Strukturierte Produkte: Was ist das?
Strukturierte Produkte sind vielfältig einsetzbar. Nicht nur zum Spekulieren, sondern auch, um Renditen zu optimieren oder das Depot abzusichern. Man kann auf steigende, fallende oder seitwärts tendierende Kurse setzen. So können Strukturierte Produkte mögliche Lösungen für alle Marktsituationen bieten – und sie können an die Markterwartungen der Anleger angepasst werden. Diese Tatsachen gehören zu den grössten Vorteilen, welche Strukturierte Produkte bieten – und sie können folglich eine interessante Alternative zu Direktinvestitionen bieten.
Was genau ist ein Strukturiertes Produkt?
Strukturierte Produkte sind innovative Anlageinstrumente, welche aus der Kombination eines oder mehrerer Basiswerte mit mindestens einer derivativen Komponente entstehen. Eben diese Zusammensetzung der verschiedenen Finanzinstrumente wird dabei «Strukturierung» genannt.
Strukturierte Produkte für jedes Portfolio...
Genau diese Kombination der Basiswerte mit den derivativen Instrumenten macht es möglich, dass die verschiedensten Risikoprofile und daher die Präferenzen von Anlegern abgebildet werden können. Entsprechend lässt sich für jede Marktsituation – ob auf, ab oder seitwärts – und jedes Risikoprofil das passende Produkt strukturieren.
...und für jede Marktsituation
Strukturierte Produkte, welche auf fallende Kurse ausgerichtet sind, steigern ihren Wert, wenn der Kurs des Basiswertes sinkt. Andersherum ist es bei Produkten, die auf steigende Kurse setzen. Diese legen an Wert zu, wenn sich die Erwartung steigernder Kurse der Basiswerte tatsächlich erfüllt. Zudem kann ein Produkt auf seitwärts tendierende Marktphasen ausgerichtet sein. Die Kursentwicklung des Basiswertes ist also ein zentrales Element für die Wertentwicklung der Strukturierten Produkte.
Was dient als Basiswert bei den Strukturierten Produkten?
Strukturierten Produkten liegt ein Basiswert zugrunde. Dabei handelt es sich um dasjenige Finanzinstrument, auf den sich das Produkt bezieht. Als Basiswerte können die verschiedensten Instrumente wie Aktien, Rohstoffe, Währungen, Indizes, etc. herangezogen werden.
Was gibt es alles für Strukturierte Produkte? Eine Übersicht
Wie bereits erwähnt gibt es für jedes Risikoprofil sowie jede Marktsituation respektive Markterwartung ein passendes Produkt. Grundsätzlich gilt: je höher das Risiko, desto höher das Potenzial auf eine höhere Rendite. Die Produkte können dabei in verschiedene Kategorien eingeteilt werden:
Kapitalschutz-Zertifikate
Wenn es darum geht, Verluste bestmöglich einzugrenzen, bieten sich Produkte mit Kapitalschutz an. Ihre besondere Eigenschaft ist es, dass sie eine Mindestrückzahlung des eingesetzten Kapitals garantieren und so die Verluste minimiert werden oder ganz wegfallen. Dafür sind die Gewinnmöglichkeiten oftmals begrenzt. Kapitalschutz-Zertifikate eignen sich daher insbesondere für risikoaverse Anleger.
Renditeoptimierungs-Zertifikate
Renditeoptimierungs-Zertifikate gehören in der Schweiz zu den beliebtesten Produkten. Sie können eine attraktive Alternative zu Direktinvestitionen darstellen. Ihre Stärken spielen Renditeoptimierungs-Zertifikate insbesondere in seitwärtstendierenden Märkten aus: denn auch in solchen Marktphasen können mit diesen Produkten attraktive Renditen erzielt werden. Zudem bieten diese Zertifikate oftmals einen gewissen Schutz vor (leicht) sinkenden Kursen der Basiswerte. Im Gegenzug sind die Renditemöglichkeiten begrenzt.
Partizipations-Zertifikate
Mit Partizipations-Zertifikaten kann grundsätzlich 1:1 an der Wertentwicklung des zugrundeliegenden Basiswertes partizipiert werden. Das ermöglicht es Anlegern beispielsweise die Partizipation an Indizes oder bestimmten Themen.
Hebelprodukte
Hebelprodukte ermöglichen es, mit geringem Kapitaleinsatz überproportional an der Wertentwicklung eines Basiswertes zu partizipieren. Es kann sowohl auf fallende oder steigende Kurse gesetzt werden.
Welche Vorteile bieten Strukturierte Produkte?
In jeder Marktphase einsetzbar:
Durch ihre vielfältigen Eigenschaften und unterschiedlichen Ausstattungsmöglichkeiten können Strukturierte Produkte Lösungen für alle Marktphasen bieten. Egal, ob Anleger von steigenden, fallenden oder seitwärtstendierenden Märkten ausgehen, mit Strukturierten Produkten können in allen Marktphasen attraktive Renditen erzielt werden.
Jedes Risikobedürfnis abgedeckt:
In der Welt der Strukturierten Produkte ist für jeden Anlegertyp etwas dabei. Sowohl für Anleger, die besonders risikoaffin sind wie auch für Anleger, welche das Risiko gerne minimieren würden. Das ist mit klassischen Anlageinstrumenten oftmals nicht möglich.
Zugänglichkeit und Handelbarkeit:
Strukturierte Produkte sind in der Regel börsengelistet und damit einfach handelbar. Private Investoren erhalten mit Strukturierten Produkten auch Zugang zu Anlageklassen, die sie sonst nicht handeln könnten. Zudem kann in Strukturierte Produkte oftmals mit geringerem Kapitaleinsatz investiert werden, als dies bei klassischen Finanzanlagen der Fall ist. Anleger brauchen auch kein Depot bei der Bank Vontobel, um unsere Strukturierten Produkte erwerben zu können. Sie können bei jeder beliebigen Hausbank in Auftrag gegeben werden.
Transparenz:
Das Auszahlungsprofil eines Strukturierten Produktes ist von Beginn an für jede Marktphase und somit jede Kursentwicklung klar definiert. Anleger wissen also ganz genau, was sie am Ende zurückerhalten werden.
Und was sind die Risiken von Strukis?
Marktrisiko / Preisänderungsrisiko:
Der Wert des Zertifikats kann während der Laufzeit durch die marktpreisbestimmenden Faktoren auch deutlich unter den Erwerbspreis fallen, wenn sich der Wert des Basiswertes in eine unerwartete Richtung bewegt.
Emittenten- / Bonitätsrisiko:
Anleger sind dem Risiko ausgesetzt, dass Emittent und Garant ihre Verpflichtungen aus dem Produkt und der Garantie - beispielsweise im Falle einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) oder einer behördlichen Anordnung von Abwicklungsmaßnahmen - nicht erfüllen können. Eine solche Anordnung durch eine Abwicklungsbehörde kann im Falle einer Krise des Garanten auch im Vorfeld eines Insolvenzverfahrens ergehen. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Das Produkt unterliegt als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung.
FAQ
Was ist ein Derivat?
Der Begriff Derivat stammt von dem lateinischen Begriff «derivare» ab und bedeutet übersetzt «abgeleitet». Als Derivate bezeichnet man in diesem Sinne Finanzinstrumente, deren Wert sich von der Kursentwicklung eines zugrundeliegenden Basiswertes ableitet.
Gibt es beim Kauf Strukturierte Produkte ein Mindestanlagevolumen?
Mindestanlagevolumen pro Auftrag werden nicht von dem Emittenten festgelegt, sondern von der depotführenden Bank. Dabei können sich die mit der Transaktion verbunden Kosten unterscheiden. Grundsätzlich könnte ein Anleger theoretisch 1 Stück eines Hebelprodukts zum jeweiligen Stückpreis erwerben. Ob dies in Relation zu den verbunden Transaktionskosten als sinnvoll erscheint, muss situativ abgewogen werden. Im Gegensatz dazu werden Anlageprodukte wie beispielsweise der Klassiker Barrier Reverse Convertible mit einem bestimmten Nennwert emittiert. Dieser beträgt in der Regel 1’000, 5’000 oder 10'000 (je nach Basiswert respektive Währung). Der Nennwert entspricht zugleich der minimalen Investition pro Zertifikat.
Können Strukturierte Produkte von Vontobel gekauft werden, wenn man kein Depot bei der Bank Vontobel hat?
Zur Zeichnung oder zum Kauf eines Strukturierten Produktes von Vontobel ist kein Depot bei Vontobel erforderlich – sie können bei der jeweiligen Depotbank erworben werden. Wenden Sie sich einfach an den Kundenberater Ihrer Depotbank und nennen ihm Valor, ISIN oder Symbol.
Für wen sind Strukturierte Produkte geeignet?
Strukturierte Produkte sind handelbare Finanzinstrumente, die es Privatanlegern ermöglichen, in teilweise schwer zugängliche Märkte zu investieren oder kurzfristige Marktchancen auszunutzen. Grundsätzlich können Portfolios durch Strukturierte Produkte sinnvoll ergänzt werden. Es existieren unterschiedliche Kategorien von Strukturierten Produkten, die über verschiedene Rendite-Risiko-Profile verfügen. Je nach Markterwartung und Risikoappetit des Anlegers kann sich ein anderes Strukturiertes Produkt für den Anleger lohnen.
Stimmen die Handelszeiten von Produkt und Basiswert immer überein?
Es kann vorkommen, dass die Handelszeiten des Produkts und des zugrundeliegenden Basiswertes voneinander abweichen. Dies ist insbesondere dann der Fall, wenn Rohstoffe, Devisen oder Zinsen als Basiswerte dienen. So werden Devisen beispielweise 7 Tage die Woche 24 Stunden am Tag gehandelt, während sich die Handelszeiten des Produkts nach den Börsenhandelszeiten der Referenzbörse richten.
Können Hebelprodukte nur börslich oder auch ausserbörslich gekauft werden?
Vontobel ist offizieller Partner von Swiss DOTS, einem OTC-Markt für Hebelprodukte der Swissquote Bank. Anleger erhalten so die Möglichkeit, die Vontobel Hebelprodukte zusätzlich auch ausserbörslich zu handeln. Anleger profitieren dabei von verlängerten Handelszeiten – von Montag bis Freitag von 08.00 bis 22.00 Uhr – von verschiedenen.
Wo können Anleger die neu emittierten Produkte finden?
Auf derinet haben Anleger die Möglichkeit, gezielt nach Neuemissionen zu suchen. Dabei umfassen die Neuemissionen von den Anlageprodukten die Produkte der letzten 14 Tage. Während bei den Hebelprodukten die Produkte vom heutigen und vom Tag zuvor angezeigt werden.
Kann eine Nachschusspflicht für den Anleger anfallen?
Im Gegensatz zum direkten Handel auf den Terminmärkten (bspw. über Future-Kontrakte) kommt es beim Kauf eines Strukturierten Produktes abgesehen von den für die Transaktion anfallenden Kosten nicht zu einer Nachschusspflicht. Das Verlustrisiko ist immer beschränkt auf das ursprünglich investierte Kapital.