Tekoälyteema tukee markkinoita
Viime viikon lyhyen markkinaheilunnan jälkeen, jonka laukaisivat Yhdysvaltain keskuspankki Fedin 0,25 prosenttiyksikön koronnosto ja haukkamainen viestintä, osakemarkkinat ovat osoittaneet huomattavaa kestävyyttä. Sijoittajien huomio on siirtynyt takaisin markkinoiden vahvimpiin suorittajiin, eli tekoäly- ja puolijohdesektoreihin, jotka ovat jälleen siivittäneet Yhdysvaltain indeksit lähelle kaikkien aikojen huippujaan. Samaan aikaan öljyn hinnan lasku ja vakaammat olosuhteet korkomarkkinoilla tarjoavat osakemarkkinoille kaivattua hengitystilaa.
Tekoäly ja puolijohteet jälleen kärjessä
Eri sektoreita tarkasteltaessa voidaan havaita, että pääomaa on virrannut takaisin erityisesti teknologiasektorille (XLK) sekä puolijohdesektoriin (SMH). Teknologiasektorin viimeaikaista nousua ovat tukeneet puolijohdevalmistajat, kuten Nvidia, AMD ja monet muut alan toimijat, jotka ovat suoriutuneet vahvasti kuluneen viikon sekä tämän viikon alun aikana.
Verrattuna moniin muihin sektoreihin ero on selvä. Useat muut sektorit (kuten XLE, XLU, XLB ja XLP) ovat itse asiassa selvässä laskutrendissä. Tämä tarkoittaa, että indeksejä kannattelevat tällä hetkellä pitkälti pelkästään teknologia- ja puolijohdesektorit.
Kohonnut korkotaso voi kuitenkin kasvattaa niiden yritysten rahoituskustannuksia, jotka investoivat voimakkaasti datakeskuksiin ja tekoälyyn. Toisaalta monien alan yhtiöiden tilauskirjat ovat käytännössä täynnä, ja näkymät loppuvuodelle sekä sitä pidemmälle ovat positiiviset. Tämän seurauksena toimialan kärkiyhtiöihin nähden heikommin suoriutuneet yritykset voivat joutua erityisen paineen alle nykyisessä korkeamman korkotason ympäristössä.
XLK, 5 vuoden graafi
XLK, 1 vuoden graafi
SMH, 5 vuoden graafi
SMH, 1 vuoden graafi
Öljyn hinnan vetäytyminen antaa positiivisuutta osakkeille
Toinen keskeinen osakemarkkinoita tukeva tekijä on ollut raakaöljyn hinnan lasku. Aiemmin noin 110 dollarissa tynnyriltä käynyt Brent-öljy on laskenut lähemmäs 100 dollarin tasoa. Tämä on tarjonnut osakemarkkinoille ainakin väliaikaista helpotusta ja samalla hillinnyt syksyn inflaatio-odotuksia.
Energian hintojen laskulla on erityisen merkittävä rooli teollisuuspainotteisessa Euroopassa. Energian hinnan jyrkkä nousu voisi kuitenkin heijastua nopeasti negatiivisesti globaaleille osakemarkkinoille.
Liittyvät tuotteet
BRENT, 5 vuoden graafi
BRENT, 1 vuoden graafi
S&P 500 ja NASDAQ vahvassa nousussa
Yhdysvalloissa S&P 500- ja NASDAQ-indeksit ovat osoittaneet vahvaa kehitystä viimeviikkoisen Fedin korkopäätöksen ja sitä seuranneen lehdistötilaisuuden jälkeen. Molemmat indeksit ovat nousseet lähelle aiempia kaikkien aikojen huippujaan.
Keskeisinä ajureina ovat toimineet erityisesti teknologia- ja puolijohdesektoreiden vahva nousumomentum, öljyn hinnan lasku sekä joukkolainakorkojen maltillinen lasku ja sitä seurannut vakautuminen. Mikäli näiden sektorien nousuvauhti alkaa hiipua tai energian hinnat ja korot kääntyvät jälleen nousuun, indeksit voivat kohdata merkittävää vastatuulta.
Liittyvät tuotteet
S&P 500, 5 vuoden graafi
S&P 500, 1 vuoden graafi
Liittyvät tuotteet
NASDAQ, 5 vuoden graafi
NASDAQ, 1 vuoden graafi
Yhteenveto
Sijoittajien luottamus tekoälyteeman pitkäjänteiseen kantovoimaan on kääntänyt osakemarkkinoiden suunnan korkohuolten jälkeen. Vaikka keskuspankkien tiukka korkolinja ja noin 100 dollarin tuntumassa liikkuva öljyn hinta pitävät makrotaloudelliset riskit edelleen esillä, teknologiajättien vahva tuloksentekokyky ja tekoälyinvestoinnit toimivat tällä hetkellä markkinoiden vahvimpina ajureina.
Graafeilla näkyvät indikaattorit:
- SMA200: 200 päivän liukuva keskiarvo, punainen.
- SMA50: 50 päivän liukuva keskiarvo, sininen.
- EMA25: 25 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo, keltainen.
Riskit
Credit risk of the issuer:
Investors in the products are exposed to the risk that the Issuer or the Guarantor may not be able to meet its obligations under the products. A total loss of the invested capital is possible. The products are not subject to any deposit protection.
Currency risk:
If the product currency differs from the currency of the underlying asset, the value of a product will also depend on the exchange rate between the respective currencies. As a result, the value of a product can fluctuate significantly.
Market risk:
The value of the products can fall significantly below the purchase price due to changes in market factors, especially if the value of the underlying asset falls. The products are not capital-protected
Product costs:
Product and possible financing costs reduce the value of the products.
Risk with leverage products:
Due to the leverage effect, there is an increased risk of loss (risk of total loss) with leverage products, e.g. Bull & Bear Certificates, Warrants and Mini Futures.
External author:
This information is in the sole responsibility of the guest author and does not necessarily represent the opinion of Bank Vontobel Europe AG or any other company of the Vontobel Group. The further development of the index or a company as well as its share price depends on a large number of company-, group- and sector-specific as well as economic factors. When forming his investment decision, each investor must take into account the risk of price losses. Please note that investing in these products will not generate ongoing income.
The products are not capital protected, in the worst case a total loss of the invested capital is possible. In the event of insolvency of the issuer and the guarantor, the investor bears the risk of a total loss of his investment. In any case, investors should note that past performance and / or analysts' opinions are no adequate indicator of future performance. The performance of the underlyings depends on a variety of economic, entrepreneurial and political factors that should be taken into account in the formation of a market expectation.
Disclaimer:
This information is neither an investment advice nor an investment or investment strategy recommendation, but advertisement. The complete information on the trading products (securities) mentioned herein, in particular the structure and risks associated with an investment, are described in the base prospectus, together with any supplements, as well as the final terms. The base prospectus and final terms constitute the solely binding sales documents for the securities and are available under the product links. It is recommended that potential investors read these documents before making any investment decision. The documents and the key information document are published on the website of the issuer, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Germany, on prospectus.vontobel.com and are available from the issuer free of charge. The approval of the prospectus should not be understood as an endorsement of the securities. The securities are products that are not simple and may be difficult to understand. This information includes or relates to figures of past performance. Past performance is not a reliable indicator of future performance.
© Bank Vontobel Europe AG and/or its affiliates. All rights reserved.