Vad händer på råvarumarknaden? - Silver
Efter senaste tidens extraordinära volatilitet, med Amerikanska volatilitets index VIX på högsta nivån sedan corona-kraschen, har investerarintresset för ”Safe Havens” ökat. Ädelmetallerna Guld och Silver brukar vara tillflyktsort nummer ett vid stökiga tider, men silvret har inte följt med sin storebror guldet. Häng med denna vecka när vi tar en närmare titt på den vita metallen!
Silvret släpar efter
Ädelmetaller är en uråldrig finansiell hedge, vilket är rätt logiskt när man tänker på det. Att ha pengarna utlånade till banken eller investerade i en tillgång innebär alltid en risk. När en oförutsedd kris inträffar finns inga garantier att du kan komma åt dina pengar, möjligtvis ser du dem aldrig igen. Således är det enkelt att se fysiska ädelmetallers investeringscase. Betalmedel du fysiskt kan hålla i handen, och som går att använda även fast banken eller landets valuta försvinner.
Investerare återvände till denna hedge i början av augusti i farhågorna av försämrade ekonomiska utsikter, ökade spänningar i mellanöstern och den omtalade japanska ”carrytraden” som inte gick enligt plan. Guldpriset rusade för första gången över 2 500 USD/OZ på dessa nyheter, men den vita metallen hängde inte med. Bakomliggande anledningar finns det flera av, men synen på silver som en hybridmetall med hög användning inom industriella applikationer hjälpte inte. Bland annat kom de amerikanska siffrorna över beviljade bygglov in under förväntningarna 16 juli, vilket kan ses som en negativ ekonomisk signal. Mindre positivt för den industri-orienterade metallen silver.
Silverprisets underprestation jämte guldet har återigen ökat Guld/Silver-ration. Per den 16 augusti 2024 låg ration på 86,5x, högre än femårssnittet som uppgick till 82,4x. Silvret har således blivit relativt ”billigare” jämfört med guldet, vilket kan skapa förutsättningar för en framtida prisuppgång.
Fundamentan finns där
Silvrets relativa ”billighet” sett till Guld/Silver-ration är inte den enda positiva signalen silver har visat. Det råder även en strukturell brist på metallen, som det helt enkelt grävs för lite av i relation till efterfrågan. Konsekvensen är att konsumenter av silver nu behöver plocka från uppbyggda lager, som sinar i snabb takt. Fortsätter underskottet av nygrävt silver kan priserna eventuellt pressas upp på sikt. Underskottet går mot sitt näst största år någonsin 2024 enligt branschorganisationen The Silver Institute.
Tredje positiva signalen för silver är de omtalade räntesänkningarna investerare inväntar på horisonten. Sett till Feds Funds-terminen prisar marknaden in fyra räntesänkningar till slutet av 2024 i USA, vilket skulle innebära en eventuell styrränta på 4,25–4,5. Räntesänkningar kan möjligtvis spä på flykten från då lägre avkastande räntepapperna, in i ädelmetaller som då relativt ser billigare ut. Vad det faktiska utfallet blir återstår att se, men som ädelmetallsinvesterare är det viktigt att hålla koll på hur FED agerar i höst.
Silverpriset handlas i en uppåtgående trend sett till femårsgrafen på veckobasis. Priset befinner sig över både Moving Average (MA) 50- och 200. Priset per den 16.08.2024 uppgick till 28,98 USD/OZ.
Risker
Disclaimer:
This information is neither an investment advice nor an investment or investment strategy recommendation, but advertisement. The complete information on the trading products (securities) mentioned herein, in particular the structure and risks associated with an investment, are described in the base prospectus, together with any supplements, as well as the final terms. The base prospectus and final terms constitute the solely binding sales documents for the securities and are available under the product links. It is recommended that potential investors read these documents before making any investment decision. The documents and the key information document are published on the website of the issuer, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Germany, on prospectus.vontobel.com and are available from the issuer free of charge. The approval of the prospectus should not be understood as an endorsement of the securities. The securities are products that are not simple and may be difficult to understand. This information includes or relates to figures of past performance. Past performance is not a reliable indicator of future performance.
© Bank Vontobel Europe AG and/or its affiliates. All rights reserved.
Credit risk of the issuer:
Investors in the products are exposed to the risk that the Issuer or the Guarantor may not be able to meet its obligations under the products. A total loss of the invested capital is possible. The products are not subject to any deposit protection.
Market risk:
The value of the products can fall significantly below the purchase price due to changes in market factors, especially if the value of the underlying asset falls. The products are not capital-protected
Risk with leverage products:
Due to the leverage effect, there is an increased risk of loss (risk of total loss) with leverage products, e.g. Bull & Bear Certificates, Warrants and Mini Futures.
Product costs:
Product and possible financing costs reduce the value of the products.
Currency risk:
If the product currency differs from the currency of the underlying asset, the value of a product will also depend on the exchange rate between the respective currencies. As a result, the value of a product can fluctuate significantly.