Rekyylimahdollisuus Micronissa?

Micron Technology Inc. on maailman viidenneksi suurin puolijohdetoimittaja, ja yritys on erikoistunut muisti- ja tallennusratkaisujen kehitykseen ja tuotantoon. Micronin tuotteet ovat tekoäly- ja 5G-teknologioiden keskeinen käyttövoima kuluttajalaitteissa, verkoissa ja datakeskuksissa, ja niiden sovelluksia käytetään esimerkiksi terveydenhuollossa ja autoteollisuudessa.

Perustekijöiden vahvasta kehityksestä huolimatta Micronin osakekurssi on laskenut noin 40 % kesäkuun puolivälin jälkeen, mikä on pyyhkinyt pois kuuden kuukauden nousun. Mielenkiintoista on, ettei mikään ole pohjimmiltaan muuttunut – ainoastaan tunnelma. Vuoden 2023 lopusta vuoden 2024 puoliväliin tekoälyosakkeet olivat erittäin haluttuja, mutta sitten jännitys laantui.

Osakekurssin laskusta huolimatta Micron on edelleen merkittävä toimija muistiteollisuudessa, ja sillä on valmiudet hyötyä tekoälyn kehityksestä. Yksilöllisillä muisti- ja tallennusratkaisuillaan Micron edistää generatiivisen tekoälyn koulutusta, tekoälyn tuottamaa sisältöä ja monia muita osa-alueita. Yritys mahdollistaa nopeuden ja kapasiteetin, joita tarvitaan generatiivisten tekoälysovellusten suorittamiseen päätelaitteissa. Lisäksi Micron käyttää tekoälyä älytehtaissaan hyödyntämällä dataa toimintojen kehittämisessä ja ennennäkemättömien tuotanto-, tuotto- ja laatutasojen saavuttamisessa johtavissa tekoälymuisti- ja tallennusratkaisuissaan.

Edellisessä raportissaan (tilikauden kolmas neljännes) Micron esitteli vahvan tuloksen. EPS (osakekohtainen tulos) oli 0,62 dollaria, mikä löi konsensusarvion 0,09 dollarilla; ero oli 17 %. Liikevaihto oli 6,81 miljardia dollaria, mikä ylitti odotukset 140 miljoonalla dollarilla ja kasvoi 81,6 % edellisvuodesta. Myös liiketoiminnan kassavirta parani merkittävästi 2,48 miljardiin dollariin edellisen neljänneksen 1,22 miljardista dollarista.

Micron saavutti ennätyksellisen liikevaihdon datakeskusten SSD-levyjen osalta ja kasvatti edelleen markkinaosuuttaan korkean katteen tuotteissa, kuten High Bandwidth Memory -muisteissa. Toimitusjohtaja ilmaisi innostuneisuutensa kasvavista tekoälyyn perustuvista mahdollisuuksista ja totesi, että Micronilla on hyvät edellytykset liikevaihdon merkittävään kasvuun tilikaudella 2025. Tilikauden viimeiselle neljännekselle Micron antoi ohjeistuksen, jonka mukaan liikevaihdoksi odotetaan 7,6 miljardia dollaria. Tämä ylittää hieman konsensusarvion, joka oli 7,58 miljardia dollaria. Yhtiö ennusti osakekohtaiseksi tulokseksi 1,08 dollaria , kun konsensusluku oli 1,04 dollaria. Kaiken kaikkiaan Micron toimitti kolmannella neljänneksellä raportin, joka tarjosi monia syitä optimismiin tulevaisuuden suhteen. Raportissa ei todellakaan ollut mitään, mikä antaisi aihetta osakekurssin 40 %:n laskulle.

Micronilla on merkittävät mahdollisuudet liikevaihdon ja voiton kasvuun. Muistitekoälyn, datakeskusten ja muiden laajenevien markkinoiden tarjoamien mahdollisuuksien ansiosta Micronin myynti voi  tulevina vuosina kasvaa kaksinumeroisilla prosenttilukemilla. Lisäksi yritys voi hyötyä tekoälyn tuomasta tehokkuudesta ja muista kannattavuuden maksimointiin tähtäävistä strategioista.

Micron on kuitenkin alttiina kilpailulle, geopoliittisille riskeille ja muille tekijöille, jotka voivat vaikuttaa kysyntään. Osakkeen arvo voi myös heilahdella, jos talouskasvu hidastuu tai korot pysyvät korkeina. Lisäksi Micron toimii erittäin suhdanneherkällä toimialalla, jolla sen tuotteet altistuvat ylitarjonnasta ja muusta markkinadynamiikasta johtuville hinnanlaskuille. Näistä haasteista huolimatta Micronin osakekurssin viimeaikainen lasku yhdistettynä vahvistuviin perustekijöihin tekee osakkeesta houkuttelevan ostokohteen. Seuraava raportti on määrä julkaista 25. syyskuuta, emmekä yllättyisi, jos Micron nousisi yhdeksi tekoälymarkkinoiden voittajista vuoden 2024 loppupuolella.

Nvidia (MU), yhden vuoden päiväkaavio