Katsaus julkaistuihin MAG7 raportteihin
Edellisellä viikolla saatiin tuoreimmat luvut maailman suurimpiin kuuluvilta teknologiayhtiöiltä. Microsoft, Meta, Alphabet, Apple ja Amazon julkaisivat raporttinsa odotusten keskellä, joissa sijoittajat hakivat ennen kaikkea suuntaa tekoälyn ja pilvipalveluiden markkinoilla. Vaikka luvut olivat pääosin vahvoja, markkinoiden reaktiot osoittivat, että kovat investoinnit ja kiristyvät odotukset kulkevat nyt käsi kädessä.
Microsoft
Yhtiön liikevaihto kasvoi selvästi odotettua enemmän, ja erityisesti pilvipalvelut sekä tekoälysovellukset nostivat kokonaisuutta. Azure-palveluiden kysyntä pysyi vahvana, ja tekoälyratkaisut ovat jo merkittävä osa kasvua. Sijoittajat kuitenkin reagoivat varauksella yhtiön ilmoitukseen suurista, yli 30 miljardin dollarin datakeskusinvestoinneista, jotka kertovat kunnianhimosta mutta myös kasvavista kustannuksista. Microsoftin osalta viesti markkinoille oli selvä: tekoäly on nyt yhtiön tärkein kasvumoottori. Microsoftin osake laski tuloksen jälkeen noin 6%.
MSFT (USD), yhden vuoden kaavio
MSFT (USD), viiden vuoden kaavio
Meta
Meta yllätti sijoittajat kaksijakoisella tuloksella. Vaikka mainosliiketoiminta kasvoi vakaasti ja yhtiö esitteli uusia generatiivisen tekoälyn ratkaisuja, markkinat reagoivat voimakkaasti yhtiön päätökseen lisätä AI-investointejaan. Kurssi laski jyrkästi, mikä kertoo sijoittajien epävarmuudesta investointien takaisinmaksusta. Metan kohdalla kysymys ei enää ole siitä, kasvaako yhtiö, vaan siitä, kuinka pitkään se voi jatkaa kasvuaan ilman että kustannukset alkavat painaa tulosta. Osakekurssi laski tuloksen jälkeen jälkimarkkinassa noin 10%. Hinta myös painautui SMA200 liukuvan keskiarvon alapuolelle päivägraafilla.
META (USD), yhden vuoden kaavio
META (USD), viiden vuoden kaavio
Alphabet
Alphabet jatkoi tasaista, vahvaa suoritustaan. Google-hakujen ja YouTube-mainonnan tulokset ylittivät analyytikoiden odotukset, ja myös Google Cloud -yksikkö osoitti selvää elpymistä. Yhtiö on onnistunut hyödyntämään tekoälyä tehokkaasti sekä hakualgoritmeissa että mainonnan kohdentamisessa, mikä on lisännyt sen kilpailukykyä. Alphabet ei tehnyt suuria strategisia irtiottoja, mutta sen vakaus ja jatkuva kehitys loivat markkinoille vaikutelman luotettavasta, pitkäjänteisestä teknologiatoimijasta. Osakekurssi nousi tuloksen jälkeen reilu 7%, sekä samalla osake pääsi tekemään uudet ATH-lukemat (All Time High).
GOOG (USD), yhden vuoden kaavio
GOOG (USD), viiden vuoden kaavio
Apple
Apple raportoi maltillisen mutta vakaasti kasvavan tuloksen, jossa iPhonen myynti ja palveluliiketoiminta jatkoivat hyvällä tasolla. Vaikka Kiinan markkina toi jälleen haasteita, yhtiö onnistui säilyttämään katteensa ja ennustaa vahvaa joulukvartaalia. Uudet tuotteet ja vahvistuva panostus tekoälyominaisuuksiin, erityisesti tulevissa iOS- ja laitepäivityksissä, osoittavat että Apple pyrkii pitämään asemansa paitsi laitevalmistajana, myös ekosysteeminsä innovaattorina. Applen ensireaktio tulokseen oli negatiivinen, ja hinta laski ensimmäisten minuuttien aikana noin 4%, mutta päätyi jälkimarkkinassa plussalle reilu 4% tuloksen julkistamisen jälkeen tehden samalla myös uudet ATH-lukemat (All Time high)
AAPL (USD), yhden vuoden kaavio
AAPL (USD), viiden vuoden kaavio
Amazon
Amazonin kolmannen neljänneksen raportti vahvisti yhtiön aseman verkkokaupan ja pilvipalveluiden risteyskohdassa. AWS-segmentti jatkoi kasvuaan, mutta tahti jäi hieman aiempia vuosia hitaammaksi, mikä heijastaa pilvimarkkinan kiristyvää kilpailua. Toisaalta kuluttajaliiketoiminta ja logistiikan tehostuminen tukivat tulosta. Amazon panostaa nyt voimakkaasti tekoälyyn sekä sisäisesti että asiakaspalveluissaan, mutta markkinat seuraavat tarkasti, kuinka nämä investoinnit näkyvät kannattavuudessa tulevina vuosina. Amazon nousi tuloksen jälkeen lähes 15% tehden samalla uudet ATH-lukemat (All Time High).
AMAZON (USD), yhden vuoden kaavio
AMAZON (USD), viiden vuoden kaavio
Riskit
Credit risk of the issuer:
Investors in the products are exposed to the risk that the Issuer or the Guarantor may not be able to meet its obligations under the products. A total loss of the invested capital is possible. The products are not subject to any deposit protection.
Currency risk:
If the product currency differs from the currency of the underlying asset, the value of a product will also depend on the exchange rate between the respective currencies. As a result, the value of a product can fluctuate significantly.
Market risk:
The value of the products can fall significantly below the purchase price due to changes in market factors, especially if the value of the underlying asset falls. The products are not capital-protected
Product costs:
Product and possible financing costs reduce the value of the products.
Risk with leverage products:
Due to the leverage effect, there is an increased risk of loss (risk of total loss) with leverage products, e.g. Bull & Bear Certificates, Warrants and Mini Futures.
External author:
This information is in the sole responsibility of the guest author and does not necessarily represent the opinion of Bank Vontobel Europe AG or any other company of the Vontobel Group. The further development of the index or a company as well as its share price depends on a large number of company-, group- and sector-specific as well as economic factors. When forming his investment decision, each investor must take into account the risk of price losses. Please note that investing in these products will not generate ongoing income.
The products are not capital protected, in the worst case a total loss of the invested capital is possible. In the event of insolvency of the issuer and the guarantor, the investor bears the risk of a total loss of his investment. In any case, investors should note that past performance and / or analysts' opinions are no adequate indicator of future performance. The performance of the underlyings depends on a variety of economic, entrepreneurial and political factors that should be taken into account in the formation of a market expectation.
Disclaimer:
This information is neither an investment advice nor an investment or investment strategy recommendation, but advertisement. The complete information on the trading products (securities) mentioned herein, in particular the structure and risks associated with an investment, are described in the base prospectus, together with any supplements, as well as the final terms. The base prospectus and final terms constitute the solely binding sales documents for the securities and are available under the product links. It is recommended that potential investors read these documents before making any investment decision. The documents and the key information document are published on the website of the issuer, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Germany, on prospectus.vontobel.com and are available from the issuer free of charge. The approval of the prospectus should not be understood as an endorsement of the securities. The securities are products that are not simple and may be difficult to understand. This information includes or relates to figures of past performance. Past performance is not a reliable indicator of future performance.
© Bank Vontobel Europe AG and/or its affiliates. All rights reserved.