Todennäköisesti hyvä hetki ostaa Carlsbergia
Tämän viikon tapauksena on Carlsberg. Kyseessä on ei-syklinen yhtiö, jonka tulos voisi hyötyä dollarin heikentymisestä, sillä sen myynti on vahvaa kehittyvillä markkinoilla, kuten Kiinassa ja Kaakkois-Aasiassa. Sijoittajien katse on tällä viikolla Euroopan keskuspankin (EKP) korkopäätöksessä. Samaan aikaan tärkeimpien markkinoiden tekniset indikaattorit näyttävät heikoilta.
Viikon tapaus: Carlsberg
Levottomuus palasi Yhdysvaltain Labour Dayn jälkeen rahoitusmarkkinoille, kuten niiden kausiluonteeseen kuuluu. Syyskuu on historiallisesti tarkasteltuna Yhdysvaltain osakemarkkinoiden heikoin kuukausi. Häviäjien joukossa ovat teknologiaosakkeet ja sykliset osakkeet, sillä niiden korkeisiin arvostuksiin liittyy huolia ja talousluvut ovat olleet odotettua heikompia.
Kuluttajayritykset sen sijaan houkuttelevat nyt ostoksille. Niitä pidetään vähemmän syklisinä, ja joskus niitä pidetään joukkovelkakirjalainojen korvikkeina, sillä niiden tuotot ovat ennustettavissa. Näistä osakkeista tuleekin houkuttelevampia korkojen laskiessa. Tähän ryhmään kuuluvat myös panimot.
Carlsberg on Pohjoismaiden merkittävin panimo. Kuten alla olevasta taulukosta käy ilmi, Carlsbergin osake on kuitenkin kehittynyt kansainvälisiä verrokkejaan heikommin viimeisten 12 kuukauden aikana.
Carlsbergillä on merkittävä asema Kiinassa ja Kaakkois-Aasiassa. Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen entisestään Yhdysvaltain keskuspankin odotettavissa olevien koronlaskujen seurauksena voisi suosia kehittyviä markkinoita ja epäsuorasti yhtiöitä, jotka toimivat näillä alueilla. Noin 45 % Carlsbergin myynnistä tulee kehittyviltä markkinoilta.
Toisen vuosineljänneksen myynti jäi odotuksista, sillä volyymit laskivat kesäkuussa useimmilla markkinoilla vallinneen huonon sään vuoksi. Kolmannella vuosineljänneksellä sää oli kuitenkin lämmin Länsi-Euroopan päämarkkinoilla. Lisäksi jalkapallon EM-kisojen kaltaiset urheilutapahtumat tapaavat lisätä oluen kulutusta viinin kustannuksella. Q2 2024 -raportin jälkeen Carlsberg nosti koko vuoden orgaanisen kasvun näkymiään 1–5 %:sta 4–6 %:iin.
Carlsberg (CARL B), yhden vuoden päiväkaavio (Tanskan kruunu)
Carlsberg (CARL B), viiden vuoden viikkokaavio (Tanskan kruunu)
Makrokommentit
Inditex julkaisee vuosineljänneksen tuloksensa tänään keskiviikkona 11. syyskuuta. Makrorintamalla saamme Yhdysvaltain elokuun kuluttajahintaindeksin ja energiaministeriön (DOE) viikoittaiset öljyvarastotiedot.
Adoben osavuosikatsausta odotetaan torstaille 12. syyskuuta. Julkaistavina ovat myös Ruotsin ja Espanjan elokuun kuluttajahintaindeksit . Euroopan keskuspankki (EKP) julkistaa korkopäätöksensä, jolta markkinat odottavat 25 peruspisteen laskua. Sijoittajat odottavat myös vihjeitä siitä, montako koronalennusta Euroopan keskuspankki (EKP) suunnittelee tekevänsä jatkossa. Yhdysvalloista saamme elokuun tuottaja- ja tuontihintaindeksin (PPI) sekä viikoittaiset tilastot uusien työttömien määrästä. Nämä indikaattorit voivat vaikuttaa Fedin päätöksiin tulevasta korkokehityksestä.
Perjantain 13. syyskuuta makrotaloudellinen ohjelma alkaa Japanin heinäkuun teollisuustuotannolla. Sen jälkeen julkaistaan Ranskan kuluttajahintaindeksi elokuulta ja euroalueen teollisuustuotanto heinäkuulta. Yhdysvalloista saamme elokuun tuontihinnat ja syyskuun Michigan-indeksin.
Odotukset siitä, että keskuspankit, mukaan lukien Yhdysvaltain keskuspankki (Fed), alentavat korkoja syksyllä 2024, ovat kasvaneet jo kuukausien ajan. Tämän seurauksena Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainojen lyhyiden ja pitkien maturiteettien välinen, aiemmin käänteinen tuottokuilu on supistumassa.
Yhdysvaltain valtion 10-vuotisen joukkovelkakirjalainan tuotto (punainen ja vihreä) vs. Yhdysvaltain valtion 2-vuotisen joukkovelkakirjalainan tuotto (vaaleansininen), viiden vuoden viikkokaavio
Pysäytä tappiot tiukasti
S&P 500 -indeksille on muodostunut kaksoishuippu, ja pitkän aikavälin nousevaan trendiin kohdistuu painetta. Indeksi näyttää pomppivan MA100:n muodostamasta tuesta, mutta laskuriski on edelleen suuri, sillä MACD on antamassa myyntisignaalia. Seuraavaksi voisi olla vuorossa murtautuminen ja MA100:n ja 5 185:n alapuolelle. Tarvitaan murtautuminen MA50:n ja MA20:n yläpuolelle sekä kaksoishuippu, jotta pitkän aikavälin nousutrendi voi tuntua varmemmalta. Ole siis varovainen ja pysäytä tappiot tiukasti.
S&P 500 (USD), yhden vuoden päiväkaavio
S&P 500 (USD), viiden vuoden viikkokaavio
Samaan aikaan Nasdaq 100 konsolidoituu muotoon, joka voidaan nähdä suurena neutraalina kiilana. Tämä edellyttää suurta liikettä murtautumissuuntaan. Jälleen kerran, pidä tiukasti kiinni tappioiden pysäytyksestä.
Nasdaq 100 (USD), yhden vuoden päiväkaavio
Nasdaq 100 (USD), viiden vuoden viikkokaavio
Saksan DAX:llä käydään tällä hetkellä kauppaa MA50:n ja MA100:n alapuolella, sillä MACD antoi hiljattain pehmeän myyntisignaalin. Seuraava taso alaspäin on 18 000:n paikkeilla.
DAX (EUR), yhden vuoden päiväkaavio
DAX (EUR), viiden vuoden viikkokaavio
Alaspäin suuntautuva riski on vieläkin selvempi OMXS30-indeksissä, sillä indeksillä käydään kauppaa juuri ja juuri MA200:n muodostaman tuen yläpuolella 2 481 pisteessä. MACD on antanut myyntisignaalin. Jos se rikkoutuu, seuraava tavoitetaso voi olla 2 400.
OMXS30 (SEK), yhden vuoden päiväkaavio
OMXS30 (SEK), viiden vuoden viikkokaavio
Edellisessä tekstissä käytettyjen lyhenteiden koko nimi:
EMA 9: 9 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo
Fibonacci: Teknisessä analyysissä käytetään useita Fibonacci-linjoja. Fibonaccin luvut ovat sarja, jossa jokainen peräkkäinen luku on kahden edellisen luvun summa.
MA20: 20 päivän liukuva keskiarvo
MA50: 50 päivän liukuva keskiarvo
MA100: 100 päivän liukuva keskiarvo
MA200: 200 päivän liukuva keskiarvo
MACD: Liukuvan keskiarvon konvergenssidivergenssi
Riskit
Investors in the products are exposed to the risk that the Issuer or the Guarantor may not be able to meet its obligations under the products. A total loss of the invested capital is possible. The products are not subject to any deposit protection.
The value of the products can fall significantly below the purchase price due to changes in market factors, especially if the value of the underlying asset falls. The products are not capital-protected.
Due to the leverage effect, there is an increased risk of loss (risk of total loss) with leverage products, e.g. Bull & Bear Certificates, Warrants and Mini Futures.
Product and possible financing costs reduce the value of the products.
If the product currency differs from the currency of the underlying asset, the value of a product will also depend on the exchange rate between the respective currencies. As a result, the value of a product can fluctuate significantly.