Markkinoiden Näkymät Joulukuussa
Joulukuu on perinteisesti vilkas kuukausi markkinoilla. Tämän vuoden joulukuuhun tullaan vaihtelevissa tunnelmissa: osassa indekseistä on nähty palautumista ylöspäin, mutta toisaalta sentimentti on edelleen herkkä talousdatan ja keskuspankkikommenttien vaikutuksille. Lisäksi markkinat odottavat Yhdysvaltain keskuspankin seuraavaa korkokokousta, joka pidetään 10. joulukuuta. Päätökseen on vielä aikaa, mutta odotukset ja spekulaatiot näkyvät jo markkinoiden liikkeissä. Tässä ympäristössä tulevien viikkojen kehitys riippuu pitkälti siitä, jatkuuko sijoittajien riskinotto vai alkaako hermostuneisuus jälleen nousta.
S&P 500 (USD), viiden vuoden kaavio
S&P 500 (USD), yhden vuoden kaavio
S&P 500 indeksin tekninen kuva pääsi parantumaan marraskuun viimeisellä viikolla, kun markkinoilla nähtiin selkeää nousuliikettä. Hinta pääsi päivägraafilla nousemaan takaisin EMA25 (keltainen) ja SMA50 (sininen) liukuvien keskiarvojen yläpuolelle, joiden alapuolelle hinta valui marraskuun aikana. Tärkeiksi tasoiksi voidaan nostaa myös lokakuun 2025 alun huiput hintatasossa ~$6 765 sekä ATH-lukemista (All Time High) tuleva laskeva trendiviiva. Hinnan rikkoessa laskeva trendiviiva ylöspäin, voisi se antaa näkemystä nousuliikkeen jatkumiselle. Toisaalta hinnan laskiessa lokakuun 2025 alun huippujen alapuolelle sekä EMA25 ja SMA50 liukuvien keskiarvojen alapuolelle heikentyisi tekninen kuva vähinäänkin lyhkäisempää aikaväliä tarkastellessa.
NASDAQ (USD), viiden vuoden kaavio
NASDAQ (USD), yhden vuoden kaavio
NASDAQ indeksissä on nähty marraskuun lopulla myös liikettä ylöspäin pidemmän laskuliikkeen jälkeen. Päivägraafilta voidaan nostaa esiin teknisestä näkökulmasta EMA25 (keltainen) ja SMA50 (sininen) liukuvat keskiarvot, joiden yläpuolelle hinta pääsi marraskuun viimeisellä viikolla. Lähelle samaa hintatasoa asettuu myös lokakuun 2025 alkupuolen huiput hintatasossa ~$25 200, jonka yläpuolelle hinta on päässyt ainakin toistaiseksi. Toiseksi tärkeäksi tasoksi voidaan nostaa elokuun 2025 huiput hintatasossa ~$23 970, johon myös marraskuun pohjat asettui. Hinnan pysyessä mainittujen liukuvien keskiarvojen sekä lokakuun 2025 alun huippujen yläpuolella, voi teknistä kuvaa katsoa positiivisemmin. Hinnan laskiessa näiden alapuolelle sekä erityisesti hintatason ~$23 970 alle indeksin tekninen kuva olisi selkeästi heikompi.
DAX (EUR), viiden vuoden kaavio
DAX (EUR), yhden vuoden kaavio
Euroopassa DAX indeksi on performoinut selkeästi heikommin verraten USA:n indekseihin. Laskua on nähty pidempään, vaikkakin marraskuun viimeisellä viikolla nähtiin vahvaa liikettä ylöspäin. Hinta ehti marraskuussa laskemaan jo SMA200 (punainen) liukuvan keskiarvon alapuolelle päivägraafilla ja liikkui sen alapuolella useamman päivän ajan. Artikkelin kirjoitushetkellä hinta on kuitenkin päässyt palautumaan takaisin sen yläpuolelle. Hinta on kuitenkin edelleen SMA50 (sininen) liukuvan keskiarvon alapuolella ja artikkelin kirjoitushetkellä EMA25 (keltainen) liukuvan keskiarvon tasolla. Näiden pohjalta tekninen kuva on siis selkeästi heikompi verraten USA:n indekseihin. Tärkeiksi tasoiksi voidaan nostaa myös maaliskuun 2025 huiput hintatasossa ~23 475€, joka on toiminut aikaisemmin melko selkeänä tuki- ja vastustasona. Samalle hintatasolle asettuu SMA200 liukuva keskiarvo. Indeksin ATH-lukemista (All Time High) voidaan myös piirtää selkeä laskeva trendilinja. Hinnan päästessä tämän sekä kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolelle, voisi se tuoda positiivista näkemystä DAX indeksiin. Jos hinta kuitenkin valuu takaisin SMA200 liukuvan keskiarvon sekä maaliskuun 2025 huippujen alapuolelle, asettaisi se teknistä kuvaa heikommaksi.
FTSE (GDP), viiden vuoden kaavio
FTSE (GDP), yhden vuoden kaavio
Ajankohtaisena nostona globaaleista indekseistä voidaan nostaa myös FTSE, joka voi tarjota mielenkiintoisia treidipaikkoja. Indeksi on ollut melkein koko vuoden hyvin positiivinen, mutta viime aikoina indeksissä on nähty laskua. Indeksi on noussut marraskuun lopulla samaan tapaan, kuin muutkin globaalit indeksit, mutta Ison-Britannian talousdata ei ole ollut hetkeen kovinkaan vahvaa. Heikompi talousdata voi antaa näkemystä Ison-Britannian talouden vaikeuksista, joka voisi myös heijastua FTSE indeksiin. Tekninen kuva on toistaiseksi kuitenkin positiivinen, ja hinta on kaikkien graafilla näkyvien liukuvien keskiarvojen yläpuolella. Graafilla on nähtävissä myös nouseva trendilinja, joka on toiminut selkeänä tukitasona useaan otteeseen. Jos heikompi talousdata kuitenkin jatkuu Isosta-Britanniasta, voisi laskuliikkeelle olla jatkoa. Teknisestä näkökulmasta voi seurata esimerkiksi graafeilla näkyviä EMA25 (keltainen) ja SMA50 (sininen) liukuvia keskiarvoja sekä nousevaa trendilinjaa. Hinnan laskiessa näiden alapuolelle, voisi se aiheuttaa suurempaakin laskuliikettä teknisestä näkökulmasta. Tärkeää on kuitenkin seurata Ison-Britannian talousdataa - jos käänne parempiin markodatoihin nähdään, voi se tukea indeksin kehitystä positiivisesti.
Graafeilla näkyvät indikaattorit:
● SMA200: 200 päivän liukuva keskiarvo
● SMA50: 50 päivän liukuva keskiarvo
● EMA25: 25 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo
Riskit
Credit risk of the issuer:
Investors in the products are exposed to the risk that the Issuer or the Guarantor may not be able to meet its obligations under the products. A total loss of the invested capital is possible. The products are not subject to any deposit protection.
Currency risk:
If the product currency differs from the currency of the underlying asset, the value of a product will also depend on the exchange rate between the respective currencies. As a result, the value of a product can fluctuate significantly.
Market risk:
The value of the products can fall significantly below the purchase price due to changes in market factors, especially if the value of the underlying asset falls. The products are not capital-protected
Product costs:
Product and possible financing costs reduce the value of the products.
Risk with leverage products:
Due to the leverage effect, there is an increased risk of loss (risk of total loss) with leverage products, e.g. Bull & Bear Certificates, Warrants and Mini Futures.
External author:
This information is in the sole responsibility of the guest author and does not necessarily represent the opinion of Bank Vontobel Europe AG or any other company of the Vontobel Group. The further development of the index or a company as well as its share price depends on a large number of company-, group- and sector-specific as well as economic factors. When forming his investment decision, each investor must take into account the risk of price losses. Please note that investing in these products will not generate ongoing income.
The products are not capital protected, in the worst case a total loss of the invested capital is possible. In the event of insolvency of the issuer and the guarantor, the investor bears the risk of a total loss of his investment. In any case, investors should note that past performance and / or analysts' opinions are no adequate indicator of future performance. The performance of the underlyings depends on a variety of economic, entrepreneurial and political factors that should be taken into account in the formation of a market expectation.
Disclaimer:
This information is neither an investment advice nor an investment or investment strategy recommendation, but advertisement. The complete information on the trading products (securities) mentioned herein, in particular the structure and risks associated with an investment, are described in the base prospectus, together with any supplements, as well as the final terms. The base prospectus and final terms constitute the solely binding sales documents for the securities and are available under the product links. It is recommended that potential investors read these documents before making any investment decision. The documents and the key information document are published on the website of the issuer, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Germany, on prospectus.vontobel.com and are available from the issuer free of charge. The approval of the prospectus should not be understood as an endorsement of the securities. The securities are products that are not simple and may be difficult to understand. This information includes or relates to figures of past performance. Past performance is not a reliable indicator of future performance.
© Bank Vontobel Europe AG and/or its affiliates. All rights reserved.