DAX Markkina-analyysi, Elokuu 2021

DAX liikkui harvinaisen vähän heinäkuussa, nettoliike oli vajaa +30 pistettä mikä on pienin netto liike yli kymmeneen vuoteen ja heinäkuu päättyi samoille all time high (ATH) tasoille kuin kesäkuu. Kuitenkin volatiliteetti oli merkittävää, kuukauden pohjien ja huippujen ero oli yli 760 pistettä (n 5%) eli testattiin ylöspäin ja alaspäin mutta nettoliike oli sivusuuntaan. Ylöspäin vuoden pivot R1 toimi vastustasona kun taas kuukausikartan EMA6 toimi tukena. EMA6 on läpäisty alaspäin viimeksi lokakuussa 2020 ja sen jälkeen sitä on testattu useampaan otteeseen eli se on toiminut varsin luotettavana tukena.

Lyhyesti DAXin suunta on edelleen jo tylsästi ylöspäin ja mikään ei tunnu rikkovan trendiä. Useat treidaajat puhuvat siitä kuinka markkina on rikki tai epälooginen, toisaalta on myös nostettu esimerkkejä siitä kuinka USAssa yritysten tulokset ovat parantuneet merkittävästi ja vähentäneet paikallisten indeksien yliarvostusta - ja mikäli USAn indeksit nousevat niin yleensä DAX seuraa perässä (ja päinvastoin). Mielenkiintoista on se että alkanut elokuu on yhtäältä Keski-Euroopan merkittävin lomakuukausi, eli voluumit jäävät pienemmäksi, mutta toisaalta myös se että historiallisesti elokuu on vuoden heikoin kuukausi DAXille, keskimääräinen nettoliike on ollut lähes -2%.

Samalla myös etäisyys EMA6 keskiarvosta on pysynyt erittäin venytettynä eli senkin takia shorttipaikkojen etsijöitä on liikkeellä. Kuukausikartan EMA6 on testattu viimeksi 10kk sitten mikä on historiallisen pitkä aika - vuonna 2017 DAXilla meni 9kk EMA6 testien välillä ja vastaavaa ei vuodesta 2010 lähtien löydykään. Lisäksi useammat indikaattorit alkavat näyttämään heikkenevää markkinaa (myöhemmin tässä raportissa).

Huomaa: Historiallinen tuotto ei ole luotettava indikaattori tulevasta tuotosta.

Pitkän aikavälin tukitasot: 14500, 15200
Pitkän aikavälin vastustasot:  15650, 16000

Alla viikkokartassa näkyy kuinka viikkotasolla DAX pyöri EMA6 ja EMA12 tasojen ympärillä ja kuukauden kolmantena viikkona mentiin reilusti ko. tason läpi ja testattiin kuukauden S1 pivot - mutta kuitenkin droppi ostettiin EMA6 tasoon ja viikkokynttilästä tuli bullish. Kesäkuun ATH myös testattiin mutta ei ylitetty. Eli erinomaisia treidauspaikkoja oli tarjolla molempiin suuntiin kun DAX haki suuntaa.

Huomaa: Historiallinen tuotto ei ole luotettava indikaattori tulevasta tuotosta.

Keskipitkän ajan vastustasot: 15750, 15900
Keskipitkän ajan tukitasot: 15000, 15480, 15520

Long -näkemykselle pidempään swing tradeen on tilanne haastava johtuen elokuun historiallisesti heikosta performanssista ja kesälomakuukauden matalammasta voluumista johtuen eli kannattaa olla erityisen varovainen ja hakea joko lyhyitä intrapositioita tai kokeilla longia EMA6 tasosta (15516) esim tuotteella TLNG DAX V1016 joka tarjoaa myös bufferia ko tason alapuolella ennen knock-outtia.

Short-näkemykselle hyvä entry on taso 15650-15750, tilaa alaspäin löytyy aika helposti 15100 tasoon.  Esim TSRT DAX V953 olisi mahdollinen tuote:

Yllä sijoittajien sentimentti USAssa - kuukausi sitten sanoimme että taivaalla ei näy yhtäkään myrskypilveä - no nyt alkaa näkymään jotain, bearish näkemys on noussut karvan verran.

Huomaa: Historiallinen tuotto ei ole luotettava indikaattori tulevasta tuotosta.

Historiallisesti elokuu on DAXin vuoden huonoin.

Yllä: McClellan oskillaattori lähti painumaan alaspäin, selkeä indikaatio sille että shorttipuoli voi olla elokuun suunta.

Yllä DAX-indeksin osakkeiden jakauma prosentuaalisesti osakkeen 20 päivän liukuvan keskiarvon (DMA20)  ylä ja alapuolella oleviin. Tämä indikaattori ei ollut heinäkuussa bullish ja trendi alaspäin jatkuu.

Yllä: Teknisten indikaattoreiden tiivistelmä DAX-indeksi osakkeista. Vahva osta on alkanut muuttumaan sekavaan kuvaan.

Huomaa: Historiallinen tuotto ei ole luotettava indikaattori tulevasta tuotosta.