Tällä viikolla katse Amazonissa ja Applessa
Uskomme, että Baidun osakekurssi voi nousta lyhyellä aikavälillä, jos sen 16. toukokuuta julkistettava Q1 2024 -raportti ylittää odotukset. Yhtiö on ollut johdonmukaisesti Kiinan tekoälykehityksen eturintamassa, mutta poliittiset riskit painavat osakekurssia. Tällä viikolla osaketunnelmia ohjaavat Amazon ja Apple, jotka raportoivat osavuosituloksensa tiistaina 30. huhtikuuta ja torstaina 2. toukokuuta.
Viikon tapaus: Baidu
Toistaako Kiinan tekoälyjätin historia itseään?
Kun viimeksi marraskuussa 2023 käsittelimme Baidu Inc. -yhtiötä, keskityimme osakkeen mahdolliseen lyhytaikaiseen kurssinousuun, joka seuraisi vuoden 2023 kolmannen neljänneksen tulosjulkistusta muutama päivä kommenttimme jälkeen. Kuten ennustimme, osakekurssi nousi noin 108 dollarista 124 dollariin osakkeelta muutamassa kaupankäyntipäivässä. Sen jälkeen osakkeen hinta on kuitenkin laskenut ja liikkuu nyt noin 100 dollarissa osakkeelta. Tilanne on siis nyt sama kuin marraskuussa, ja vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen raportti on määrä julkaista 16. toukokuuta.
Baidu on ollut johdonmukaisesti Kiinan tekoälykehityksen kärjessä, ja viimeaikainen edistyminen viittaa siihen, että se on aktiivisesti vahvistamassa asemaansa. Baidu erottuu erityisesti Alibaban ja Tencentin kaltaisista merkittävistä kilpailijoistaan siinä, että se on laajasti mukana tekoälyn eri osa-alueilla omista malleista (esim. ERNIE ja PLATO) aina kehittäjäekosysteemin edistämiseen avoimen lähdekoodin PaddlePaddle-kehyksen avulla. Näin Baidu säilyttää jatkossakin selkeän etulyöntiaseman kotimarkkinoillaan, vaikka kilpailu kiristyykin.
Vuoden 2023 viimeisen neljänneksen raportissaan Baidu nosti esiin Samsungin ja Honorin älypuhelimet, joihin on integroitu Baidu AI chat -ominaisuus. Se esitteli myös sarjan tekoälytyökalupaketteja – AgentBuilder, AppBuilder ja ModelBuilder – joiden tarkoituksena on edistää tekoälyinnovaatioita. Baidu on raportoinut Ernien merkittävästä käyttöönottovauhdista: 26 000 yritystä käyttää sen ominaisuuksia API:n kautta, ja 4 000 kauppiasta käyttää tekoälychatbotteja. Huhujen mukaan myös Apple aikoo tehdä yhteistyötä Baidun kanssa generatiivisen tekoälyn tuomiseksi Kiinassa myytäviin Applen laitteisiin. Apple pyrkii käyttämään ERNIE:tä Kiinassa erityisesti iPhone 16:ssa, Mac OS:ssä ja iOS18:ssa. Mahdollinen kumppanuus Applen kanssa olisi Baidulle ratkaisevan tärkeää kilpailun kiristyessä.
Nykymarkkinoilla tekoälysijoituksiin liittyy usein huomattavia preemioita, mutta Baidu on tässä merkittävä poikkeus. Vaikka yritys ei ehkä ole tekoälyn alalla yhtä kilpailukykyinen kuin länsimaiset kilpailijansa, sen etumatka Kiinan johtavana toimijana on vahva. Tulevaisuudessa edistyminen sekä tekoälyn kehityksessä että tekoälyn muuttamisessa rahaksi on ratkaisevaa osakkeen kehityksen kannalta. Vaikka markkinaodotukset eivät huimaa päätä, menestys tekoälyohjelmissa voi tarjota arvokkaan kasvumahdollisuuden, kun otetaan huomioon nykyinen vaimea tunnelma. Poliittinen riski vaikuttaa kuitenkin aina asiaan, kun tarkastellaan kiinalaisia osakkeita, eikä Baidu ole poikkeus tästä.
Vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen tulosjulkistusten lähestyessä on syytä pitää mielessä myös osakkeiden takaisinosto-ohjelman laajentamisen mahdollisuus, etenkin kun otetaan huomioon Baidun kasvavat nettokassavarat, jotka ovat nyt lähes puolet yhtiön markkina-arvosta. Baidun osalta odotukset ovat edelleen vaatimattomat, joten toistamme marraskuun 2023 mantramme: suurista poliittisista riskeistä huolimatta Baidun osakekurssi voi hyvinkin nousta lähiaikoina, jos Q1 2024 -raportti ylittää odotukset.
Baidu (USD), yhden vuoden päiväkaavio
Baidu (USD), yhden vuoden päiväkaavio
Makrokommentit
Yhdysvalloissa osakkeet nousivat jyrkästi perjantaina 19. huhtikuuta, kun PCE-inflaatiotiedot vastasivat odotuksia. Joidenkin Magnificent Seven -yhtiöiden, kuten Microsoftin ja Alphabetin, tulosraportit nostivat S&P500-indeksiä 1,0 % perjantaina ja 2,7 % koko viikolla 22.–26. huhtikuuta.
Tärkeimpien osakeindeksien kehitys vuositasolla, yhden vuoden ja viiden vuoden aikana.
Perjantaihin 19. huhtikuuta 2024 mennessä noin 230 S&P500-yhtiötä (46 % kaikista yhtiöistä) on raportoinut vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen tuloksensa. 77 % on raportoinut positiivisista tulosyllätyksistä ja 60 % positiivisista liikevaihtoyllätyksistä.
S&P500-yhtiöiden keskimääräinen nettovoittomarginaali on parantunut vuoden 2023 neljännen vuosineljänneksen 11,2 %:sta 11,5 %:iin vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä, ja sen odotetaan paranevan edelleen 12,2 %:iin vuoden 2024 toisella neljänneksellä ja 12,6 %:iin vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä, ennen kuin se laskee takaisin 12,5 %:iin vuoden 2024 viimeisellä neljänneksellä.
Positiivisten tulosyllätysten osalta kolme parhaiten suoriunutta S&P500-toimialaa olivat vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä terveydenhuolto, viestintäpalvelut ja tietotekniikka. Kolme huonoimmin suoriutunutta S&P500-toimialaa olivat rahoitusala, kiinteistöala ja energia-ala.
Seurasimme 11.–26. huhtikuuta 69 suuren S&P500-yhtiön tuloskehitystä. Nämä yritykset ylittivät analyytikoiden tulosarviot keskimäärin 10,3 % mediaanin ollessa 7,1 %. Tämä on kuitenkin johtanut osakekursseissa vain 0,3 %:n keskimääräiseen nousuun ja 0,5 %:n mediaaninousuun.
Lyhyen aikavälin trendi risteyskohdassa Amazonin ja Applen tulosjulkistusten alla
S&P500 on lyhyen aikavälin trendinsä risteyskohdassa. Seuraavaksi voi olla vuorossa murtautuminen yli 5 130 pisteen ja edellisen huipputason 5 250 pisteen. Huomaa, että MACD on antamassa pehmeän ostosignaalin. Alapuolella MA100 on tällä hetkellä 4 980:ssä ja toimii tukena. Amazonin tiistaina 30. huhtikuuta ja Applen torstaina 2. toukokuuta julkistettavilla raporteilla on todennäköisesti suuri vaikutus indeksin suuntaan.
S&P 500 (USD), yhden vuoden päiväkaavio
S&P 500 (USD), viiden vuoden viikkokaavio
Nasdaq 100:n on murtauduttava yli MA50:n, joka on tällä hetkellä 17 936 pisteessä, ennen kuin edellistä 18 420 pisteen huippua voidaan testata.
Nasdaq 100 (USD), yhden vuoden päiväkaavio
Nasdaq 100 (USD), viiden vuoden viikkokaavio
Ruotsin OMXS30 on murtautunut kaupankäyntivälinsä yläpuolelle. Onko kyseessä läpimurto? MACD:n mukaan indeksillä näyttää olevan vielä hieman energiaa jäljellä. Amazonin ja Applen tulevat raportit vaikuttavat kuitenkin todennäköisesti voimakkaasti myösOMXS30:een.
OMXS30 (SEK), yhden vuoden päiväkaavio
OMXS30 (SEK), viiden vuoden viikkokaavio
Saksan DAX:n MA20 on kaikkien liukuvien keskiarvojensa yläpuolella. Seuraava taso ylöspäin on 18 400:n ja 18 500:n välillä. MA50, joka on tällä hetkellä 17 889:ssä, toimii tukena alapuolella.
DAX (EUR), yhden vuoden päiväkaavio
DAX (EUR), viiden vuoden viikkokaavio
Edellisessä tekstissä käytettyjen lyhenteiden koko nimi:
EMA 9: 9 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo
Fibonacci: Teknisessä analyysissä käytetään useita Fibonacci-linjoja. Fibonaccin numerot ovat sarja, jossa jokainen peräkkäinen numero on kahden edellisen numeron summa.
MA20: 20 päivän liukuva keskiarvo
MA50: 50 päivän liukuva keskiarvo
MA100: 100 päivän liukuva keskiarvo
MA200: 200 päivän liukuva keskiarvo
MACD: Liukuvan keskiarvon konvergenssidivergenssi
Riskit
Investors in the products are exposed to the risk that the Issuer or the Guarantor may not be able to meet its obligations under the products. A total loss of the invested capital is possible. The products are not subject to any deposit protection.
The value of the products can fall significantly below the purchase price due to changes in market factors, especially if the value of the underlying asset falls. The products are not capital-protected.
Due to the leverage effect, there is an increased risk of loss (risk of total loss) with leverage products, e.g. Bull & Bear Certificates, Warrants and Mini Futures.
Product and possible financing costs reduce the value of the products.
If the product currency differs from the currency of the underlying asset, the value of a product will also depend on the exchange rate between the respective currencies. As a result, the value of a product can fluctuate significantly.