Öljy $110 tuntumassa: Tekninen selkeytyminen Lähi-idän uudessa normaalissa
Öljymarkkina on toipunut huhtikuun alun rajuimmista piikeistä, mutta hinta on jämähtänyt tasoille, jotka tuntuvat nyt markkinan uudelta painopisteeltä. Brent-öljyn hinta pyörii artikkelin kirjoitushetkellä lähellä 110 dollarin aluetta.
Hormuzinsalmen saarto ja hauras tulitauko
Vaikka huhtikuussa solmittu tulitauko on pitänyt pinnallisesti, tilanne on kaikkea muuta kuin vakaa. USA:n ja Iranin vastakkaiset saartotoimet Hormuzinsalmella ovat pitäneet maailman tärkeimmän öljyväylän suljettuna. Tämä on aiheuttanut historiallisen tarjontashokin, jota on paikattu USA:n ennätyskorkealla raakaöljyn viennillä. Markkinat seuraavat nyt tarkasti presidentti Trumpin sotavaltuuksien (War Powers) 60 päivän määräaikaa. Määräajan piti umpeutua toukokuun ensimmäisenä päivänä, mutta tulitauko on luonut juridista epäselvyyttä kongressin ja valkoisen talon välille. Jos valtuutusta sotatoimien jatkamiselle ei tule, USA:n laivaston rooli salmessa voi muuttua, mikä voisi vaikuttaa öljyn markkinaliikkeisiin.
Tekninen kuva
Öljyn hinta on viime aikoina alkanut piirtää selkeämpää kuvaa teknisen analyysin näkökulmasta. Reilu viikko sitten brent-öljyn kohdalla nähtiin breakout ylöspäin graafeilla näkyvästä kanavasta, jonka seurauksena öljyn hinta nousi nopeasti noin 10%. Teknisestä näkökulmasta seuraava mahdollinen vastustaso löytyy maaliskuun 2026 huipuista, läheltä 120 dollarin rajaa. Hinta on myös palautunut tärkeiden lyhyen aikavälin liukuvien keskiarvojen yläpuolelle (EMA25, SMA50), joita se ehti jo alittamaan huhtikuun aikana. Tämä viittaa siihen, että lyhyen aikavälin momentum on kääntynyt takaisin härkien puolelle.
Liittyvät tuotteet
Brent / USD, 1 vuoden graafi
Brent / USD, 5 vuoden graafi
Öljyn hinnan vaikutus markkinoihin
Korkealla pysyvä öljyn hinta luo jatkuvaa painetta keskuspankkien suuntaan sekä erityisesti Euroopan teollisuuteen. Se toimii suorana talouskasvun jarruna: mitä pidempään hinta pysyy korkealla, sitä suuremmat ovat negatiiviset vaikutukset globaaliin kasvuun. Lisäksi kallis energia pitää inflaation sitkeänä, mikä voi vaikeuttaa FED:n ja EKP:n suunniteltuja koronlaskuja loppuvuodesta.
Mitä seuraavaksi?
Vaikka öljyn tekninen kuva on osittain selkeytynyt, markkina odottaa eniten joko uutisia diplomaattisesta läpimurrosta tai salmen avautumisesta, jolloin öljyn hinnassa saatetaan nähdä hyvin suuria sekä nopeitakin liikkeitä suuntaan tai toiseen.
Graafeilla näkyvät indikaattorit:
● SMA200: 200 päivän liukuva keskiarvo, punainen.
● SMA50: 50 päivän liukuva keskiarvo, sininen.
● EMA25: 25 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo, keltainen.
Riskit
Credit risk of the issuer:
Investors in the products are exposed to the risk that the Issuer or the Guarantor may not be able to meet its obligations under the products. A total loss of the invested capital is possible. The products are not subject to any deposit protection.
Currency risk:
If the product currency differs from the currency of the underlying asset, the value of a product will also depend on the exchange rate between the respective currencies. As a result, the value of a product can fluctuate significantly.
Market risk:
The value of the products can fall significantly below the purchase price due to changes in market factors, especially if the value of the underlying asset falls. The products are not capital-protected
Product costs:
Product and possible financing costs reduce the value of the products.
Risk with leverage products:
Due to the leverage effect, there is an increased risk of loss (risk of total loss) with leverage products, e.g. Bull & Bear Certificates, Warrants and Mini Futures.
External author:
This information is in the sole responsibility of the guest author and does not necessarily represent the opinion of Bank Vontobel Europe AG or any other company of the Vontobel Group. The further development of the index or a company as well as its share price depends on a large number of company-, group- and sector-specific as well as economic factors. When forming his investment decision, each investor must take into account the risk of price losses. Please note that investing in these products will not generate ongoing income.
The products are not capital protected, in the worst case a total loss of the invested capital is possible. In the event of insolvency of the issuer and the guarantor, the investor bears the risk of a total loss of his investment. In any case, investors should note that past performance and / or analysts' opinions are no adequate indicator of future performance. The performance of the underlyings depends on a variety of economic, entrepreneurial and political factors that should be taken into account in the formation of a market expectation.
Disclaimer:
This information is neither an investment advice nor an investment or investment strategy recommendation, but advertisement. The complete information on the trading products (securities) mentioned herein, in particular the structure and risks associated with an investment, are described in the base prospectus, together with any supplements, as well as the final terms. The base prospectus and final terms constitute the solely binding sales documents for the securities and are available under the product links. It is recommended that potential investors read these documents before making any investment decision. The documents and the key information document are published on the website of the issuer, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Germany, on prospectus.vontobel.com and are available from the issuer free of charge. The approval of the prospectus should not be understood as an endorsement of the securities. The securities are products that are not simple and may be difficult to understand. This information includes or relates to figures of past performance. Past performance is not a reliable indicator of future performance.
© Bank Vontobel Europe AG and/or its affiliates. All rights reserved.