Krypto – mihin nousu perustuu?
Monet markkinat ovat reagoineet Donald Trumpin valintaan presidentiksi, ja kryptovaluutat erottuvat selkeinä voittajina. Markkinoiden liikehdinnän taustalla on huoli siitä, että demokraattien voitto olisi voinut johtaa hajautettujen valuuttojen tiukempaan sääntelyyn. Trump suhtautuu kryptovaluuttoihin sallivammin, ja markkinat ovat reagoineet sen sijaan myönteisesti. Jotta ymmärrämme, miksi Trump on suotuisa valinta kryptovaluuttojen kannalta, on kuitenkin tärkeää tarkastella sääntelyn roolia.
Miksi jotkut haluavat sääntelyä?
Miksi kukaan haluaisi säännellä kryptovaluuttoja? Perinteisiin pörsseihin verrattuna kryptomarkkinat ovat sääntelemättömämmät. Sääntely voi antaa sijoittajille enemmän varmuutta, ja sen avulla viranomaiset voivat varmistaa, että kauppapaikat noudattavat lakia. Kun sääntelyä on vähemmän, markkinat ovat alttiit manipuloinnille, petoksille ja niin sanotuille "rug pulls" -tapauksille, joissa kehittäjät houkuttelevat sijoittajia ja sulkevat sitten projektin ja vievät rahat. Tämäntyyppisten petosten arvioidaan maksaneen sijoittajille 750 miljoonaa dollaria pelkästään vuonna 2023, ja kryptopetosten kokonaistappiot ovat nousseet jo 14 miljardiin dollariin. Siksi on helppo ymmärtää, miksi monet peräänkuuluttavat säännellympiä markkinoita. Mutta jos sääntelyn tarkoituksena on tehdä kaupankäynnistä turvallisempaa, miksi hinnat laskisivat? Yhtenä selityksenä on, että lyhyen aikavälin kysyntä vähenee markkinoilla, kun laittomien liiketoimien mahdollisuutta rajoitetaan. Jotkut asiantuntijat kuitenkin uskovat, että sääntely voisi pidemmällä aikavälillä hyödyttää markkinoita houkuttelemalla institutionaalisia sijoittajia, mikä voisi kompensoida alkuvaiheen laskua.
Kryptovaluuttojen vahva vetovoima perustuu niiden hajautettuun ja sääntelemättömään luonteeseen. Ne tarjoavat vaihtoehdon valtioiden valvomille valuutoille. Siksi ei ehkä ole yllättävää, että vastarintaa syntyy keskusteltaessa näitä ainutlaatuisia ominaisuuksia uhkaavista säännöksistä. Otetaan esimerkiksi Bitcoin: kun bitcoinien kiinteä määrä on 21 miljoonaa, keskuspankin on mahdotonta painaa lisää rahaa ja heikentää valuutan arvoa.
Miksi Trump saa hinnat nousuun?
Kampanjansa aikana Donald Trump lupasi suhtautua myönteisesti kryptovaluuttoihin ja jopa selvittää, voidaanko niitä käyttää varantovaluuttana. Tämä voisi saada muut maat seuraamaan esimerkkiä. Markkinat ovat reagoineet tähän myönteisesti, sillä sitä pidetään askeleena kohti Bitcoinin laillistamista vakaana omaisuuseränä; tämä on ollut pitkään kryptovaluuttojen haasteena. Vakaus avaisi oven useammille institutionaalisille sijoittajille, mikä vahvistaisi markkinaa entisestään. Tällä hetkellä sekä Bitcoin että Ethereum ovat kehittyneet vahvasti Trumpin voiton jälkeen, ja molemmilla käydään kauppaa kovilla hinnoilla. Kuitenkin vain Bitcoin on saavuttanut ennätystasot sekä yhden että viiden vuoden aikajänteellä.
Kysynnän kasvu
Vaihtoehtoinen tapa sijoittaa kryptovaluuttoihin on luottaa verkossa toimiviin välittäjiin, jotka hoitavat kaupankäynnin ja hyödyntävät kasvavaa kysyntää. Coinbase on yksi markkinoiden suurimmista toimijoista, ja sitä pidetään usein luokkansa johtavana välittäjänä. Alustan suurena vahvuutena on helppokäyttöisyys, joka vetoaa erityisesti aloittelijoihin. Kun yhä useammat kiinnostuvat kryptomarkkinoista, juuri tämä ryhmä voi aktivoitua, mikä voi hyödyttää Coinbasea enemmän kuin sen kilpailijoita, joiden palvelut on suunnattu pääasiassa kokeneemmille kauppiaille.
Coinbasella käydään tällä hetkellä kauppaa kaikkien aikojen korkeimmalla tasolla, ja sen tuotto on ollut vuoden aikana lähes 100 %. Coinbasen kaltaiset verkossa toimivat välittäjät hyötyvät operatiivisesta vipuvaikutuksesta, sillä niiden kiinteät kustannukset pysyvät suhteellisen muuttumattomina eivätkä kasva samaa tahtia kysynnän kanssa. Tämä tekee niistä mahdollisesti houkuttelevan sijoitusmahdollisuuden, varsinkin jos kryptovaluuttojen kysyntä jatkaa kasvuaan.
Sijoittajien kiinnostus kryptoa kohtaan on kiistatta kasvanut viime viikkoina, mutta suuri osa tästä johtuu odotuksista. Trump lupasi kampanjansa aikana paljon, mutta virkaan astuessaan hänellä on edessään suuria haasteita. Edustajainhuoneen hallinta lisää kuitenkin todennäköisyyttä, että hän voi täyttää vaalilupauksensa. Tämän onnistuminen voi tasoittaa tietä kryptomarkkinoiden kestävämmälle nousulle.
Riskit
Credit risk of the issuer:
Investors in the products are exposed to the risk that the Issuer or the Guarantor may not be able to meet its obligations under the products. A total loss of the invested capital is possible. The products are not subject to any deposit protection.
Currency risk:
If the product currency differs from the currency of the underlying asset, the value of a product will also depend on the exchange rate between the respective currencies. As a result, the value of a product can fluctuate significantly.
Market risk:
The value of the products can fall significantly below the purchase price due to changes in market factors, especially if the value of the underlying asset falls. The products are not capital-protected
Product costs:
Product and possible financing costs reduce the value of the products.
Risk with leverage products:
Due to the leverage effect, there is an increased risk of loss (risk of total loss) with leverage products, e.g. Bull & Bear Certificates, Warrants and Mini Futures.
Disclaimer:
This information is neither an investment advice nor an investment or investment strategy recommendation, but advertisement. The complete information on the trading products (securities) mentioned herein, in particular the structure and risks associated with an investment, are described in the base prospectus, together with any supplements, as well as the final terms. The base prospectus and final terms constitute the solely binding sales documents for the securities and are available under the product links. It is recommended that potential investors read these documents before making any investment decision. The documents and the key information document are published on the website of the issuer, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Germany, on prospectus.vontobel.com and are available from the issuer free of charge. The approval of the prospectus should not be understood as an endorsement of the securities. The securities are products that are not simple and may be difficult to understand. This information includes or relates to figures of past performance. Past performance is not a reliable indicator of future performance.
© Bank Vontobel Europe AG and/or its affiliates. All rights reserved.