Öljyn hinnat nousussa Yhdysvaltain asettamien pakotteiden ja EU:n tuontikiellon jälkeen: Markkinoiden viimeviikkoiseen volatiliteetin syväluotaus
Öljyn hinnat nousivat viime viikolla jyrkästi, ja pian kaikki alkoivat kysyä, miksi. Vastaus piilee yhteisvaikutuksessa, jonka taustalla ovat Yhdysvaltain uudet Venäjän vastaiset pakotteet, EU:n asettama venäläisen nesteytetyn maakaasun (LNG) tuontikielto ja kasvava huoli maailmanlaajuisten öljymarkkinoiden vakaudesta.
Miksi öljyn hinnat nousivat voimakkaasti?
Torstaina 23. lokakuuta öljyn hinnat nousivat yli 5 %, mikä oli suurin yksittäisen päivän nousu sitten kesäkuun. Nousu tapahtui sen jälkeen, kun Yhdysvallat oli asettanut uusia pakotteita kahdelle suurimmalle venäläiselle öljyntuottajalle, Rosneftille ja Lukoilille. Pakotteilla pyritään sulkemaan Venäjän öljyntuottajat keskeisiltä kansainvälisiltä markkinoilta, mikä rajoittaa vakavasti Venäjän kykyä viedä öljyä ja kaasua. Uutinen herätti huolta mahdollisesta toimitusvajeesta ja siivitti hinnat nousuun. Yhdysvaltain asettamien pakotteiden lisäksi myös EU ilmoitti kieltävänsä venäläisen nesteytetyn maakaasun (LNG) tuonnin, mikä lisää entisestään paineita maailman energiamarkkinoilla. Venäjän rooli maailman energiamarkkinoilla on ollut merkittävä, ja kun suuri osa Venäjän viennistä poistuu markkinoilta, öljy kallistuu.
Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin määräämät ja valtiovarainministeriön toimeenpanemat pakotteet ovat hyvin selkeät. Kaikki Rosneftin ja Lukoilin omaisuuserät Yhdysvalloissa on jäädytetty. Yhdysvaltalaisilta yrityksiltä ja yksityishenkilöiltä on myös kielletty kaikki liiketoiminta niiden kanssa. Venäjän öljyjättien kanssa yhteistyötä tekeville ulkomaisille rahoituslaitoksille voidaan määrätä lisäpakotteita, jotka katkaisevat niiden pääsyn kansainvälisille markkinoille.
Tilanne johtuu siitä, että viimeaikaiset neuvottelut Putinin kanssa Ukrainan jatkuvan sodan lopettamiseksi ovat ajautuneet umpikujaan. Trump ilmoitti viime viikolla, että neuvottelut eivät johda mihinkään ja että Kreml pitää kiinni kovista vaatimuksistaan, kuten siitä, että Ukrainan tulee luopua suurista maa-alueista. Uusien pakotteiden tarkoituksena on heikentää Venäjän kykyä hyökkäyssotansa rahoittamiseen kohdistamalla toimet sen tärkeimpään tulonlähteeseen: öljy- ja kaasuteollisuudesta saataviin veroihin, jotka muodostavat noin neljänneksen valtion koko budjetista.
Intian öljyntuojat vastaanottavat päivittäin 1,6–1,8 miljoonaa tynnyriä venäläistä raakaöljyä, mikä vastaa yli kolmannesta niiden öljytoimituksista. Nyt nämä tuojat valmistautuvat leikkaamaan öljytoimituksiaan massiivisesti Yhdysvaltain pakotteiden noudattamiseksi. Myös Kiinan valtiolliset öljy-yhtiöt ovat lopettamassa venäläisen öljyn ostot. Kiina osti elokuussa noin 17 % tuomastaan raakaöljystä Venäjältä ja on Kremlin suurin asiakas; toiseksi suurin on Intia.
Tie eteenpäin
Öljyn hinnat ovat olleet viime aikoina hyvin epävakaat, ja on vaikea sanoa tarkkaan, mihin suuntaan asiat kehittyvät. Yhdysvaltain asettamien pakotteiden, EU:n nesteytetyn maakaasun tuontikiellon ja Venäjän jatkuvien geopoliittisten jännitteiden yhdistelmä tarkoittaa, että maailman öljymarkkinoiden tilanne on edelleen erittäin epävarma. Jos nämä tekijät häiritsevät tarjontaa myös jatkossa, tulevina kuukausina saatetaan nähdä lisää hintojen nousua ja volatiliteettia. Vontobel tarjoaa laajan valikoiman vipuvaikutteisia tuotteita, joiden kohde-etuutena on öljy. Tuotteidemme avulla voit saada pitkän tai lyhyen position riippumatta siitä, mihin suuntaan odotat hintojen kehittyvän.
Riskit
Credit risk of the issuer:
Investors in the products are exposed to the risk that the Issuer or the Guarantor may not be able to meet its obligations under the products. A total loss of the invested capital is possible. The products are not subject to any deposit protection.
Currency risk:
If the product currency differs from the currency of the underlying asset, the value of a product will also depend on the exchange rate between the respective currencies. As a result, the value of a product can fluctuate significantly.
Market risk:
The value of the products can fall significantly below the purchase price due to changes in market factors, especially if the value of the underlying asset falls. The products are not capital-protected
Product costs:
Product and possible financing costs reduce the value of the products.
Risk with leverage products:
Due to the leverage effect, there is an increased risk of loss (risk of total loss) with leverage products, e.g. Bull & Bear Certificates, Warrants and Mini Futures.
Disclaimer:
This information is neither an investment advice nor an investment or investment strategy recommendation, but advertisement. The complete information on the trading products (securities) mentioned herein, in particular the structure and risks associated with an investment, are described in the base prospectus, together with any supplements, as well as the final terms. The base prospectus and final terms constitute the solely binding sales documents for the securities and are available under the product links. It is recommended that potential investors read these documents before making any investment decision. The documents and the key information document are published on the website of the issuer, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Germany, on prospectus.vontobel.com and are available from the issuer free of charge. The approval of the prospectus should not be understood as an endorsement of the securities. The securities are products that are not simple and may be difficult to understand. This information includes or relates to figures of past performance. Past performance is not a reliable indicator of future performance.
© Bank Vontobel Europe AG and/or its affiliates. All rights reserved.