DAX Markkina-analyysi, lokakuu 2020
Syyskuussa DAX teki odotetun korjausliikkeen ja ennustamamme tukitaso 12350 osui harvinaisen tarkkaan oikein. Koko kuukauden osalta laskuksi muodostui -1.5% eli syyskuun performanssi oli erittäin lähellä historiallista kuukausikeskiarvoa.
Syyskuussa DAX teki odotetun korjausliikkeen ja ennustamamme tukitaso 12350 osui harvinaisen tarkkaan oikein. Koko kuukauden osalta laskuksi muodostui -1.5% eli syyskuun performanssi oli erittäin lähellä historiallista kuukausikeskiarvoa.
Kuukausikuvaajassa syyskuu muodostui suhteellisen suunnattomaksi konsolidaatio kuukaudeksi missä käytiin testaamassa sekä ylhäällä että alhaalla ja molempiin päihin jäi kuukausikynttilään isot hännät (koko kuukauden liike oli n 8.4% eli kun kuukausi päätettiin 1.5% kuukauden alun alapuolelle niin volatiliteettia riitti nopeaan kaupankäyntiin varsin hyvin).
Yläpuolella taso 13300 osoittautui jälleen vahvaksi resistanssiksi mistä ollaan nähty liikkeitä alaspäin jo useampaan otteeseen ja se tulee olemaan todennäköisesti merkittävässä roolissa, mikäli DAX lähtee yrittämään breakoutia ylöspäin. Vastaavasti päiväkartan MA200 (nyt tasossa 12250) on tarjonnut tukea jo muutamaan otteeseen. Iso trendi on edelleen ylös eli on todennäköistä, että korjausliikkeen jälkeen lähdetään uudelleen testaamaan tasoa 13300 - tosin lähestyvät USAn presidentinvaalit todennäköisesti lisäävät volatiliteettia ja rauhattomuutta ainakin päivätasolla.
Kuten ylhäällä mainittu, isossa kuvassa syyskuusta muodostui vahvan nousun jälkeen konsolidaatio kuukausi. Ison kuvan ollessa edelleen bullish, trendinmukainen suunta olisi jatkaa tästä ylöspäin.
Kuukausikartan pitkän aikavälin tukitasot: 11300, 12060, 12350
Kuukausikartan pitkän aikavälin vastustasot: 13500, 13800, 14000
Alla viikkokartta jossa näkyy myös kuukauden pivot -tasot. Pullback tapahtui syyskuun kolmannella viikolla ja viikkokynttilään jäikin ostopaineesta kertova häntä, ja vielä vahvemmin se jäi USAn S&P500 indeksiin, joiden seurauksena monet ottivat uusia long/call-positioita hyvällä menestyksellä. Mikäli DAX jatkaa suuntaa ylöspäin, kuukauden pivot R1 on juuri edellisten huippujen kohdalla eli siinä nähdään varmastikin merkittävä ensimmäinen testi DAXin vahvuudelle. Vastaavasti alapuolella EMA12 (12700) sekä S1 pivot (lähellä edellistä pohjaa n 12250) toimivat mahdollisina tukitasoina joiden alapuolella olisikin teknisesti enemmän tilaa laskea.
Keskipitkän ajan vastustasot: 13380, 13700
Keskipitkän ajan tukitasot: 12250, 12700
Long -näkemykselle tilanne pullbackin jälkeen on teknisesti helpohko - jos näkemys on että DAX lähtee testaamaan edellisiä huippuja niin entryn kannalta olennaisinta on hakea esim intrasta pullback josta ottaa positio. Vastaavasti stopin voi pitää aika tiukkana, esim 12700.
Short-näkemykselle taso 13380 on merkittävä, jos se ylitetään niin on todennäköisempää että trendi ylöspäin jatkuu.
Sijoittajien sentimentti USAssa on pitkälti muuttumaton.
Historiallisesti heikkojen elo ja syyskuun jälkeen lokakuu on ollut erittäin vahva DAXille.
Yllä DAX-indeksin osakkeiden jakauma prosentuaalisesti osakkeen 20 päivän liukuvan keskiarvon (DMA20) ylä ja alapuolella oleviin. Markkinapullback näkyy selvästi ja tässäkin käytiin edellisissä pohjissa, kunnes lähdettiin nousemaan.
Yllä: McClellan oskillaattori on lähellä markkina neutraali tilaa.
Yllä: Teknisten indikaattoreiden tiivistelmä DAX-indeksi osakkeista on jälleen epäselvä ja vaihtelee strong sell - strong buy -välillä, riippuen aikaikkunasta.
Yllä: DAX-indeksin historialliset keskimääräiset viikko- ja päivämuutokset.
Yllä: DAXin volatiliteetti/heilunta on ollut selkeässä laskussa poislukien syyskuun kolmannen viikon korjausta - tämä on bullish indikaattori.
Maailman merkittävimmät futuurit: myös täällä kuva on teknisesti sekava.
Riskit
This information is in the sole responsibility of the guest author and does not necessarily represent the opinion of Bank Vontobel Europe AG or any other company of the Vontobel Group. The further development of the index or a company as well as its share price depends on a large number of company-, group- and sector-specific as well as economic factors. When forming his investment decision, each investor must take into account the risk of price losses. Please note that investing in these products will not generate ongoing income.
The products are not capital protected, in the worst case a total loss of the invested capital is possible. In the event of insolvency of the issuer and the guarantor, the investor bears the risk of a total loss of his investment. In any case, investors should note that past performance and / or analysts' opinions are no adequate indicator of future performance. The performance of the underlyings depends on a variety of economic, entrepreneurial and political factors that should be taken into account in the formation of a market expectation.