Certifikat fungerar

Tracker Certifikat kännetecknas av att de replikerar en underliggande tillgångs utveckling. Investerare i certifikatet deltar 1:1 i de underliggande tillgångarnas utveckling (stigande och fallande priser) - med hänsyn tagen till eventuella förvaltnings- eller indexavgifter. Investerare i Tracker Certifikat satsar på stigande priser på de underliggande tillgångarna. Om prisutvecklingen går emot dem, det vill säga när priserna faller, bär investerarna risken för förlust.

Tracker Certifikat kan emitteras med öppen löptid - det vill säga utan fast löptid - eller med fast löptid. Tracker Certifikat med öppen löptid är försedda med en emittentens köprätt.

Statisk vs. Dynamisk

De underliggande tillgångarna i Tracker Certifikat kan vara statiska eller dynamiska. De konventionella korgarna är statiska, vilket innebär att deras sammansättning förblir oförändrad under deras löptid. Dessa ställs mot dynamiska index, som förvaltas aktivt eller passivt och vars sammansättning kan förändras under Tracker Certifikates löptid på grundval av tydligt definierade kriterier.

Tematiska investeringar

Många trender driver de globala kapitalmarknaderna på grund av deras starka dynamik. I detta sammanhang kan tematiska investeringar skapa mervärde i en investeringsportfölj. Tracker Certifikat utgör ett effektivt sätt att följa dessa teman. Med "tematiska certifikat" kan investerare investera i väldiversifierade instrument som kan följa trender i en enda transaktion.

Hitta "rätt" Tracker Certifikat: filter

Hur skiljer sig ett Tracker Certifikat från en fond?

Ur juridisk synvinkel är strukturerade produkter som Tracker Certifikat innehavarobligationer. Investeraren får därför en fordran på emittenten. Som en följd av detta bär investerarna emittentrisken (risken att emittenten inte kan uppfylla sina skyldigheter gentemot investerarna). Fonder å andra sidan är kollektiva investeringssystem i form av en specialfond. Om investeringsbolaget blir insolvent är investeringsfonden skyddad från fordringsägare. Investerare i en fond är därför inte utsatta för emittentrisk.

 

Vilka löptider kan Tracker Certifikat ha?

Trackercertifikat kan utfärdas med eller utan fast löptid som öppna produkter. Bara för att ett certifikat har utfärdats som en produkt med obestämd löptid betyder det dock inte att det finns någon garanti eller något krav på att produkten ska löpa på obestämd tid. Utfärdaren har en köprätt som beskrivs i produktens villkor. Följaktligen har emittenten rätt att säga upp utestående open-ended trackercertifikat för förtida inlösen utan att ange skäl. Det relevanta meddelandet om uppsägning måste publiceras på produktsidan med det meddelande som anges i produktvillkoren i förväg. I detta fall kommer löptiden för det öppna trackercertifikatet att upphöra på det angivna datumet.

 

Vad händer om en produkt med obegränsad löptid avslutas i förtid?

I händelse av uppsägning kommer inlösenbeloppet att fastställas på den relevanta uppsägningsdagen. Återbetalningsbeloppet per open-ended tracker-certifikat på uppsägningsdagen uppgår till certifikatets referenspris multiplicerat med förhållandet och den underliggande tillgångens utveckling minus förvaltnings- eller indexavgiften. Vid behov kommer det beräknade beloppet att konverteras till produktvalutan. Inlösen sker vanligtvis nio bankdagar efter uppsägningsdagen. Alla investerare har rätt till betalning av inlösenbeloppet på den tillämpade inlösendagen.

 

Hur väljs indexkomponenterna ut för tematiska certifikat?

Indexkomponenterna väljs vanligtvis ut enligt fördefinierade riktlinjer, dvs. enligt fördefinierade kriterier som beskrivs i indexguiden eller ett jämförbart dokument (tillgängligt på indexleverantörens webbplats). Dessa kriterier kan avse ett företags kärn- eller huvudverksamhet som indexkonstituent, dess finansiella och icke-finansiella KPI, dess notering på en reglerad marknad, dess marknadskapitalisering och likviditet. I denna analysfas kan varje utvalt aktievärde tilldelas en poäng. De företagen med de högsta poängen kan sedan ingå i det tematiska indexet.

 

Vad händer om de underliggande tillgångarna i ett Tracker Certifikat ger utdelning?

Användningen av utdelningar och räntor som betalas av indexkonstituenter fastställs i indexguiden för det underliggande indexet. Indexen beräknas ofta som prestationsindex. Utdelningar, andra utdelningar och andra inkomster beaktas minus landsspecifika skatter, avgifter och andra kostnader ("nettoavkastning").

 

Vilka är de största riskerna med Tracker Certifikat?

Marknadsrisk: Ekonomiska kriser, uppkomsten av marknadskonkurrenter och ekonomiska förändringar kan ha en negativ inverkan på priset på den eller de underliggande tillgångarna och på priset på Tracker Certifikatet. Detta kan leda till en partiell eller total förlust av det investerade kapitalet. Det finns inget kapitalskydd.

Valutarisk: Det underliggande indexets valuta kan skilja sig från produktens valuta. I detta fall kommer certifikatets värde också att bero på omräkningskursen mellan den utländska valutan (t.ex. amerikanska dollar) och produktvalutan (t.ex. svenska kronor). Som en följd av detta kan certifikatets värde (i svenska kronor) fluktuera avsevärt under dess löptid både till fördel och till nackdel för certifikatets värde.

Emittent- och solvensrisk: Investerare är exponerade för risken att emittenten eller garanten inte kan uppfylla sina skyldigheter som följer av produkten och garantin - till exempel i händelse av insolvens (insolvens/överskuldsättning) eller en officiell order om resolutionsåtgärder. Ett sådant förordnande av en resolutionsmyndighet kan också utfärdas inför ett insolvensförfarande om garantigivaren befinner sig i en kris. En total förlust av det investerade kapitalet är möjlig. Som skuldinstrument omfattas produkten inte av någon insättningsgaranti.

Risker

Investerare i produkterna är exponerade mot risken att Emittenten eller Garanten inte kan uppfylla sina skyldigheter enligt produkterna. En total förlust av det investerade kapitalet är möjlig. Produkterna omfattas inte av något insättningsskydd.

Värdet på produkterna kan sjunka betydligt under inköpspriset på grund av förändringar i marknadsfaktorer, särskilt om värdet på den underliggande tillgången sjunker. Produkterna är inte kapitalskyddade.

Produkt- och eventuella finansieringskostnader minskar produkternas värde.

Om produktens valuta skiljer sig från den underliggande tillgångens valuta kommer värdet på en produkt också att bero på växelkursen mellan de respektive valutorna. Som ett resultat kan värdet på en produkt fluktuera avsevärt.