DAX Markkinakatsaus, helmikuu 2019
DAX nousi tammikuussa 2019 yli 6% joka on hyvä startti uudelle vuodelle, varsinkin kun ottaa huomioon että tammikuu on historiallisesti heikko kuukausi. Volatiliteetti/heilunta on hieman laskenut, tammikuussa nähtiin kaksi voimakasta nousupäivä joita seurasi rauhallisemmat range-päivät (indeksin arvo liikkui ylös-alas suhteellisen päämäärättömästi).
DAX nousi tammikuussa 2019 yli 6% joka on hyvä startti uudelle vuodelle, varsinkin kun ottaa huomioon että tammikuu on historiallisesti heikko kuukausi. Volatiliteetti/heilunta on hieman laskenut, tammikuussa nähtiin kaksi voimakasta nousupäivä joita seurasi rauhallisemmat range-päivät (indeksin arvo liikkui ylös-alas suhteellisen päämäärättömästi).
Tammikuun viimeisenä päivänä volatiliteetti taas nousi ja DAX liikkui päivän aikana yli 250 pistettä. Tämä on varoituksen merkki siitä että volatiliteetti/heilunta voi palata markkinoille. Alue 11000 / 10900 on ensimmäinen merkittävämpi tukialue. Olisi bearish mikäli DAX laskee jälleen alle tason 10900, seuraava merkittävämpi tukialue on 10600/10500.
EMA6 on edelleen alle EMA12 ja molemmat keskiarvot muodostaa vastustason. Kun EMA6 leikkaa EMA12 ylhäältä alaspäin, on todennäköistä että “pohjat” testataan useamman kerran ennenkuin hinta lopulta lähtee nousemaan. Poikkeuksia toki löytyy, esim. 2011 kun EMA6 ja EMA12 leikkasivat, DAX ei jäänyt konsoidoimaan vaan nousi pohjista voimakkaasti. Todennäköisin skenario on, että nähdään vastaava tilanne kuin 2015-2016 kun DAX testasi pohjat useamman kerran ja konsolidoi ennenkuin nousi voimakkaasti.
Viikkokuvaajassa, eli keskipitkällä ajalla (kuvaaja alla), DAX etenee myös edelleen laskevassa trendissä. DAX on nyt testannut 11350 useamman kerran ja hinta pitäisi murtua ylöspäin yli 11350 jotta keskipitkä tekninen hintakuvio muuttuisi positiivisemmaksi.
Sijoittajien bullish sentimentti on hieman laskussa ja bearish sentimentti vastaavasti nousussa. Kun bearish sentimentti nousee yli bullish, nähdään usein enemmän volatiliteettiä SnP500 indeksissä. Useammiten on DAX indeksin heilunta isompi kuin SnP500
Maailman indeksejen yhteenveto teknisistä indikaattoreista on lyhyellä aikavälillä vahva osta. Keskipitkällä aikavälillä on sekaava tilanne ja pitkällä aikavälillä indikaattorit ovat neutraalisa tilassa.
Helmikuu on historiallisesti ollut heikko kuukausi DAX:n osalta. Maaliskuu ja huhtikuu on ollut vahvat.
DAX indeksiin kuuluvat osakkeet ovat enimmäkseen yli 20 päivän liukuvan keskiarvon. Tilastollisesti luku on hieman korkea joten vaikka tämä on bullish merkki, on odotettavissa konsolidaatio nousussa.
Myös McClellan oskillaattori on yli 0 joka on bullish merkki. Myös tässä on korkeahkot luvut sekä on nähtävissä negatiivinen divergenssi. Tästä syystä pitää tulkita tätä kontraindikaattorina, eli McClellan indikaattori on tästä syystä bearish lyhyellä tähtäimellä.
Yhteenveto teknisistä indikaattoreista DAXiin kuuluviin osakkeisiin. Lyhyellä tähtäimellä ovat vahva osta tilassa, jopa “yliostettu” eli takua nousussa odotettavissa. Keskipitkä tilanne on epävakaa ja pitkällä aikavälillä vahva myy -tilassa.
Tekninen tilanne per osake eri aikajaksoja tarkasteltaessa
Yhteenveto vuoden alusta. DAX-indeksin osakkeet ovat enimmäkseen nousseet.