Teknojättien tulosviikko käynnistyy öljyshokin varjossa
Markkinat aloittavat viikon hermostuneissa tunnelmissa. Yhdysvaltain osakeindeksit (S&P 500 ja Nasdaq) hakevat suuntaa samalla, kun sijoittajat valmistautuvat tekoäly- ja teknologia-alojen tulosraportteihin. Toisella puolella vaakaa painaa kuitenkin öljyn hinnan rajut liikkeet, jotka pitävät keskuspankkien korko-odotukset kireinä.
Öljyn hinta ylitti 90 dollaria
Geopoliittinen kriisi Lähi-idässä ja liikennehäiriöt Hormuzinsalmella ovat nostaneet öljyn hintaa. Brent-laadun hinta kiipesi maanantaina 20.7. yli 90 dollariin tynnyriltä (korkeimmalle tasolle sitten kesäkuun alkupuolen). Hinnan nousu voi alkaa näkyä jälleen globaalissa inflaatiossa, mikä luo paineita keskuspankeille. Kohonnut energian hinta ja korkotason nousupaineet voivat jarruttaa osakemarkkinoiden kehitystä, mikäli öljyn kallistuminen jatkuu.
Liittyvät tuotteet
Brent, 1 vuoden kaavio
Brent, 5 vuoden kaavio
Tulosvuorossa Alphabet ja Tesla
Viime viikon pankkitulosten jälkeen katseet kääntyvät tällä viikolla "Magnificent 7" -ryhmän yhtiöihin, kun sekä Alphabet (Google) että Tesla julkaisevat Q2-raporttinsa keskiviikkona 22.7. pörssin sulkeutumisen jälkeen.
Yhdeksi pääkohdaksi Alphabetin kohdalla nousee se, miten Google Cloud ja tekoälyinvestoinnit näkyvät tuloksessa perinteisen hakukonemainonnan rinnalla. Markkinat vaativat näyttöjä siitä, että jättimäiset datakeskusinvestoinnit tuottavat tulosta. Lisäksi uuden Gemini 3.5 Pro -tekoälymallin käyttöönotto ja kaupallistaminen ovat suurennuslasin alla.
GOOGL, 1 vuoden kaavio
GOOGL, 5 vuoden kaavio
Tesla saapuu tuloskaudelle vahvojen toimitusmäärien (yli 480 000 ajoneuvoa Q2:lla) saattelemana, mutta sijoittajia kiinnostavat erityisesti myyntikatteet ja autoilualan ulkopuoliset näkymät. Tärkeäksi teemaksi nousee myös itseohjautuvuusteknologia. Optiomarkkinat hinnoittelevat Teslan osakkeelle tälle viikolle jopa yli 7 % kurssiliikettä tulosjulkistuksen jälkeen.
TSLA, 1 vuoden kaavio
TSLA, 5 vuoden kaavio
Indeksien tekninen tila
S&P 500 indeksi on performoinut edellisten viikkojen aikana suhteellisen vakaasti, ja kävi lähellä myös ATH-lukemaa (All Time High). Markkinoiden pintatason alla myllertää voimakas sektorirotaatio, joka on pitänyt indeksin vakaana. Öljyn kallistuminen yli 90 dollariin tuottaa myös vahvaa nostetta energiasektorin osakkeille, mikä tasoittaa yleisindeksin liikkeitä. Samaan aikaan korkeammalle arvostetut kasvuyhtiöt joutuvat kärsimään korkotason nousupaineista, mikä siirtää pääomia defensiivisimpiin osakkeisiin. Teknisesti indeksi kamppailee tärkeiden lyhyen aikavälin liukuvien keskiarvojen tasolla (EMA25, SMA50).
Liittyvät tuotteet
S&P 500, 1 vuoden kaavio
S&P 500, 5 vuoden kaavio
Teknologiapainotteinen NASDAQ on edellisten viikkojen aikana suoriutunut heikommin verrattuna S&P 500 -indeksiin. Suurena vaikuttavana tekijänä on ollut teknologia- ja puolijohdesektorilla nähty rajumpi korjausliike alaspäin. Alphabetin ja Teslan tulokset sekä johdon ohjeistukset loppuvuodelle voivat määrittää sen, jatkuuko teknologiaosakkeiden korjausliike vai löytääkö indeksi uuden nousutrendin. Teknisesti hinta on valunut selkeästi lyhkäisempien aikavälien liukuvien keskiarvojen alapuolelle (EMA25, SMA50), mikä asettaa indeksin teknistä kuvaa heikommaksi.
Liittyvät tuotteet
NASDAQ, 1 vuoden kaavio
NASDAQ, 5 vuoden kaavio
Graafeilla näkyvät indikaattorit:
● SMA200: 200 päivän liukuva keskiarvo, punainen.
● SMA50: 50 päivän liukuva keskiarvo, sininen.
● EMA25: 25 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo, keltainen.
Riskit
Credit risk of the issuer:
Investors in the products are exposed to the risk that the Issuer or the Guarantor may not be able to meet its obligations under the products. A total loss of the invested capital is possible. The products are not subject to any deposit protection.
Currency risk:
If the product currency differs from the currency of the underlying asset, the value of a product will also depend on the exchange rate between the respective currencies. As a result, the value of a product can fluctuate significantly.
Market risk:
The value of the products can fall significantly below the purchase price due to changes in market factors, especially if the value of the underlying asset falls. The products are not capital-protected
Product costs:
Product and possible financing costs reduce the value of the products.
Risk with leverage products:
Due to the leverage effect, there is an increased risk of loss (risk of total loss) with leverage products, e.g. Bull & Bear Certificates, Warrants and Mini Futures.
External author:
This information is in the sole responsibility of the guest author and does not necessarily represent the opinion of Bank Vontobel Europe AG or any other company of the Vontobel Group. The further development of the index or a company as well as its share price depends on a large number of company-, group- and sector-specific as well as economic factors. When forming his investment decision, each investor must take into account the risk of price losses. Please note that investing in these products will not generate ongoing income.
The products are not capital protected, in the worst case a total loss of the invested capital is possible. In the event of insolvency of the issuer and the guarantor, the investor bears the risk of a total loss of his investment. In any case, investors should note that past performance and / or analysts' opinions are no adequate indicator of future performance. The performance of the underlyings depends on a variety of economic, entrepreneurial and political factors that should be taken into account in the formation of a market expectation.
Disclaimer:
This information is neither an investment advice nor an investment or investment strategy recommendation, but advertisement. The complete information on the trading products (securities) mentioned herein, in particular the structure and risks associated with an investment, are described in the base prospectus, together with any supplements, as well as the final terms. The base prospectus and final terms constitute the solely binding sales documents for the securities and are available under the product links. It is recommended that potential investors read these documents before making any investment decision. The documents and the key information document are published on the website of the issuer, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Germany, on prospectus.vontobel.com and are available from the issuer free of charge. The approval of the prospectus should not be understood as an endorsement of the securities. The securities are products that are not simple and may be difficult to understand. This information includes or relates to figures of past performance. Past performance is not a reliable indicator of future performance.
© Bank Vontobel Europe AG and/or its affiliates. All rights reserved.